上周比特币价格突破历史高点10.4万美元,持续上涨并创下10.8388万美元的新高。尽管没有确定性的利好消息,但比特币价格呈现这种走势可能是由于之前特朗普当选的影响加上年末圣诞老人效应的预期。以太坊也再次突破4000美元大关,刷新历史高点。
但这种氛围并没有持续太久。美联储在12月19日凌晨举行的12月FOMC会议上大幅下调了明年加息预期。9月还预计明年会加息4次,到12月则缩减为2次。
事实上,美国政策利率期货市场上的"FedWatch"已经将明年2次加息的预期反映在价格中了。但市场似乎感觉到,这一次鲍威尔主席的表述与之前有很大不同,暗示了更加紧缩的货币政策取向。
他表示,美国经济目前表现非常良好,但通胀率再次抬头,这让他感到不安。他说,不急于降息,要观察数据。这与9月急于50个基点降息的态度完全相反。目前预计明年会有2次降息,但如果通胀不下降,明年可能不会有降息。联储的长期中性利率也从9月的2.9%上升到12月的3.0%。
10万美元上方出现的下跌迹象成为现实
加密货币市场并非独此一家。联储19日FOMC新闻发布会后,所有资产市场均集体下跌,美国10年期国债收益率也上升。但跌幅本身,加密货币市场是压倒性的。
相比一周前,比特币下跌-5.53%,以太坊下跌-13.94%,SOL下跌-16.95%。特别是SOL,已经在图表上出现死亡交叉,走势并不乐观。而纳斯达克指数仅下跌-2.22%。
此前支撑比特币价格的比特币现货ETF也出现了明显的资金流出。19日(当地时间)FOMC会议后,创下历史最高的6.719亿美元资金净流出。20日比特币价格暴跌至9.2万美元时,贝莱德比特币现货ETF(IBIT)也创下历史单日最高净流出(-7270万美元)纪录。
并非完全没有下跌迹象。首先,在10万美元价位上方,比特币鲸鱼的净流入急剧减少,表明他们认为这个价位过高。衍生品市场的期货交易量也急剧下降,公开的衍生品头寸中,多头(做多)占36.52%,空头(做空)占63.48%。这在某种程度上预示了下跌。
但比特币的基本面并未受到影响。美国比特币现货ETF的总资产在18日超过了黄金ETF的总资产。黄金ETF在美国市场推出已有20年历史,而比特币现货ETF仅用了1年就追平了它的资产规模。世界正在向比特币转变。
本周新增失业金申请数...美国就业会恶化吗
那么接下来会怎样?联储官员似乎考虑到了市场暴跌,FOMC会议后就开始了口头表态。被称为"鸽派之王"的芝加哥联储主席奥斯汀·格尔斯比在20日(当地时间)的公开演讲中表示,"我们对明年降息前景保持谨慎,是因为不确定特朗普政府将采取什么政策","重要的是利率仍处于限制性水平"。
纽约联储行长约翰·威廉姆斯在一次电视采访中表示,FOMC点阵图上的3%中性利率并非如此。他说,"在我看来,目前合适的实际中性利率是0.75%"。如果实际中性利率为0.75%,考虑到2%的通胀目标,名义利率应为2.75%,低于本次FOMC点阵图中的联储中性利率0.25个百分点。
未来一段时间内,这样的言论可能会继续。但这些只是口头表态,真正重要的是美国就业是否会急剧恶化到需要紧急降息的程度,以及通胀是否会再次下降到2%的目标。与此相关的最直观指标是下月初公布的美国消费者物价指数(CPI)。
与就业相关的指标本周也将公布。26日(周四)将公布美国新增失业金申请人数。如果美国经济继续保持低失业率和良好就业状况,那么从联储的利率政策来看,比特币很难找到上涨动力。祝各位投资顺利!
