- 在首个交易日,IBIT期权积累了近20亿美元的名义头寸,这对于新期权来说是一个不寻常的交易量。相比看跌期权,更多的看涨期权被交易(比例为4.4:1),这可能是导致BTC创下新高的一个因素。
- 引入IBIT期权预计将增加机构投资者参与比特币的程度,因为期权为投资和风险管理策略提供了新的渠道。
- IBIT期权交易可能会通过提高流动性、提供对冲工具和允许投机BTC价格走势来改变市场结构,从而影响市场动态。
与BlackRock的比特币交易所交易基金IBIT挂钩的期权在首日交易中积累了近20亿美元的名义头寸,这一成就被一些分析师称为"闻所未闻"的指标。
"首日期权交易的名义头寸接近19亿美元,通过354,000份合约完成。其中289,000份为看涨期权,65,000份为看跌期权,"彭博社情报分析师詹姆斯·塞法特在X上发帖说。"这是一个4.4:1的比例。"
"这些期权几乎肯定是推动比特币在周二美国盘后时段创下新高的一部分原因,"塞法特补充说。
IBIT期权于周二上市,这一举措被市场参与者广泛预期将吸引更多机构投资者参与比特币(BTC)。9月,美国SEC批准了几家交易所的11只现货比特币ETF的期权,未来几天还将有更多期权产品上市。
期权揭秘
期权是金融衍生品,为买方提供权利而非义务,在某一特定日期或之前以指定价格买入(看涨期权)或卖出(看跌期权)相关资产。
看涨期权赋予持有人以特定价格(即执行价)在规定时间内购买资产的权利。看跌期权赋予持有人以执行价在规定期限内出售资产的权利。
当预期价格上涨时,会购买看涨期权;如果预测正确,交易者可以行使期权以执行价购买资产或将其出售获利。看跌期权可作为对价格下跌的保险,或用于押注价格下跌,使持有人能够以执行价出售资产(若其高于市场价值)。
IBIT期权如何改变BTC市场结构
使用期权可以为专业投资者开辟众多交易策略,这可能会为市场带来更多流动性,并影响市场结构。
特别厌恶在离岸非监管市场交易的机构可以使用IBIT期权来对冲看多头寸,同时出售看涨期权以获得额外收益。投机者可以使用IBIT的看涨和看跌期权从价格波动中获利,同时避免持有相关资产的麻烦。
交易者还可以卖出期权并赚取溢价,这种被动收益在市场稳定或缓慢下跌时特别有吸引力,因为期权可能会到期无效。这种策略在领先的期权交易所Deribit上已经很受欢迎。
就市场结构的影响而言,一些分析师认为,IBIT看涨期权的预期超额认购将长期抑制隐含波动率。但在短期内,特别是在牛市中,对看涨期权的投资者需求可能会为GameStop式的伽马挤压行情铺平道路。
市场结构通俗地描述了交易如何涉及投资者和交易者等参与者,资产如何买卖,以及特定资产类别的监管。
期权提供了更多的交易方式,使专业投资者更容易买卖而不会导致大幅价格变动。跟踪期权数据可以显示交易者对价格走势的预期,帮助所有人了解市场预期。
临近到期日时,期权也可能预测和引发价格波动,为短期交易创造机会窗口。
编辑:Omkar Godbole。
