钱包霸主之战正在进行中

在过去一年中,加密货币行业见证了来自中心化交易所的钱包推出,包括Kraken、Coinbase和Bitget。NFT市场如Magic Eden、传统金融公司Naver和CoinFlip,以及去中心化金融协议如Osmosis的Polaris Wallet、Uniswap和Aave在上周Devcon上宣布推出自己的Family钱包。 这些都是在数百个已经存在并运作良好的钱包之外。这引发了一个问题:为什么加密货币用户需要更多的钱包? 但这是错误的问题。正确的问题是,为什么每家公司都想要自己的钱包?事实证明,通过加密货币钱包掌控终端用户是一项相当有利可图的业务。 钱包通常是加密货币新手想要购买首批加密货币代币的第一个触点。这使钱包提供商与终端用户处于独特的紧密位置,从而赋予他们议价能力,可以收取一定的费用。 这种费用主要通过针对"对费用不敏感"用户(即普通用户)的钱包内兑换来收取。例如,MetaMask每周平均赚取约150万美元的钱包兑换费用。 钱包提供商还享有对交易顺序流的特殊监管,这是一种高尚的说法,意味着钱包提供商知道成千上万用户正在进行的交易。这种知识非常有价值,因为钱包公司可能会将这些订单流出售给专业的区块构建者,后者从中提取MEV。 后者当然有些可疑。有可能像MetaMask这样的钱包已经这样做了,我们也知道事实上像Banana Gun这样的电报交易机器人(集成了钱包)正在这样做,并与区块构建者分享MEV利润。 钱包也越来越成为链上活动的首选界面。有一些数据显示,DEX前端正日益被边缘化,取而代之的是钱包、求解器模型(CowSwap、1inch Fusion)和DeFi聚合器。 这一论点更为广为人知的是"肥钱包"论,这是加密行业预测趋势的另一种方式。这一论点并非新鲜事物——它最早在2023年初出现,但现在得益于Robbie Petersen的一篇出色阐述而再次受到关注。 支持"肥钱包"论的建设者和投资者也相信,钱包未来可能会有各种有价值的方式来变现其用户。 随着钱包从简单的"发送和接收加密货币"功能向功能丰富的中心化应用程序发展,覆盖链上热门dapp、铸币和消息功能,看到类似30%的科技巨头税收费用并不令人意外。 钱包也与加密货币支付服务存在强大的协同效应。我们最近看到像Zeal或Fuse这样的钱包,可以让你通过Visa集成来使用你的DeFi收益或闲置的稳定币。 "肥钱包"论可能最终只是另一个失败的投资理论,但它确实为行业每隔一周就推出新钱包的原因提供了一个有说服力的解释。 面对数百家竞争对手争夺每个牛市周期新进入的用户,钱包正在采取各种方式进行竞争。 Coinbase Wallet正在转向经典的市场激励策略,宣布USDC持有量可获得4.7%的年化收益率。 Magic Eden承诺会为使用其自有钱包的用户提供可领取的空投。 每个人都想成为第一个捆绑用户的钱包。这是一个艰难的业务。好消息是,自由市场竞争是最有效的经济集中度制衡手段,消费者可以放心,没有一个钱包可能会主导整个市场。