随着比特币价格达到六位数，杠杆化的 MicroStrategy Markets 展现出前所未有的风险偏好

• 与Defiance的2倍长期MicroStrategy ETF(MSTX)相关的期权显示出极度看多的定位。
• 这只杠杆ETF旨在实现MSTR股价每日表现的两倍或200%。

目前的加密货币市场就像一座过山车,一路飞驰,然后又增加了几个额外的环,将刺激和风险推向新的高度。

随着BTC向10万美元大关冲刺,交易者正在利用与比特币持有者MicroStrategy股价挂钩的已经杠杆化的2倍做多交易所交易基金(ETF)的期权来放大收益。

在纳斯达克交易的Defiance Daily Target 2X Long MSTR ETF(代码MSTX)旨在实现MSTR股价每日表现的两倍或200%。随着MSTR股价上涨10%至473美元,该ETF周二一度突破180美元,暴涨20%。

与此同时,与该ETF挂钩的期权交易量激增,市场参与者大量涌入远价外(OTM)的230美元看涨期权,根据分析平台ConvexValue的数据跟踪。远价外看涨期权比接近标的资产当前市价的期权更便宜,提供了不对称的收益潜力。

对230美元行权价的看涨期权的需求跨越多个到期日,包括2025年6月20日到期的合约。看涨期权赋予买方在特定日期或之前以预定价格买入标的资产的权利但不是义务。该期权允许买方控制标的资产的大头寸,只需支付少量溢价,从而放大潜在收益。

极度看多情绪与MSTR期权市场一致,根据数据来源Market Chameleon的数据,看涨期权最近以创纪录的溢价交易,相比通常用于防范价格下跌的看跌期权。类似的超级看多流动性也出现在CME、Deribit和与贝莱德比特币现货ETF相关的新兴期权市场,这暗示了散户投资者的狂热情绪和投机性过剩,通常会导致市场调整。

这种疯狂的行情出现是因为人们预期在当选总统特朗普和美联储降息的推动下,BTC将进一步上涨。根据CoinDesk的数据,这种领先加密货币的市值在本月迄今已上涨38%,创下97,000美元以上的新历史高点。

MSTR是世界上最大的上市BTC持有者,自2020年以来稳步累积了331,200枚BTC(价值30.4亿美元)。