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稳定币的数据驱动更新
作者: Tanay Ved 和 Matías Andrade Cabieses
关键要点:
发行的稳定币总供应量已扩大至1890亿美元,其中Tether的USDT占1250亿美元(总供应量的66%),而在以太坊上发行的稳定币占1040亿美元(总供应量的55%)。
除了作为价值储存手段,稳定币在牛市中也是交易媒介的关键。选举后,在主要交易所的稳定币交易量激增至1200亿美元,主要交易对包括BTC、ETH、SOL和meme币。
随着调整后的稳定币转账量(美元)在11月突破500亿美元,链上活动呈上升趋势。Solana稳定币的交易量创下历史新高,这归功于USDC的使用。
Ethena的USDe和质押USDe(sUSDe)自第三季度以来增长迅速,这得益于看涨市场环境和不断上升的融资利率,展示了稳定币的收益驱动动态。
简介
随着加密市场进入牛市,稳定币再次攀升,发行量超过1890亿美元。这种流入表明流动性环境不断增强,用户正在定位自己以利用升值价格和链上生态系统中出现的新机会。加密领域的并购活动也有所升温,进一步推动了该行业的势头,如10月Stripe以11亿美元收购了稳定币支付平台Bridge,以及Coinbase收购Utopia Labs。稳定币继续成为金融格局的核心主题,有望成为金融科技、支付和全球金融体系的支柱。
在本期Coin Metrics的《网络现状》中,我们将深入探讨稳定币领域,探索其作为牛市中交易媒介的关键作用,并分析关键指标的链上采用情况。
稳定币格局概述
稳定币格局在深度和广度上继续扩张。在Tether等老牌企业的高利润带动下,传统金融和加密原生发行商纷纷加入,导致市场不断有新的稳定币涌入。与此同时,稳定币也在跨链方面建立了更广泛的足迹,特别是随着备选第1层和第2层生态系统的成熟。因此,Coin Metrics的稳定币覆盖范围已扩展到35种以上,并且还在不断增加。
Tether的USDT总供应量为1250亿美元,继续占据稳定币发行的主导地位,市场份额为66%。Circle的USDC位居第二,总供应量为360亿美元,市场份额为19%。从网络来看,以太坊是发行稳定币最多的区块链,占总供应量的55%,即1040亿美元。TRON继续保持33%的网络份额,主要由USDT支撑。Solana和以太坊二层网络(Arbitrum、Base、Optimism)合计占总稳定币供应量的约7.5%,反映了它们不断成长但仍处于新兴阶段的稳定币生态系统。
数据来源: Coin Metrics网络数据专业版和Coin Metrics实验室
稳定币交易量在市场上涨中激增
作为最早的用例之一,稳定币已被证明在作为交易媒介方面发挥了重要作用,无论是在牛市还是熊市中。在上升趋势的市场中,稳定币是用户获得生态系统其他代币敞口的桥梁,作为维持链上和交易活动所需的关键流动性来源。在下行趋势或波动期间,它们也可作为价值储存或储蓄手段,使用户能够储存财富或从链上和链下来源获得收益。这使得稳定币在不同的市场环境、地理位置和时区中都至关重要。
随着加密市场在选举后的上涨,稳定币计价的交易量在交易活动激增下突破1200亿美元。其中,Tether的USDT占约80%或950亿美元的现货交易量,创下11月12日的新高。First Digital USD (FDUSD)也获得了显著关注,日现货交易量飙升至160亿美元(约占总量的17%),而Circle的USDC达到110亿美元,创下其迄今最高的周平均现货交易量。
我们还可以进一步深入了解11月推动活动的具体稳定币和加密资产。BTC、ETH和SOL等大型资产,以及Doge和Pepe等meme币,在交易所的前10大交易对中占据重要地位。尽管主流资产的主导地位并不令人意外,但meme币的影响力表明散户参与度有所提高,因为BTC确立了新的价格高点。因此,datonomy™中的"专业化币种"板块(包括meme币、隐私币和汇款币)成为过去30天表现最佳的板块,收益达63%。
链上经济活动和使用情况
尽管稳定币在交易所作为交易媒介和流动性来源发挥重要作用,但它们在非交易用例中也是基础性的,如促进链上交易和结算经济价值。稳定币是消费者和企业对企业支付、汇款、财富储存或寻求经济稳定性和获取金融基础设施的理想工具,特别是在新兴市场。
借助一些链上指标,我们可以更好地了解稳定币驱动的经济活动如何随时间演变,以及它们在不同公有链上的使用程度。
涉及在不同稳定币地址之间转移本地单位的每周调整后转账量在11月超过500亿美元。其中,1820亿美元(38%)来自TRON上的USDT,1230亿美元(23%)来自以太坊上的USDT,均创下交易量新高。以太坊和Solana上的USDC也显示出更强的吸引力,转账量呈上升趋势。
