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一种新的加密相关金融工具终于来了。
比特币现货ETF于1月在美国交易所上市,10多个月后,投资者能够交易最大的那些产品(以及其他产品很快)的期权。
正如你可能知道的,期权是一种合约,代表在一定时期内以某个价格买入或卖出金融产品的权利。
业内观察人士告诉Blockworks,期权将推动围绕现货ETF的生态系统更加健康,提高流动性和价格发现。
加密对冲基金ZX Squared Capital的首席投资官CK Zheng今天告诉我,比特币ETF期权对机构投资者在各种市场条件下更好地管理其比特币敞口来说"极其强大"。
事实上,Anchorage Digital首席执行官Nathan McCauley在一份声明中表示,这种新产品表明比特币正进一步"与股票、债券和商品并列,成为主流机构投资"。
Zheng解释说,投机者也可以使用这些期权来杠杆他们在资产上极度看多或看空的赌注。
Bitwise的Jeff Park之前指出,这些期权将标志着"金融界第一次看到对一种真正供给受限的永续商品实施监管杠杆"。
用Joe Consorti在视频中的话说,在比特币ETF上市期权"为世界上最大和最深的流动性池打开了大门"。
让我们快速回顾一下这些上市的前期事件:
- 纳斯达克、纽约证券交易所和芝加哥期权交易所在1月向SEC提交了在比特币现货ETF上市期权的提议。
- 灰度投资在3月的一篇博客文章中指出,SEC快速批准了比特币期货ETF的期权,呼吁监管机构对现货产品也这样做。但就在那个月,SEC表示需要更多时间来考虑这些提议。
- SEC在9月20日"加快"批准了贝莱德iShares比特币信托(IBIT)的期权。大约一个月后,SEC批准了纽约证券交易所和芝加哥期权交易所在其他比特币ETF上市期权的申请。
- 美国商品期货交易委员会(CFTC)上周实质上向SEC和期权结算公司(OCC)让步,表示这些比特币ETF期权的上市"不涉及CFTC的管辖权"。
- OCC在周一的一份备忘录中表示,它正在"为比特币ETF期权的清算、结算和风险管理做准备"。一位纳斯达克发言人随后向我确认,他们计划在周二上市IBIT期权。
所以现在我们到了这里。IBIT期权今天可以交易;该基金的资产管理规模已经达到约430亿美元,这使其成为目前最大的比特币ETF,甚至超过了iShares黄金信托(IAU)。
到目前为止,$IBIT期权的成交量已经达到几亿美元(对于第一天来说是一个巨大的数字)..以下是按成交量排名的合约,几乎全是看涨期权。这似乎非常看多,尤其是12月20日100美元的看涨期权,这基本上是在押注未来一个月内BTC价格会翻倍。pic.twitter.com/R6HB7OMUla
— Eric Balchunas (@EricBalchunas) 2024年11月19日
灰度表示,比特币ETF期权将于明天在纽约证券交易所(GBTC和BTC产品上市的交易所)开始交易。Bitwise 预计其比特币ETF的期权也将在同一天上市。
Zheng说:"许多新投资者无疑将利用他们在meme股票期权市场的经验来投资比特币期权。比特币ETF期权市场将与Deribit展开激烈竞争,吸引更多投资者进入美国,帮助美国成为比特币衍生品交易中心。"
Bitwise的Park 指出,BTC ETF期权将拥有"多资产组合的交叉保证金功能",这是Deribit这样的交易所"永远无法提供"的。
他补充说:"只有现货ETF期权才能利用你的GLD、SPY、HYG ETF、债券、贷款进行交叉保证金,实现无与伦比的资本效率 - 这几乎就是免费杠杆。"
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