比特币突破9.2万镁：阻力还是增长机会？

比特币(BTC)自11月12日以来一直在7%的狭窄范围内交易,表明围绕91,000美元的整合阶段。然而,衍生品产品表明专业交易者仍对涨市充满信心。此外,多次尝试突破92,000美元表明,除了MicroStrategy的BTC购买之外,还有强劲的买盘需求。

比特币期权的delta偏差已降至4个月来的最低水平,表明市场正对看跌期权打折。低于-6%的水平表示乐观情绪,反映了巨鲸和套利交易者对87,000美元支撑位的信心。

尽管数据显示乐观情绪,但这并不能保证投资者已经相信涨势会持续。关键是分析推动最近动力的因素。例如,如果分析师认为MicroStrategy是推动比特币创历史新高的主要因素,那么在BTC的期货和现货市场上应该会出现相关迹象。

MicroStrategy是比特币价格上涨的唯一动力吗?

推测在MicroStrategy于11月18日披露购买51,780个BTC后,某些实体负责了87,000美元以上的购买活动。根据SEC备案,该公司现持有价值超过29亿美元的比特币,并积极推进通过发行和出售MSTR股票筹集210亿美元的计划。

相反,投资者认为,如果现货比特币ETF交易显示获得早期批准的迹象,包括养老基金和大型对冲基金增加敞口,比特币仍有进一步上涨的机会。然而,11月14日和15日的最新数据显示,ETF出现7.71亿美元的净流出,因为投资者决定在最近涨幅后获利了结。

为了了解专业交易者的定位方式,有必要分析比特币的期货和现货市场。例如,对带杠杆的BTC期货合约的持续需求表明乐观情绪,而增加对冲头寸的使用则表明巨鲸和套利交易者对当前价格动力缺乏信心。

2个月比特币期货合约的保险费率(基差)在11月18日飙升至17%,远高于5%-10%的中性水平。这种乐观情绪最后一次出现在3月底,当时比特币成功在64,000美元附近获得支撑,经历了两周的下跌压力。

为了进一步评估交易者情绪,需要分析比特币现货市场。与衍生品不同,现货市场允许交易者借用稳定币购买现货BTC。类似地,空头交易者可以借入BTC建立空头头寸,押注价格下跌。

目前,OKX上比特币的多空比为14倍,倾向于多头(买家)。历史表明,过度乐观的时期会将该指标推高至40倍以上,而低于5倍的水平通常被视为看跌。

总的来说,比特币的衍生品和现货市场都暗示了强劲的上涨动力,尽管MicroStrategy的购买活动是焦点。11月17日未能有效突破88,700美元的事实表明,投资者尚未准备好在首次负面价格波动时退出。

比特币新闻综合