BTC创下历史新高,接近$100,000的关键点位,但市场仍处于低迷状态,许多人甚至还未扭亏为盈,那么为什么只有BTC在飞涨,而meme币却拥有强劲的流动性和增长,我们应该期待什么,又该如何应对?让我们与Allinstation一起回顾市场的动态,寻找不同的视角吧!
资金流向何处?
从BTC突破历史高点$73K开始,市场实际上才刚刚运行了约2周时间,我们都感受到目前只有比特币呈现上涨趋势,而其他山寨币则"静止不动",因为现在每次市场注入资金,实际上大部分都用于推动比特币价格上涨。
看看8月份发行了2亿美元,到10月初又发行了1亿美元,但比特币价格却一直没有明显增长,可能大部分资金是为了等待总统大选结束后再进场。
自特朗普当选以来,市场非常兴奋,比特币也正式突破历史高点,此后不断有资金注入,比特币价格一直在上涨,而竞争币和山寨币的市值却没有太大波动。
BTC/ETH ETF 导致资金流出市场
加密货币市场的资金流动性一直在变化,对于1个加密用户来说,首先要做的就是往交易所充值=>然后了解DeFi,Web3世界=>从此资金被锁定在加密世界中=>当有新游戏出现时,1个投资者会对其感兴趣=>新的生态系统和山寨币会有买卖交易。
但实际上,这些ETF基金就是买入并持有BTC和ETH,传统投资者可以通过这些ETF"拥有"BTC和ETH=>这在某种程度上缩小了流动性渠道,使资金流动不再像以前那么顺畅。
我们可以清楚地看到,BTC价格上涨+新发行的资金+比特币ETF的净流入持续为正超过60亿美元+交易所上的比特币数量持续大幅下降=>BTC被转移到各大投资基金的"冷钱包"和"储备"中。
在这个周期中,我们缺乏大规模的散户投资者通过直接将法币转换为加密货币而参与,就像2017年的ICO和2021年NFT的爆发一样。在那些时期,新用户直接将法币充值到交易所,兑换成稳定币或以太币,然后提取资金参与加密货币投机活动。2021年,我们看到大额资金从Coinbase直接流入OpenSea,MoonPay也因加密货币向NFT的转换需求而快速发展。
在这个周期中,源于加密货币的信贷已经枯竭,剩下的都是经验丰富的"老兵",因此各种空投和空投很快就被挖空了。新的散户投资者现在被传统金融产品所吸引,无需经过CEX或链上DeFi的"altcoin赌场",这种渠道似乎正在收缩。
独角兽主导,Memecoin是本轮的明星吗?
目前,我们可以看到市场上只有meme币交易强劲,这是由"鲸鱼"资金驱动的,他们通过在meme币交易中循环获利,而不是新的热钱流入。
要更好地理解为什么本轮meme币如此突出,可以回顾之前的两篇文章:
此外,这个周期Meme币增长的另一个相当有说服力的原因是:
- Meme币价格上涨的故事容易吸引散户资金
- Memecoin被用作囤积科技币的工具
不可否认,之前$DOGE或$SHIBA的故事极大地引发了整个市场甚至一些对加密货币一无所知的人的FOMO,本季度这些故事被构建得更多,从$PEPE到$BONK $WIF或最近的$PNUT,虽然还没有达到$DOGE的覆盖范围,但目前的迹象显示吸引用户的目的已经形成。
此外,当科技币价格不涨,即使处于积累区域,甚至有些科技币像$SAGA和$TNSR已经突破了积累区域,过去1-2周大家的心理都有意向或嫉妒市场Meme币,并有加入的意愿=>这就是导致用户愿意割掉手中的科技币转而玩Memecoin的原因。
那么现在应该怎么做?
市场很可能仍会迎来一波竞争币季,因为Memecoin可能在吸引玩家方面发挥很好的作用,但推动市场增长的仍将是科技币,因为:
- 有合理的理由来推动价格上涨 =>吸引传统投资者"价值投资",而不是像"在线赌场"一样的Memecoin =>加密货币市场扩大
- 真正有用的技术 =>不可否认加密项目的实际应用已经极大地帮助了区块链行业=>有真实需求
- 大型基金大量投资于真正的技术,真正的价值=>有更多资金来发展
=> 阅读更多:即将到来的竞争币季 - 选择Memecoin还是科技币?
此外,代币经济学也是帮助我们把握市场时机和项目价格上涨的因素,项目方设计的代币经济学以及每个项目的解锁时间都有一定的预估范围。我发现之前几个赛季的代币经济学,价格高点通常出现在所有代币开始分发之后。
而本季度,各种竞争币的代币经济学设计是从2025年第一季度开始向各方分发代币=>我们可以预测竞争币季的高点会出现在中年=>也就是2025年第一季度开始上涨
但正如我们在2023年所见,并非所有的竞争币或生态系统都会同时被推高,而是会有选择性以及分阶段的推动,大家可以抓住时机调整自己的投资组合,看看像$SAGA、$TNSR或$SEI这样已经有突破积累区域迹象的,是否符合市场关注的叙事?
显著的趋势大家已经很熟悉了,我们已经非常接近天堂的大门,市场可能正在等待BTC触及100K$的心理阻力,届时我们才会考虑竞争币开始同步上涨。在这个阶段,坚定地相信自己的分析和决策是必要的。
