
在 2024 年,Jupiter 一跃成为 Solana 生态中 TVL 最高的去中心化交易所(DEX),成功超越了长期占据榜首的 Raydium。究竟 Jupiter 具备哪些独特的技术与策略,使其能够在竞争激烈的 DeFi 市场中脱颖而出?此外,Jupiter 的发展过程中也并非一帆风顺,他们曾面对过哪些困难与挑战?本文将带你深入探索这个创新的 DeFi 项目。

Jupiter 项目背景与创办人 Meow
Jupiter 是一个建立在 Solana 区块链上的 DEX 聚合器,致力于提供高效、低成本的交易体验。与传统的 DEX 相比,Jupiter 提供更好的流动性来源整合,使得用户能够获得最佳的交易价格。
Jupiter 的创办人 Meow 是一位在 DeFi 领域极具影响力的人物。他早年便投入区块链技术的研究,并在熊市时期选择创建 Jupiter,这显示了他对于去中心化金融的长期愿景。Meow 具备丰富的技术背景,并且擅长社群运营,这使得 Jupiter 能够迅速吸引大量的用户与开发者。

Jupiter 的技术功能与核心优势
Jupiter 之所以能够成为 Solana 生态中最大的 DEX,主要归功于以下三大核心功能:
- DEX 聚合功能:Jupiter 透过智能路由技术,整合了 Solana 上所有主要的 DEX,如 Raydium、Orca、Serum 等。这使得用户在 Jupiter 进行交易时,能够自动获得最佳的价格与最低的滑点。
- 限价单(Limit Orders)与自动做市(DCA):与传统的 DEX 不同,Jupiter 提供了限价单与 DCA(Dollar-Cost Averaging,定期买入)等进阶交易功能,使得用户能够更灵活地管理交易策略。
- 跨链交易与流动性整合:Jupiter 不仅局限于 Solana 生态,还计划与其他公链进行整合,提供更加广泛的 DeFi 交易场景。
这些功能的实现,使得 Jupiter 在 Solana DeFi 市场中迅速站稳脚步,并吸引了大量交易者与开发者加入其生态。

Jupiter 代币经济:JUP 与 JLP
Jupiter 的发展离不开其代币经济模型,主要由两种代币支撑:
- JUP 代币:Jupiter 的原生代币,主要用于治理、交易手续费折扣,以及流动性挖矿奖励。JUP 持有者能够参与 Jupiter 的治理投票,决定未来的发展方向。
- JLP(Jupiter Liquidity Provider):Jupiter 的流动性提供者代币,允许用户透过提供流动性来赚取交易手续费与奖励。JLP 在 Jupiter 生态中扮演著稳定市场流动性的关键角色。

这两者的互补作用,让 Jupiter 能够维持良好的生态经济循环,进一步吸引更多的投资者与交易者。
熊市中的挑战:FTX 崩盘与 Solana 低潮
Jupiter 的崛起并非偶然,他们曾经历过严峻的市场考验。在 2022 年至 2023 年期间,整个加密市场经历了熊市,而 Solana 也受到 FTX 崩盘的影响,一度跌至 8 美元。当时,DeFi 生态普遍面临流动性枯竭、开发者信心低落等问题。

然而,Jupiter 并未因此停滞不前,而是选择持续构建与创新。他们利用这段时间积极优化交易路由,提高流动性整合效率,并透过社群营运来维持用户的参与度。这使得 Jupiter 在市场复苏时能够迅速崛起,最终成为 Solana 生态中的领导者。

收购 Moonshot 与 JUP 币价飙升
在 2025 年,Jupiter 宣布收购 Moonshot 的多数股权,这在 DeFi 社区引发了热议。Moonshot 是一个新兴的去中心化交易平台,专注于新项目的首发与预售。此次收购不仅扩展了 Jupiter 的生态版图,也让 JUP 代币在短时间内大幅上涨。

更值得注意的是,2025 年初,美国前总统特朗普宣布发行加密货币,并选择在 Moonshot 进行首发。这一消息迅速点燃了市场热情,大量资金涌入 Moonshot 与 Jupiter 平台,许多投资者在短时间内获得了丰厚的回报。这一事件使得 Jupiter 进一步巩固了其在 DeFi 领域的影响力。

阿根廷政府发币风波与社区争议
然而,Jupiter 并非没有争议。在 2025 年 2 月,阿根廷政府宣布发行国家加密货币$LIBRA,并选择在 Jupiter 进行首发。然而,由于市场操作不当,该币种在短时间内暴跌 95%,导致许多投资者蒙受巨大损失。

这一事件引发了市场对 Jupiter 的质疑,甚至有传言指出 Jupiter 可能从中收取了巨额报酬。面对这样的指控,Jupiter 发布了官方声明,强调自身只是提供交易平台,并未直接参与该币种的发行与操纵。然而,社区对于这一解释并不完全买单,Jupiter 也因此面临了一定的信任危机。
Jupiter 的未来:打造专属区块链 Jupnet
Jupiter 并未满足于现状,而是积极探索新的技术与应用。其中,最受瞩目的计划便是 Jupnet。
Jupnet 是 Jupiter 团队正在开发的「全链网络」,旨在打破区块链之间的隔阂,聚合各大网络的流动性。Jupnet 的主要技术包含:
- DOVE Network:去中心化预言机,用于验证与执行跨链交易。
- Omnichain Ledger Network:全链分布式帐本,确保跨链交易的安全与稳定性。
- Aggregated Decentralized Identity(ADI):提供去中心化身份管理,降低 Web3 用户进入门槛。
Jupnet 的推出将使 Jupiter 从单一 Solana 交易聚合器转变为全链 DeFi 平台,进一步扩展其市场影响力。Jupiter 创办人 Meow 近期也表示,预计在 2025 年 4 月提供 Jupnet 的技术更新,显示该计划正在稳步推进。

结语
Jupiter 的成长历程充满了挑战与机遇,从熊市时期的坚持建设,到如今成为 Solana 生态的领导者,他们的发展值得投资者持续关注。
投资时,我们应该关注项目的实际行动,而非仅仅听信市场传言。Jupiter 的创办人 Meow 展现出了对去中心化金融的热情与坚持,这使得 Jupiter 即便在面对 FUD 时,仍能专注于产品与技术的创新。
未来,Jupiter 是否能够持续突破自我,甚至改变 DeFi 的格局?这仍值得我们拭目以待。