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检查Solana在TRUMP启动后的表现
作者: Tanay Ved
关键要点:
$TRUMP推动了交易量的激增,受信任交易所的交易量达到了205亿美元,零售用户的加入使活跃钱包数量增加了25%至650万。
稳定币供给增长至120亿美元,其中USDC占81%,提升了Solana生态系统的流动性。
总交易费用达到3060万美元,由于网络拥堵导致平均交易费上升,但中位数交易费保持稳定,为Solana的基础设施和应用程序提供了关键的压力测试。
简介
加密货币生态系统,特别是Solana,在1月20日唐纳德·特朗普就任第47任美国总统期间经历了一个历史性的周末。就在他就职前两天,与总统相关的meme币$TRUMP在Solana上推出,这一前所未有的事件让市场感到意外,引发了广泛的讨论。零售用户的大量涌入推动了Solana网络活动达到新高,提升了生态系统的流动性,最重要的是,为网络提供了一个真实的压力测试。
在本期《网络状态》中,我们分析了Solana在这一期间的表现,包括交易所交易量、采用趋势、稳定币供给和交易费用等方面的变化。此外,我们还探讨了更广泛的市场反应,包括特朗普的新关税政策引发的20亿美元加密货币清算,这是本周政治事态的一个意外但重大的连锁反应。
$TRUMP的推出
$TRUMP币在就职前48小时推出,在最初4小时内市值飙升至约80亿美元。即时现货交易量在中心化和去中心化交易所(DEX)的交易活跃度上升下达到惊人的水平,超过25亿美元。Solana (SOL)本身在1月19日的即时现货交易量也创下了217亿美元的纪录。然而,这种狂热很快就结束了,注意力和流动性迅速转移到与第一夫人相关的meme币$MELANIA。
这种模式是meme币领域的典型特征,注意力和流动性在代币之间快速轮换,通常会导致显著的跌幅。虽然少数大型meme币能够维持活跃度,但大多数仍然高度周期性,资本和关注度会因为代币疲劳和缺乏新增流入而发生转移。如下所示,$TRUMP迅速占据了市场,捕获了Solana上meme币和AI代理代币交易量的90%,推动了每日即时现货交易量达到210亿美元。
对Solana网络的影响
Solana已经成为meme币和零售消费者群体的热点,这要归功于其低费用、无缝的用户体验以及Pump.fun和Moonshot等应用程序,它们简化了meme币的发现、创建和交易。值得注意的是,Moonshot在这一期间甚至在美国苹果应用商店的免费金融类别中排名第一。
然而,这一次,网络面临着重大的压力测试。在投机狂潮中,Solana见证了采用和稳定币供给的激增,同时处理了大量的交易,并保持了较低和相对可预测的费用。
采用情况
在这一期间,Solana的账户活动激增。在7天平均值上,SOL活跃地址和活跃钱包分别上升至3700万和570万。由于Solana同时支持外部拥有的账户(EOA)和程序派生的账户(PDA),活跃地址计数可能会显得膨胀,因为每个程序都会生成自己独特的地址。为了更好地衡量用户的涌入,活跃钱包提供了一个更可靠的指标。虽然SOL活跃地址跳升38%至约4000万,但活跃钱包增加了25%至650万。然而,活动已经有所减弱,这表明尽管用户采用出现了暂时的激增,但缺乏持续的动力。
同样,$TRUMP也见证了账户活动的激增,在1月18日达到370万活跃地址和60.4万活跃钱包。然而,随着$MELANIA的推出,注意力和流动性发生了转移,导致Solana网络上的活跃地址和活跃钱包分别降至270万和58.8万。
流动性和稳定币供给
这个周末事件的一个重大副作用是Solana的稳定币供给大幅增加。在短短5天内,Solana的稳定币供给从61亿美元增长到102亿美元,首次达到这一里程碑。此后,它继续攀升至120亿美元,其中USDC占81%的网络份额。虽然Solana的稳定币供给仍然落后于以太坊和波场,但这为生态系统带来了显著的流动性提升,交易者通过聚合器如Jupiter和交易所如Raydium和Meteora寻求对新推出代币的敞口。
网络压力下的交易和费用
随着用户涌向Solana区块链以获得$TRUMP币的敞口,对区块空间的需求也随之激增。虽然平均交易费用在网络拥堵的影响下上涨了825%至0.37美元,但中位数费用仍然保持在约0.003美元的较低水平。尽管交易需求很高,但大多数用户仍然面临着低廉和可预测的成本,而一些用户支付更高的费用来优先处理交易。在这一期间,总交易费用上升至3060万美元,而优先费用占总费用的98%,因为用户争相提高被领头验证节点包括的可能性。
由于网络需求激增,加上Solana的低费用架构,套利机会激增,吸引了大量试图利用价格差异的机器人。Solana依赖Jito的区块引擎和Jito-Solana客户端基础设施来优化交易处理,并通过最大可提取价值(MEV)增强验证节点的激励。然而,随着拥堵加剧,Jito的区块引擎不堪重负,导致性能下降。
来源: Coin Metrics Network Data Pro
依赖Jito进行交易提交的机器人难以适应,导致非投票交易急剧下降。与此同时,出价更高优先级费用的用户看到交易成功率有所提高,这可能暂时降低了非投票交易失败率,但随着情况恢复正常,它们也反弹了。
加密货币市场面临大规模清算,因特朗普关税
在另一个相关发展中,特朗普总统实施了新一轮关税,这次针对的是美国最大的贸易伙伴 - 对加拿大和墨西哥的进口征收25%的关税,对中国征收10%的关税。这一举措引发了通胀担忧,并引发了全球市场的波动。加密货币也不例外,其24/7的性质为市场情绪提供了早期指标。比特币跌破10万美元,跌至约9.2万美元,而山寨币则出现更大幅度下跌,导致超过20亿美元的清算。
来源: Coin Metrics Market Data Feed, 清算指标
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