期权流程：从看跌期权到看涨期权

在本周的期权流动版本中，Tony Stewart 对近期市场走势发表了评论。 特朗普的债券市场危机引发的关税退让，将口头叙事从激进转变为投降，市场也从投降转为积极反弹。 防御性/做空大饼 75-78k 看跌期权被抛售，随着大饼从 75-85k 飙升，85-100k 看涨期权被买入。 2）这个数据图表很清晰。 红色抛售 75-78k 看跌期权，并转向购买 85-100k 行权价的看涨期权。 在图表中，最初的看涨期权被平仓，5月和6月期间持续轮换（下行和上行）。 3）由于看跌期权偏度已经持续一段时间，看涨期权在明显转折点提供了不错的价值。 4月和5月明确购买 85k-90k 看涨期权并抛售 75-78k 看跌期权，使偏度回落至平稳。 4）当市场开始反弹时，立即抛售期权，因为下行策略似乎已不可行；大饼的隐含波动率代理从62%回落至52%。 但标普VIX保持稳定，随着大饼的实际波动率跑赢隐含波动率，非封闭思维者购买了上行隐含波动率；隐含波动率现在为57%。 5）但35%以上的VIX和57%的隐含波动率，代表预期将持续高波动（上下波动）。 在最近几天，特朗普的行动迫使市场强劲反弹，因为迫在眉睫的崩溃恐慌消散。 市场将消化后果，并保持敏感。 查看 X 线程。