本周（11/10-11/16）重要大事速览
- 比特币动态：鲍尔放鹰「不急降息」，比特币价格一度回落至 $86,600、市值超越白银，成为全球第 8 大资产。
- 迷因板块热度高：本周 Memecoins 赛道平均涨幅达 60%，大幅领先其他赛道。
- 联准会降息进度：索罗斯的战友表示，宣布战胜通膨过早，通膨有可能死灰复燃。
- 市场热度：Upbit 的加密货币交易量超越韩国股市；Glassnode 报告指出比特币进入「欣快阶段」。
- 金管会：虚拟资产服务提供者（VASP）登记制，将于年底上路。
- Arthur Hayes：预测比特币因无限量化宽松（QE）政策上涨至 100 万美元。
- 美国 18 州联合起诉 SEC：违宪越权、不公平地打击加密货币产业。
- 川普任命马斯克领导政府效率部DOGE：马斯克再起带起相关迷因币热潮。
本周交易市场数据变化
情绪与板块
1.恐惧与贪婪指数
本周的市场情绪指标由 75（贪婪）上升至 88（极度贪婪），整周在（贪婪）与（极度贪婪）的区间。
2.资金费率热力图
本周比特币资金费率最高达到 58.59%，最低为 6.13%，可看涨情绪持续浓厚。
资金费率热力图展示了不同加密货币的资金费率变化趋势，颜色从零费率的绿色到 50% 正费率的黄色，黑色则代表负费率；白色 K 线图则显示比特币价格波动，与资金费率形成对比。
3.板块表现
根据 Artemis 数据显示，本周区块链领域板块的平均涨幅为（7.2%），其中 MemeCoin、Store of Value、Gen 1 智能合约分别以（60.9%、36.0%、21.1%）占据前三。
本周比特币、以太币涨幅为（15.3%、3.8%）。
表现最差的三个领域是：Staking（-12.4%）、Data Availability（-10.2%）和 Bridge（-6.4%）。
市场流动性
1.加密货币总市值与稳定币供应量
本周加密货币总市值数据显示，从 2.68 兆美元上升至 3.06 兆美元，增加了 3800 亿美元，总市值增幅约为 14.2%。BTC 市占率 55.42%，ETH 市占率 12.21%。
稳定币总供应量作为市场健康和流动性的重要指标，本周从 1678.1 亿美元增加至 1771.4 亿美元，增加了 93.3 亿美元，增幅约为 5.6%。
2.交易所内潜在购买力大幅增加
数据显示，本周交易所资产呈现净流入趋势，尤以美国大选后 USDT 的大量流入为主。此现象可能是投资者为即将到来的市场波动做准备，资金流入交易所可能意味著短期内的购买需求提升。
此外，单日最高资金净流入达到 75 亿美元，超越上轮牛市最高单日净流入的 67 亿美元，显示出市场流动性充裕。
3.市值前一百的涨幅
本周加密市场强势上涨，PNUT 领涨 +1,426%，DOGE、PEPE 等也大幅上扬，显示投资者风险偏好提升大量的 MEME 币上涨。根据 Blockchaincenter 数据显示，目前山寨币季节指数为 27，表明市场仍以比特币为主导，山寨币热度相对较低。
比特币技术指标
1.比特币现货 ETF 资金大量净流入
本周比特币 ETF 资金流入 23.215亿美元，净流入量接近上周的两倍。11 月 11 日单日流入资金创下历史第二高纪录，达 11.2 亿美元。
2.比特币彩虹图
比特币彩虹图展示，比特币当前价格（8.7 万美元）位于「考虑定投」区间。
3.比特币净损益表现
比特币已实现净损益指标显示，目前市场行情回暖，盈利和亏损的比例结构与今年 3 月初的状况相似，当时的比特币价格在 3 月中达到高点。这一指标的上升反映出投资者实现盈利的增多，市场情绪转向积极，或预示未来价格可能进一步上行。然而，需警惕潜在的回调风险，尤其是在快速上涨后市场可能出现的获利了结行为。
4.长期比特币持有者减持
根据链上数据，比特币的长期持有者净持仓量出现显著下降，红色条形图显示出抛售压力逐步增加。自 10 月中旬以来，长期持有者的净仓位变化由正转负，显示出部分长期投资者开始逐步获利了结。这一现象在比特币价格上涨至新高附近时尤其明显，表明市场中的一部分资本选择在高位进行获利。
长期持有者的动态值得关注，尤其是市场在高位时的持仓变化，可能预示著潜在的市场回调或资金轮动。
5.比特币链上购买力强劲
根据链上数据，本周比特币的长短期持有者数据显示，随著价格上涨，短期持有者（红线）持仓量显著增加，而长期持有者（蓝线）持仓量则出现减少。这一趋势表明，短期投资者在价格上行阶段积极进场，进一步推高市场活力；相对地，部分长期持有者选择在此时获利了结。
短期持有者持仓的增加通常反映出市场情绪的乐观，因为短期资金更易受市场消息影响。而长期持有者持仓的减少则可能减少了市场的稳定性，需留意潜在的短期回调风险。
6.比特币合约持仓量创新高
根据数据，本周比特币在交易所内的合约持仓量快速上升，从 465.3 亿美元攀升至 563 亿美元，不仅刷新了合约持仓量的历史新高，且与此同时比特币价格也创下新高，突破了今年 3 月的持仓量纪录，市场对比特币的投资热情持续高涨；但也提醒投资者波动性可能会进一步上涨。
7.Coinbase 比特币溢价指数
本周 Coinbase 比特币溢价指数由上周的负转正，表明美国市场对比特币需求增强，带动溢价上行。
正溢价差异可能暗示美国投资者比全球投资者对市场有更大的购买力。
8.短期链上成本基准带
本周比特币短期链上成本基准带显示，价格接近上轨（红线）9.68 万美元，反映市场情绪高涨，短期投资者盈利意愿增强。长期持有者的实现价格（蓝线）为 6.87 万美元。
短期内价格在上轨处或面临阻力，回调风险增加，需观察是否能稳定于高位以支持进一步上行。
以太坊重要技术指标
1.以太坊现货 ETF 资金净流入
本周以太坊 ETF 资金净流入约 6.42.1 亿美元。11 月 11 日单日流入资金创下历史纪录，达 2.955 亿美元。
2.比特币相关性
本周数据显示，BTC 与 ETH 和 SOL 的相关性分别为 0.24 和 0.72，相比上周的高相关性，本周主要代币之间的相关性有所下降，显示出市场共识减弱。大部分主要代币的相关系数低于上周的 0.90 水平，反映市场风险偏好的波动性增加。TON 与 BNB 其他主流加密货币的相关性依然偏低，例如与 BTC 的相关性仅 0.38 和 0.21。
本周数据表明市场整体联动性下降，投资者对市场未来趋势的看法分歧加大。
3.DeFi 市场总锁仓量（TVL）
本周数据显示，DeFi 市场总锁仓量从 1049.17 亿美元，上周为 965.53 亿美元。
本周市场分析新闻
1.鲍尔放鹰「不急降息」比特币下杀 $86,600、美股全倒，10月PPI显示通膨仍具黏性
美国 10 月 PPI 数据昨晚出炉显示控制通膨受阻，美股反应并不剧烈，但比特币跌破 89,000 美元大关。（继续阅读）
2.Upbit 加密货币交易量远超韩国股市，市场过热迹象再现？
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3.Arthur Hayes 新观点：川普执政将开启无限QE，比特币有望达 100 万美元
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4.中国刺激新政乏力，A股冲高后回落，人行再提五大目标救市
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5.比特币市值超越白银成「全球第8大资产」分析师：明年1月BTC现货ETF有望超黄金ETF
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6.索罗斯战友警告：通膨反弹机率高，Fed 恐高兴得太早
美国联准会在 9 月开始实施睽违 4 年的降息循环，让资产市场再度重拾热情。但是，索罗斯的战友 Stanley Druckenmiller 却表示，Fed 宣布战胜通膨过早，通膨有可能死灰复燃。（继续阅读）
7.CZ提醒：不要贪！比特币连四日创新高，别把鸡蛋放同个篮子里
比特币清晨近 4 点左右最高来到 77,200 美元，连续 4 日刷新历史新高。对此，币安创办人赵长鹏（CZ）提醒投资者做好风险管理，不要把所有鸡蛋放在同一个篮子，避免过度贪婪。（继续阅读）
8.川普上任变数大！央行点出台湾3大金融经济冲击：关税壁垒恐酿灾
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8.Glassnode 警告：比特币进入「欣快阶段」10天内或见获利回吐修正
Glassnode 报告指出，比特币进入高盈利的「欣快阶段」，历史上这类阶段约 22 天后出现修正，目前已持续 12 天，暗示回调风险可能在 10 天内到来。此外，11 月已实现利润达 204 亿美元，若超过历史峰值的 300 亿美元，或将引发卖压。（继续阅读）
9.川普胜选黄金连杀5天！失守$2600，避险需求下降会成比特币隐忧？
川普胜选过后，黄金价格持续走跌，继昨日跌破 2600 美元大关，在今日进一步跌至 2554 美元，连续五日下跌，同时，比特币与黄金的相关性已降至 11 个月以来的最低点，分析师指出，资本正从黄金等传统避风港，重新配置到加密货币。（继续阅读）
各国加密货币监管状况
1.美国 18 州联合起诉 SEC：违宪越权、不公平地打击加密货币产业
美国 18 个州的总检察长联合起诉 SEC，指责其对加密货币的执法行为「违宪越权」。诉讼称 SEC 缺乏明确监管框架却强硬执法，阻碍各州经济管理自主权。此诉讼可能重新定义美国加密监管的联邦与州权力分配。（继续阅读）
2.打击诈骗》网路「广告实名制」明年元旦实施、金管会：VASP 登记制年底将上路
金管会主委彭金隆昨日在立法院备询时表示，金管会支持数发部提出的网路广告实名制打诈，同时还预告针对 VASP 业者的虚拟资产登记制将于明年 1/1 上路。（继续阅读）
3.FTX 提告币安、赵长鹏CZ！要求「吐回18亿美元」天价股票回购金，怎么回事？
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下周市场焦点
11/18（一）
- 香港：10 月失业率，前值 3.0%
11/19（二）
- 欧元区：10 月居民消费价格指数 CPI（同比），预测 2.0%，前值 1.7%
11/20（三）
- 英国：10 月居民消费价格指数 CPI（同比），前值 1.7%
11/21（四）
- 香港：10 月居民消费价格指数 CPI（同比），前值 2.20%
- 美国：初请失业金人数
- 美国：11 月费城联储制造业指数，前值 10.3
- 美国：10 月成品房销售，前值 3.84M
11/22（五）
- 德国：Q3 国内生产总值 GDP（季度环比），预测 0.2%，前值 0.2%
- 美国：11 月制造业 PMI，前值 48.5
- 美国：11 月服务业 PMI，前值 55.0
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1.ABS：《加密货币的演进》——Gate.io 创办人韩林博士 (英文)
（影片连结）
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