BTX洞察：“川普2.0”政策预期点燃市场热潮，比特币飙升、美元走强，黄金避险需求减弱
近期，市场在特朗普可能重回白宫的预期下掀起新一轮“川普交易”热潮。美元走强、比特币飙升、特斯拉大幅反弹，而黄金则因避险需求减少而走低。同时，“寡妇交易”使得美债ETF资金流入创纪录，投资者对于利率峰值见顶的信心高涨。
美元上扬：非美货币普遍承压
美元延续涨势，彭博美元指数上周上涨0.5%，创下四个月以来的新高，带动非美货币走弱。欧元兑美元下跌逾0.6%，盘中一度跌至1.063美元，为4月以来的最低水平；英镑兑美元下跌0.40%，而美元兑日元则上涨0.70%。特朗普上台可能带来的减税和紧缩政策推升美元需求，而市场对美元强势的预期愈发坚定。
比特币狂飙：去中心化资产的受益者
比特币成为“川普2.0”政策的最大赢家之一。周一，比特币价格首次突破88,000美元，日内上涨超过11%，累计涨幅自选举日以来超过30%。比特币ETF的交易量急剧增加，市场信心高涨，投资者普遍押注比特币将在年底前达到10万美元里程碑。Deribit数据显示，有9635枚比特币的未平仓合约押注12月27日比特币达到10万美元，预计回报几率为18.6%。Bloomberg分析师John Stepek指出，特朗普偏向“小政府”理念，减少政府干预与支出，或将进一步支持比特币作为去中心化资产的吸引力。
黄金遇冷：避险需求减弱
在比特币上涨的同时，黄金自大选以来持续走低，价格跌破50日均线并逼近2600美元关口。此前，市场曾预期特朗普将推动更多财政支出，支撑黄金的避险价值，但现在的预期却转向“小政府”，减少赤字，这降低了黄金的避险属性和吸引力。Brent Donnelly等分析师认为，特朗普上台后可能更加关注通胀管理，以减轻公众对通胀的担忧，进一步压制黄金需求，而比特币逐渐成为投资者心中的新兴对冲工具。
特斯拉上涨：市场动量推动
特斯拉自选举以来反弹了39%，市值增加超3000亿美元。分析师指出，特斯拉是“动量股”的代表，投资者情绪的急剧变化可能推动其滚雪球式的涨势。此外，期权市场看涨期权溢价达到近年来最高水平，投资者对特斯拉的乐观情绪进一步强化了其上涨趋势。Wedbush分析师Daniel Ives指出，特朗普的政策预期可能彻底改变特斯拉在自动驾驶和人工智能领域的布局。
“寡妇交易”持续：资金涌入美债ETF
即便美债收益率高企，市场上的“寡妇交易”依旧活跃。上周，Direxion三倍做多美债ETF（TMF）吸引了6.25亿美元资金流入，创历史新高，而iShares 20年以上美债ETF（TLT）吸引了14亿美元流入。即使自2020年以来TLT和TMF未实现正收益，市场依然持续涌入，TLT今年累计流入资金约140亿美元，TMF流入超33亿美元。彭博分析师Athanasios Psarofagis指出，尽管这类交易伤害了许多投资者，资金流入依然不减，因为市场普遍认为利率将见顶，未来或将回落。
未来市场可能继续在特朗普政策预期影响下波动。“川普2.0”可能带来的政策转向将重新定义避险资产与风险资产的吸引力。比特币的上涨可能仍将持续，而美元的强势地位以及美债的吸引力仍然存在。同时，黄金是否会再次成为投资者的避险选择，还有待进一步观察。市场对政策变化的反应也可能带来投资机会。
以上内容来自市场公开信息，仅供参考，不构成任何投资建议。加密资产市场风险较高，投资需谨慎。
关于BTX
访问BTX网站：https://www.btxweb.com/
立即注册：https://btxweb.com/user/register
BTX官方电报群：https://t.me/BTXExchangeOfficial
BTX官方推特：https://x.com/btxexchange
商务合作：business@btxweb.com
官方客服：support@btxweb.com
VIP服务：vip@btxweb.com
