交易所上的稳定币通常被视为投资者购买力的关键指标。稳定币余额较高表明交易者准备购买山寨币,为市场反弹铺平道路。
链上数据显示,交易所上的稳定币储备已达到三年来的最高水平。然而,山寨币市值继续大幅下降。
2025年初稳定币储备超过450亿美元
根据CryptoQuant的数据,2025年初,交易所上的ERC-20稳定币总价值达到465亿美元。目前这一数字为440亿美元。这些数据让DeFi投资者相信,有大量资金随时准备用于推动市场复苏。
所有稳定币(ERC-20)交易所储备。来源:CryptoQuant"稳定币集中交易所储备创下历史新高。有大量资金待部署。但我们需要宏观形势先有所改善,"DeFi投资者评论道。
但仔细观察现货交易所,情况却大不相同。相反,这些平台上的稳定币储备实际上大幅下降。
所有稳定币(ERC-20)现货交易所储备。来源:CryptoQuant.CryptoQuant的数据显示,在440亿美元的ERC-20稳定币中,高达438亿美元集中在衍生品交易所。而现货交易所仅持有2.2亿美元的稳定币。
历史趋势显示,从2023年7月到2024年3月,现货交易所稳定币储备的激增与市值从1万亿美元上升到2.7万亿美元相吻合。如今,现货交易所储备已降至三年来的最低水平。
大部分稳定币集中在衍生品交易所,并不会推动持续的价格上涨。相反,它们反映了高风险的短期杠杆交易。BeInCrypto最近报道,过去24小时内有334,404名交易者被清算,总计损失9.477亿美元。多头头寸遭受最大损失。
此外,山寨币市值(TOTAL2)在3月下跌20%,从1.2万亿美元跌至1万亿美元以下。
稳定币市值创新高,采用率不断提升
据Pink Brains联合创始人Ignas介绍,稳定币市值在过去两年里增长了44%,超过2000亿美元。
稳定币供给。来源:Allium历史上,稳定币供给的增长标志着山寨币季的开始。但Ignas认为,2025年的情况有所不同。
"直到最近,稳定币供给的增加导致加密货币价格上涨,因为稳定币主要用于交易之间的短期持有。现在,稳定币的增长已超越投机,"他指出。
他指出,稳定币已经拓展到加密交易以外的实际应用场景。例如,SpaceX在阿根廷和尼日利亚使用稳定币处理Starlink销售,ScaleAI则用稳定币支付海外员工工资。
与此同时,主要传统金融机构也在为稳定币的增长做准备。美国银行公开表示,如果监管允许,愿意推出自己的稳定币。PayPal计划在2025年扩大PYUSD的采用。Stripe最近收购了稳定币平台Bridge,价值11亿美元。Revolut正在考虑发行自己的稳定币。Visa正在将稳定币整合到全球支付和运营中。
