作为第四大加密货币市场,东欧地区在2023年7月至2024年6月期间链上接收了4991.4亿美元的价值,占全球加密货币接收总量的11%。中心化交易所(CEX)在该地区接收了近3240亿美元的加密货币,而去中心化金融(DeFi)活动在过去一年也显著增长,接收了1654.6亿美元的加密货币,占该地区流入总量的三分之一。
在今年的全球加密货币采用指数中,地区领导者乌克兰和俄罗斯分别排名第6和第7,其中俄罗斯较去年的排名上升了6位。考虑到正在进行的战争和对俄罗斯日益严厉的国际制裁体系,两国加密货币市场能够蓬勃发展实属不易。俄罗斯在该地区接收了1824.4亿美元的加密货币流入,位居榜首,乌克兰紧随其后,接收了1061亿美元的加密货币。
在乌克兰,机构和专业转账推动了其加密货币市场的大部分增长,这一值得注意的发展与该国不断变化的监管环境有关。
为了从区域角度了解这一趋势,我们采访了总部设在立陶宛、在全球拥有8个办事处的加密货币交易所WhiteBIT。尽管战争仍在持续,WhiteBIT仍在该地区保持强大的存在,与其他CEX一样,尽管其中一些可能由于安全考虑而将业务转移到其他东欧国家。
"在持续的战争中,许多人寻求财务稳定,将加密货币视为更安全的替代选择,这推动了乌克兰机构和专业加密货币转账的激增。这一趋势受到诸如市场波动、通胀和与战争相关的制裁等全球因素的影响,以及机构对比特币ETF的日益浓厚兴趣。"该组织表示。
使用乌克兰格里夫纳购买BTC的交易量增长
对订单簿数据的分析显示,过去一年使用乌克兰格里夫纳(UAH)购买比特币(BTC)的交易量达到8.8264亿美元。
这是由于2022年12月乌克兰通胀率达到26.6%的峰值,并在2023年第一季度稳步下降。由于消费者行为通常滞后于经济趋势,乌克兰人可能将BTC视为对UAH的替代价值储存手段。
"在经济不确定性中,BTC被视为比动荡的国家货币更安全的长期投资。BTC的流动性和安全性使其对乌克兰的机构和个人投资者更具吸引力,他们寻求在持续的战争和经济动荡中保持稳定和长期价值。"WhiteBIT表示。
俄罗斯本土服务的受欢迎程度不断提高
俄罗斯继续从国内外源源不断地接收大量加密货币。去年,我们报告了俄罗斯本土服务的增长,这一趋势在今年一直保持稳定。下图显示了过去两年俄罗斯本土服务的增长指数(定义为网站流量占比超过50%)。尽管对CEX网站的访问保持相对平稳,但对俄语无需KYC交易所网站的访问有所上升,并在去年中期达到峰值,现在保持稳定。这可能部分是由于对主要俄罗斯金融机构的广泛制裁,迫使俄罗斯国民更广泛地使用这类服务,在那里他们可以将法定货币兑换成加密货币,或将其兑换回来。
不过,让我们来讨论东欧地区的一个潜在的积极增长指标:DeFi活动大幅增加。
东欧地区DeFi活动同比增长近40%
在过去一年中,DeFi活动占东欧地区总加密货币接收量的33%以上。从全球范围来看,东欧地区的DeFi增长率位居第三,仅次于拉丁美洲和撒哈拉以南非洲。
在东欧地区,去中心化交易所(DEX)的加密货币流入增加最为显著,尤其是在乌克兰、俄罗斯、波兰和白俄罗斯。该地区DEX接收了1486.8亿美元的加密货币。乌克兰和俄罗斯的DEX接收的加密货币分别增长了160.23%和173.88%,乌克兰DEX接收了349亿美元,俄罗斯DEX接收了584亿美元。摩尔多瓦、匈牙利和捷克等一些国家也出现了DeFi借贷服务的增长,接收了112.9亿美元的加密货币。
尽管像匈牙利和摩尔多瓦这样的国家在桥接和借贷领域出现了爆炸性增长,但考虑到它们相对较小的市场,这些类别接收的加密货币流量只占该地区总DeFi量的一小部分。例如,匈牙利近600%的桥接流入仅相当于1.51亿美元的加密货币,与乌克兰897亿美元的数字相比,这个数字显得微不足道。一些国家的NFT增长也出现了飙升,但只占东欧总DeFi流入的690万美元。
由于东欧地区的稳定币交易量普遍下降,与之相关的代币智能合约(如ERC-20代币和流行的稳定币USDT和USDC)并未包括在上述图表中。大多数其他地区的稳定币交易量保持增长,WhiteBIT认为监管不确定性和地缘政治紧张局势可能是导致东欧地区远离稳定币的原因。
对于乌克兰稳定币使用量的下降,Coinstelegram新闻媒体集团和PR咨询公司的CEO Anna Tutova表示:"乌克兰很多人购买加密货币是出于投资目的,这可能是稳定币使用量下降的原因。与此同时,也有很多乌克兰人将稳定币纯粹用于点对点交易、作为货币、支付方式和跨境转账的便捷工具,而不用于投资。在通货膨胀较高或金融包容性较低的国家,稳定币常被用作价值储存手段。但在乌克兰和其他东欧国家,大部分人都有银行账户,当地货币也相对稳定,因此没有这种需求。当然,由于战争以及多年来,乌克兰格里夫纳已经大幅贬值,但人们倾向于将存款兑换成美元。2023年12月之前,乌克兰还限制购买外币,但在2023年12月取消了这些限制。"
乌克兰和俄罗斯的机构使用和草根加密货币采用并存
过去一年的DeFi交易规模揭示了两大关键趋势,尤其是在地区领导者乌克兰和俄罗斯。乌克兰的大型机构交易(即超过1000万美元的交易)增长了361.49%,推动了其DeFi的大部分增长。同样,俄罗斯、白俄罗斯、波兰和斯洛伐克也主要依靠大型机构转账推动了DeFi的最大增长。
相反,乌克兰的大型零售交易(1000-10000美元)和小型零售交易(低于1000美元)也分别增长了82.29%和91.99%。小型零售交易通常表示草根采用,考虑到该地区的地缘政治不稳定和乌克兰最近从通胀中恢复,这些较小的交易可能表明投资者正在使用加密货币来增强日常购买力。
这种情况发生在DeFi领域,这提出了另一个考虑因素:虽然DeFi活动的增加通常表明加密货币市场正在成熟,但投资者也可能转向DeFi,因为它提供了比通过CEX更便捷、更快速和更有控制权的交易方式。当加密货币用户面临监管不确定性时,他们可能会选择最简单的方式。
东欧加密货币的未来
今年夏天,欧盟开始推出《加密资产市场法案》(MiCA),其所谓的稳定币制度从2024年6月30日开始适用。到2024年12月30日,MiCA将完全适用于在欧盟境内运营的所有加密资产服务提供商。从所有迹象来看,鉴于乌克兰正在申请加入欧盟,它正在努力采用MiCA标准。
"将区块链技术纳入监管框架,将加密资产融入其中,可能是乌克兰在持续战争中支持其经济的一大步。"乌克兰数字转型部副部长Oleksandr Bornyakov表示,"受监管的加密经济可以为政府带来税收收入,吸引和留住初创企业人才,并使该国在全球数
乌克兰一位监管机构分享了这种乐观情绪。"从东欧数字资产的前景来看,我们认为乌克兰有潜力成为一个关键参与者,考虑到对加密货币的高度采用和兴趣,"乌克兰国家证券和股票市场委员会专员Yurii Boiko表示。"我们有一个拥有高水平IT素养的数百万人口,国家数字化不断扩展,强大的技术生态系统,以及对创新的驱动力。加上我们正在积极建立的有利的监管环境,这将使乌克兰成为东欧地区数字资产发展和实施的未来引擎。"
我们将继续监测趋势,看看MiCA和其他监管努力在未来一年如何影响东欧加密货币的采用。
该文章最初发表于尽管存在战争和监管问题,但由机构和DeFi活动推动,东欧加密货币采用率仍在增长,发布于Chainalysis。
