BTC首次接近2万亿美元的市值,在上月美国总统大选后特朗普获胜后价格上涨了30,000美元。
目前BTC的市值为1.94万亿美元,需要达到约101,000美元的价格才能达到这一重要里程碑。BTC今天突破了98,000美元,其市场主导地位达到61.8%的峰值。
根据Coinglass的数据,芝加哥商品交易所(CME)BTC期货合约的未平仓合约(OI)已达到创纪录的218,000 BTC(21.3亿美元),比11月5日选举前高出三分之一。随着价格上涨,OI的增加表明市场情绪乐观。
"CME的OI增长没有放缓迹象,连续创下历史新高,"K33研究总监Velte Lunde表示。"过去15天CME的OI增长超过了2022年之前CME的平均名义OI。"
Lunde指出,积极直接参与市场的人推动了这一价格上涨。这一群体直接参与期货市场,而部分涨势可能来自像ProShare BTC ETF(BITO)这样的期货ETF。
美国推出与BTC ETF挂钩的期权也将是推动CME期货合约增长的一个重要动力。
随着BTC在传统金融体系(TradFi)中的作用越来越大,其波动性将随时间而逐步降低。根据Glassnode的数据,过去几年实际波动率已从100%以上下降到约40%。
现金保证金合约也创下历史新高。这些合约使用稳定币或美元作为基础抵押资产,本质上是无波动的,这与以加密货币作为抵押资产的性质不同。
CME仅对期货市场上的未平仓合约使用现金保证金,而像币安这样的中心化交易所已准备接受加密货币保证金合约。CME主导期货OI占比33%,而保证金比例仍在上升。
Glassnode的数据显示,以加密货币而非现金作为保证金的期货合约比例创下历史新低,仅为16%。这一比例越低,BTC价格波动越小。
随着BTC向10万美元的目标迈进,交易者正使用与持有最多BTC的公司MicroStrategy股票挂钩的2倍杠杆多头ETF来放大收益。
在纳斯达克交易的Defiance Daily Target 2X Long MSTR ETF(代码MSTX)旨在提供MSTR股票日常表现的2倍或200%回报。该ETF在周二短期内上涨20%至180美元,当MSTR股价上涨10%至473美元时。
与此同时,与ETF挂钩的期权交易量激增,市场参与者涌入了较高执行价(OTM)230美元的看涨期权。
对230美元执行价看涨期权的需求跨越多个到期日,包括2025年6月20日到期的合约。看涨期权赋予买方权利但不义务以预定价格在特定日期或之前买入相关资产,允许买方控制较大头寸,只需支付小额保费即可放大潜在收益。
MSTR期权市场极度看涨情绪,近期看涨期权的保费已创纪录高位,远高于通常用于对冲下跌的看跌期权。
类似的强劲上涨趋势也出现在CME、Deribit以及新推出的与BTC现货ETF挂钩的期权上,这暗示了散户投资热情高涨和投机活动增加,可能导致市场调整。
这种疯狂行为发生在人们预期特朗普将采取更友好的管理方式,加上美联储降息推动BTC价格进一步上涨的背景下。这一市值最高的资产今天刷新了98,000美元的新高,本月涨幅接近40%。
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Việt Cường
比特币杂志
