比特币正在考验交易员的耐心,因为一个新的交易周即将开始 — 是否有什么可以让BTC/USD摆脱100,000美元以下的范围?

稳定的交易范围已经让比特币交易员在本周做出任何趋势赌注决定之前更加谨慎。

自1月中旬创下历史新高以来,BTC/USD对已在过去三个月维持在一个交易范围内,但未能确认100,000美元的坚实支撑位。

然而,随着时间的推移,对90,000美元支撑位的担忧正日益增加。

"如果价格跌至区间最低点(91,000美元),我认为进一步下跌至约88,000美元的可能性会更高。因此,我会谨慎地在最低点盲目买入,"著名交易员CrypNuevo在2月16日的一个X主题中分享。

"我猜很多交易员已经在止损点下方设置了他们的多头限价单,所以可能会出现价差。"

CrypNuevo使用来自Hyblock Capital交易平台的清算数据确定了两个可能影响短期价格的因素。

"因为BTC目前处于区间下跌区域,非常接近区间低点,所以我正在寻找买入机会。我认为价格可能很快就会达到99.2k美元,届时一些多头头寸将被清算,但他们希望等待价格下跌至93.3k美元才重新进场,那里可能会出现更多清算。"

分析清算专家交易员TheKingfisher认为，当比特币价格在新的交易周开盘后跌破96,000美元时,短挤可能性最高。

"比特币的流动性正集中在区间高位,当市场继续摆脱这一区间时,可能会出现重大变化,"Mikybull Crypto在查看CoinGlass的清算数据时也表示同意。

与此同时,著名交易员CJ将BTC的短期价格上限瞄准在102,000美元。

"BTC已经在102.5k美元形成了一个不平衡区域和新的供给区域,为上涨至105k创造了条件。因此,102.5k-105k是一个重要的HTF区域,可能决定未来的价格行为,"他分享。"我认为这个区域将限制价格,至少在初期如此。如果突破,我将瞄准125k的上涨。但我认为这种可能性不高,我们可能会看到一次最后的上涨至80之前再次下跌。不过谁知道呢 — 这个水平会导致那个水平,最终市场自己会决定。"

由于2月17日总统日假期,本周在华尔街的交易时间较短,失业救济金申请人数成为主要的宏观经济数据报告。

预计在2月20日,这些信息将在1月联邦储备委员会(FED)会议纪要发布后公布,会议纪要显示官员们投票决定暂停降息。

通胀持续超出预期,导致市场调整了今年进一步降息的预期。

CME Group的FedWatch工具最新数据显示,联储在3月的下次会议上至少降息0.25%的可能性仅为2.5%。

随着会议纪要预计将强调联储的强硬立场,未来几天将会有一系列高级官员公开发表讲话。

"下周虽然时间较短,但非常忙碌,"The Kobeissi Letter账户总结了下周的前景。

Kobeissi指出,尽管通胀上升,失业率呈上升趋势,但风险资产市场仍在接近历史高位交易。

"华盛顿特区的失业救济金申请人数在过去6周内增加了55%。我们正处于2008年以来的高位,但这几乎没有影响到图表。这会有多糟糕?"

本周,比特币在交易所之间的流动性是一个热门话题,因为长期BTC价格指标转为下降状态。

跟踪现货和衍生品交易所之间BTC流动的Inter-Exchange Flow Pulse(IFP)指标目前正在"预示新的下跌周期的开始"。

据CryptoQuant分析师JA Maartunn称,IFP趋势转向下降通常伴随着一个新的熊市周期的开始。

"当大量比特币被转移到衍生品交易所时,该指标反映了一个上涨阶段。这表明交易员正在转移资金以在衍生品市场开立多头头寸,"他在2月15日的一篇博客文章中解释。

"然而,当比特币开始从衍生品交易所流出并进入现货交易所时,这表明一个下跌阶段的开始。通常情况下,这发生在多头头寸被平仓,大型投资者(鲸鱼)降低风险敞口时。"

配套的图表显示,过去比特币价格创新高都是由IFP创新高预示的 — 但目前的情况还没有出现这种情况。

不过,Maartunn得出结论:

"目前,该指标已转为下降趋势,表明市场的风险偏好正在下降,可能标志着一个下跌周期的开始。"

分析师继续关注巨鲸作为未来潜在支撑来源,希望他们可以帮助稳定价格并维持未来走势。

然而,CryptoQuant的其他发现却描绘了一幅更乐观的比特币需求图景,当前价格水平。

在2月17日的另一篇文章中,撰稿人Darkfost表示,尽管BTC价格在过去一个月没有上涨趋势,但需求"仍然很高"。

他指出,这一迹象来自交易所的流入/流出比率,特别是30天移动平均线(DMA)。

"尽管BTC交易在90,000美元至105,000美元的范围内,但持续累积的明确证据,如交易所30DMA的流入/流出比率所示。"

这一指标目前显示,自2022年底加密货币熊市结束以来,BTC正处于"需求高涨"的首个阶段。

Darkfost还补充道:

"根据历史经验,当这一比率达到被视为高需求区域时,BTC通常会在短期内呈现上涨趋势。"

但他也警告说,部分流出资金可能是由于集中交易所定期转移资产至托管钱包(如ETF、OTC交易)。

巨鲸对交易所流入资金的主导地位正处于多年来的最高水平 - 如果这种情况逆转,将进一步支撑市场持续上涨的可能性。

长期持有者(LTH)的未实现净盈亏(NUPL)实际上是确定BTC价格周期顶部的一个重要指标。2025年至今也不例外。当LTH开始分配他们的资金时,这可能预示着BTC价格趋势的转变。

NUPL衡量LTH未实现利润和未实现亏损之间的差异。当该指标保持在关键0.75转折点以上时,这表明市场处于高利润阶段,投资者可能会寻求获利。该指标在1月份一直维持在0.75以上,这表明LTH群体信心很高。

但是,当NUPL开始略有下降时,这可能表明这些长期投资者开始减少头寸,可能是由于资产分配到市场。当长期投资者开始获利时,这通常会对BTC价格走势产生重大影响。

对于分析公司Glassnode来说,NUPL维持在0.75以上的时期反映了比特币投资者群体的"亢奋情绪" - 这是形成宏观价格顶部的一个关键因素。

"在之前的周期中,亢奋状态持续的时间分别为450天、385天和228天,而NUPL平均从0.91下降到0.89和0.85,"该公司在2月14日表示。"这一趋势仍需密切关注。"

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