在美国加密货币行业中,SEC在2024年仍然是公众的头号敌人。该监管机构今年对加密货币公司处以创纪录的罚款。
在唐纳德·特朗普的下一任政府中,SEC的监管立场可能会发生变化,我们回顾了该机构今年如何调查加密货币公司。
史上最高罚款...SEC的加密货币立场
今年是监管机构方法转变的一个转折点。执法行动减少,但罚款大幅增加。2024年,SEC对583家加密货币公司处以82亿美元罚款。
这一数字超过了过去12年间总共处以的罚款。令人惊讶的是,这种急剧增加源于11起事件,每起事件都涉及重大的财务欺诈行为。
最重要的案件之一与Terra Labs有关。创始人权道亨被指主导了美国历史上最大的证券欺诈案之一。在曼哈顿的陪审团审判后,Terra Labs与SEC达成45亿美元的和解。
"Terra Labs PTE, Ltd.和权道亨同意为长期欺诈行为,包括加密货币资产证券,支付超过45亿美元。这给投资者造成了巨大损失。" – SEC在6月发布。
在1月申请破产后,Terra将在清算过程中优先补偿加密货币投资者。
该公司估计,合格利益相关方可以从1.845亿美元到4.422亿美元之间收回资金,而和解金额的大部分仍未支付。
欺诈案件主导SEC的执法行动
SEC追查了多起欺诈案件,其中最突出的是Doge Capital和创始人Ren Teng。Doge Capital承诺从投资者那里筹集超过1亿美元,用于安全且高收益的加密货币挖矿项目和债务恢复业务。
但SEC声称资金被滥用,转移到与之无关的业务,以获取个人利益。
根据起诉书,该公司的比特币挖矿业务与其宣称的可靠性和盈利能力不符,因为存在不稳定的能源成本和设备问题。因此,SEC要求永久禁令、民事罚款,并禁止Teng担任任何公司的高管或董事。
另一个值得注意的进展涉及2017年ICO期间被指违反证券法的区块链初创公司Bitcleve。SEC在Bitcleve Fair基金中向受影响的投资者分配了460万美元。
该基金补偿了受该公司消费者活动代币(CAT)崩溃影响的人。
加密货币公司反对SEC诉讼
SEC的一些诉讼有助于打击骗子和欺诈行为。但加密货币行业的领导者不喜欢缺乏明确性和基于执法的监管方法。例如,SEC对多家加密货币交易所采取法律行动,将加密货币交易归类为证券。
SEC的诉讼和执法行动引起了加密货币行业主要参与者的强烈反对。Crypto.com在10月收到Wells通知后,主动起诉该机构。
该公司CEO克里斯·马尔扎雷克批评了监管机构的立场,称大多数加密货币交易被不当地归类为证券。这是在加里·根斯勒的领导下该机构持续的趋势。
但是,Crypto.com在马尔扎雷克与当选总统特朗普会面后,在12月初撤回了这起诉讼。业界似乎对保罗·阿特金斯的新领导下SEC的加密货币立场发生变化抱有希望。
"尽管即将到来的政府变革,SEC仍在发送Wells通知。但Crypto.com确信新政府将削弱SEC,因此在其CEO与特朗普会面的同一天撤回了对该机构的诉讼。" – 加密货币研究员Molly White在X(前Twitter)上写道。
与此同时,Binance和前CEO赵长鹏也试图挑战SEC的执法方式。他们的法律团队提交了修改后的动议,试图驳回SEC的指控,称SEC未能提供明确的标准,将加密货币交易归类为证券。
辩护方引用了之前的判决,包括SEC诉Ripple案,该案认定XRP在所有情况下都不是证券。
同样,Kraken也对SEC的主张提出异议。它认为,像ADA和SOL这样的特定数字资产符合证券的定义。Kraken援引Howey测试,主张这些资产不构成投资合同,并指责SEC滥用其监管权力。
"根斯勒的政策可能过于极端,但剩下的问题是我们是否会转向另一个极端。我认为SEC在保持中立立场和推动监管/采用方面已经取得了进展。" – 赫洛实验室联合创始人桑德尔·戈尔特耶斯
DeFi 协议的法律和金融影响
SEC 也瞄准了去中心化金融(DeFi)协议。Lary Capital 被指误导投资者并运营未注册的投资产品。
在高峰时期,Lary 管理了超过 10 亿美元的加密资产。它承诺通过自动重新调整来实现最佳收益。
但 SEC 主张这些过程通常需要手动干预,与该公司的说法相矛盾。
SEC 的执法行动也扩展到个人推广者。Bi Pham 因通过推广 Saitama Inu 代币非法销售未注册证券而被起诉。Pham 被指误导投资者夸大了代币的价值和潜在收益,并从中获利。
除了执法行动,SEC 还卷入了加密货币公司提起的法律纠纷。总部位于芝加哥的衍生品交易所 Bitnomial 已起诉 SEC。该交易所主张 XRP 期货合约属于商品期货交易委员会(CFTC)的管辖范围。
Coinbase 取得重大胜利
今年初,SEC 获得了将针对 Coinbase 的诉讼提交审理的裁决。该案件涉及交易所参与未注册证券销售的指控。
美国地方法院法官 Katherine Polk Failla裁定,问题交易属于数十年来用于识别证券的法律框架。这加强了 SEC 对加密货币平台的监管权力。
此案的结果可能会广泛影响行业,因为它考验了 SEC 的监管权限以及数字资产的法律分类。
2024 年 SEC 的行动反映了对加密货币行业的执法力度有所增加。但在新的亲加密货币政府下,业界和社区成员预计该机构的立场将发生重大变化。
"加里·根斯勒并非美国 SEC 加密货币执法的源头。但他比前任扩大了执法行动。预计亲加密货币 SEC 主席保罗·阿特金斯将以不同方式领导,展现与加密货币及广泛金融生态系统的合作。" - 马克西姆·萨哈罗夫,Wefair 联合创始人
XRP 等主要加密货币已经基于这种乐观情绪反弹。但这种变化的真正范围将在未来几个月内实现。
