虽然做市商、订单流和交易平台如 DEX 在机构加密投资者中找到了产品市场契合度,但 Pump.fun 通过 meme 币吸引了普通散户交易者。该平台已经改变了加密市场投机交易的动态,从而降低了许多用户的进入门槛。以下是您需要了解的关于 2025 年 meme 币发射台的信息。
关键要点➤Pump.fun 使任何人都可以在 Solana 上发行 meme 币,降低了技术和财务障碍。➤它的阶梯函数绑定曲线机制通过在离散供给区间调整代币价格来推动交易。➤尽管采取了反跑路措施,但欺骗和波动性仍然是一个问题。➤Pump.fun 的无过滤、去中心化模式可以建立创意自由,但也会引发争议行为。
本指南包括:- 什么是 Pump.fun?
- Pump.fun 如何运作?
- 为什么 Pump.fun 很受欢迎?
- Pump.fun 的优缺点
- Pump.fun 开放准入模式的谜团
- 常见问题
什么是 Pump.fun?
Pump.fun(读作 pump dot fun 或简称 Pump)只是一个代币发射台。该平台主要面向希望发行 meme 币的用户。它是在 Solana 上创建的,从 2024 年 1 月开始运营。
关于该平台实际运作的信息几乎没有文档记录,其运作过程笼罩在神秘之中。有关 Pump 的大部分更新信息来自官方在 X 或 Telegram 上的账户。
虽然关于 Pump 的大部分信息都隐藏在一个黑箱中,但创建者是半匿名的,名叫 Alon,经常在社交媒体上透露有关该平台及其起源的信息。
评论来自u/a1lon9在solana的讨论Alon 的帖子:Reddit
Alon 也是一名 meme 币交易者,创建 Pump.fun 是为了防止跑路。目标是确保在发射台上创建的所有代币都是安全的。该平台确保每个 Pump 上的代币都有公平的发行,没有预售和团队分配。Alon 表示,发行 meme 币存在三个主要问题:
虽然存在许多用于代币的发射台,包括中心化和去中心化,但 Pump 打破了常规,推出了一个轻松的平台,降低了许多代币创建者的进入门槛。
Pump 允许任何人发行一枚即时可交易的代币,无需提供流动性。
代币发行的问题
用户在发行代币之前通常必须满足许多先决条件,包括:
- 编程知识
- 流动性启动资本
- 熟悉去中心化金融(DeFi)概念
可以想见,许多人都很难进入这个市场。这将参与限制在少数有技术优势的人和有投资资本的项目。
此外,meme 币的泛滥导致了市场饱和,欺骗行为也使投资这个领域变得很有风险。
为了克服这些障碍,Pump.fun 提供了一个易于使用的平台,让任何人都可以在几分钟内创建自己的 meme 币,无需大量前期费用或技术知识。
Pump.fun 如何运作?
运作方式: Pump.funPump.fun 的设计非常简单。用户在没有任何代码的情况下创建一个 SPL 代币(Solana 程序库),交易者根据绑定曲线购买代币——稍后会详细介绍。所有交易都要收取 0.5% 的交易费。
此外,该平台还收取发行费,即创建代币的成本。起初,Pump 将发行费设定为 2 美元,由代币创建者支付。但从 2024 年 8 月开始,这一变化意味着代币的第一个买家现在支付这笔费用,而不是创始人。新的发行费是 0.02 SOL。
当一枚代币的市值达到约 86 SOL 或 69,000 美元时,它就会在 Raydium 上市,Raydium 是一个流行的基于 Solana 的自动做市商(AMM)。这个事件被称为"毕业"。
在这一点上,代币供应的 12,000 美元会被销毁,降低流通供应量,可能支持未来价格上涨。一个展示交易量最高代币的排行榜监控"山顶之王"头衔。要获得这个头衔,一枚代币需要大约 45 SOL 的流动性。
Pump Dot Fun: pump.fun阶梯函数绑定曲线
Pump.fun 使用独特的绑定曲线模型来管理它发行的代币的流动性。离散绑定曲线(DBC)的行为类似于阶梯函数。它与 AMM 中的标准绑定曲线不同,标准绑定曲线的代币供给与价格呈连续变化关系。
绑定曲线在代币供给和价格之间创造了直接关系。随着额外代币的创造或删除,价格会根据预先确定的数学函数进行调整。
绑定曲线: yos.io与典型的 AMM 不同,后者使用标准绑定曲线在所有价位提供均匀的流动性,离散 AMM(使用 DBC)使流动性提供者能够将资金集中在特定的价格点上,提高价格效率,降低大额交易的滑点。在这种模式下,价格会在代币供给的定期点波动。
离散绑定曲线: medium.com随着更多买家投资,代币价格会根据这种机制上升。由于他们可以从代币价格上涨中获利,早期投资者最有可能从这种模式中获益。
为什么 Pump.fun 很受欢迎?
如前所述,Pump 在散户交易者中非常受欢迎。
Pump.fun 在 Solana 上的流动性急剧增加,尤其是对于 meme 币而言。该平台在网络上的去中心化交易所(DEX)交易量领跑,在 2024 年第四季度占据了 Solana DEX 所有交易量的绝大部分。
由于 Pump dot fun 在 Solana 上降低了交易费用,用户可以更容易、更便宜地交易 meme 币。
Solana DEX 交易量按交易对: blockcworksresearch.com在 Pump 上发行的许多代币已经变得非常受欢迎,甚至在网络病毒性之外找到了用例。从 Pump Dot Fun 出来的一些最受欢迎的代币包括:
- Fartcoin (FARTCOIN):由一位匿名开发者发行,Fartcoin 源于与一个名为 Truth Terminal 的AI 代理的讨论。AI 确定"Fartcoin"将是最能引起人类共鸣的 meme 币。
- Peanut the Squirrel (PNUT):纪念一只名为 Peanut 的病毒性松鼠,该松鼠被纽约州环境保护部(DEC)安乐死。
- Mira (MIRA):该代币由一位匿名加密交易者发行,为 4 岁的 Mira Chen 筹集资金,她被诊断患有罕见的脑瘤。
Pump.fun 的优缺点
| 优点 | 缺点 |
|---|---|
| 公平的代币创建和管理 | 仍然存在一些跑路和欺骗行为 |
| 低资本者的发射台 | 内容常常不雅 |
| 降低成本 | 市场波动性 |
| 增加 meme 币的流动性 |
本指南已经涵盖了 Pump.fun 为加密货币和 meme 币市场在 Solana 上带来的大部分好处。总结如下:
- 降低了代币创建的进入门槛
- 公平销售代币发行,没有风险投资或预售
- 跑路风险有限
- 滑点降低
- 交易费用低
然而,您也应该注意到一些缺点和风险,包括:
市场波动性Pump.fun 降低了代币发行相关的一些风险,但市场操纵、跑路和欺骗行为仍在继续发生。这些行为会影响市场的稳定性,导致价格出现剧烈波动。
例如,一位 13 岁的"开发者"引起了关注,他在 Pump.fun 上创造了 QUANT 代币并进行了跑路,赚到了 30,000 美元。
他的跑路企图很快遭到了报复性抽水,投资者将 QUANT 推高到约 8500 万美元的市值。如果这名年轻人没有立即退出,他本可以赚到数百万美元。
这一事件暴露了 Pump.fun 的反跑路方法存在缺陷,即使有阻止措
这个meme代币发射台既带来了收益也带来了痛苦,这表明技术是中性的。无论采取什么安全措施,您都应该始终实践良好的风险管理。
常见问题
什么是Pump.fun?
Pump.fun是一个用于在Solana上创建SPL代币的代币发射台。它主要用于创建meme代币。在产生了大量的meme代币交易量之后,Pump变得非常流行。
为什么Pump.fun很受欢迎?
Pump.fun很受欢迎是因为它使代币的创建和管理更加容易。使用Pump,代币创建者不需要提供大量资本来做流动性池。此外,交易费用和gas费用也很低,这要归功于Solana区块链。
Pump.fun安全吗?
Pump.fun试图通过确保公平的发布来使在平台上交易代币更加安全。然而,仍然存在一些关于跑路和市场波动性的风险。交易者在使用该平台之前应该考虑到这一点。
Pump.fun的bonding curve是如何工作的?
Pump.fun使用离散bonding curve(DBC)。与标准的bonding curve不同,后者确保在供给的每个水平上都有价格,DBC只确保在特定需求水平上有特定的价格。这种机制也被称为集中流动性。
