中国最近对国有银行的美元依赖度降低指令，强化了各国寻找主要储备资产替代品的趋势。在某些情况下，比特币已成为一个有力的竞争者。
BeInCrypto与VanEck、CoinGecko、gate.io、HashKey Research和Humanity Protocol的专家进行了对话，以了解比特币作为美元替代品崛起的原因及其在全球地缘政治中的潜在影响。
去美元化进程
自2008年全球金融危机以来，中国逐步减少了对美元的依赖。中国人民银行现在已指示国有银行在与美国总统特朗普的贸易战升级的情况下减少美元购买。
中国是试图减少美元依赖的众多国家之一。俄罗斯在乌克兰入侵后也越来越多地受到西方制裁。
美国、欧盟、英国及其他盟国针对俄罗斯中央银行和主要金融机构实施了前所未有的国际制裁。他们限制了某些金融机构对国际银行同业电信协会(SWIFT)的访问。
作为回应，俄罗斯在莫斯科证券交易所(MOEX)停止了美元和欧元交易。最近，BeInCrypto报道称俄罗斯正悄悄地使用比特币进行国际贸易并规避制裁。
此外，俄罗斯主要商品生产商Rosneft发行了以人民币计价的债券，表明正转向中国货币并脱离西方货币。
这种从全球储备货币的撤离并不仅限于受西方制裁的国家。印度通过签订以印度卢比(INR)购买石油的合同并与马来西亚进行INR贸易，以增加卢比的国际使用。
印度还正在努力与9个其他中央银行建立本地货币支付系统。
随着越来越多的国家考虑美元主导地位的替代方案，比特币已作为可能的替代储备资产的货币工具崛起。
国家选择比特币以实现贸易独立的原因
对加密货币的使用兴趣也超越了国际贸易。值得注意的是，据称中国和俄罗斯已使用比特币和其他数字资产结算部分能源交易。
"比特币的主权采用今年正在加速，因为对可绕过美元制裁的中立支付手段的需求正在增加。" – 马修·西格尔，VanEck数字资产研究负责人
两周前，法国数字事务部长提议使用国有能源巨头EDF的剩余产能来挖掘比特币。
上周，巴基斯坦宣布计划将部分剩余电力分配给比特币挖矿和人工智能数据中心。
与此同时，4月10日，新罕布什尔州众议院以192-179的投票结果通过了HB302比特币储备法案并将其送交参议院。这使得新罕布什尔成为继亚利桑那州、德克萨斯州和俄克拉荷马州之后，第四个在立法机构通过此类法案的州。
如果HB302在参议院获得批准并成为法律，州财政官可以将总基金和其他获准基金的最高10%投资于黄金和比特币等特定数字资产。
据业内专家称，这仅仅是个开始。
VanEck预测比特币作为未来储备资产
西格尔预测比特币将在2025年成为主要交换手段，最终成为世界储备货币之一。
根据他的预测，比特币可以结算全球国际贸易的10%和国内贸易的5%。在这种情况下，中央银行将持有2.5%的资产为比特币。
他认为，中国最近的去美元化将促使其他国家减少对美元的依赖。
"中国的去美元化努力已经产生了二级和三级效应，为比特币等替代资产提供机会。当世界第二大经济体积极减少对美国国债的敞口，并通过人民币或mBridge项目等机制促进跨境贸易时，这向与西方关系紧张的国家发出信号，美元不再是唯一选择。" – 西格尔
对于CoinGecko的研究负责人钟扬灿来说，这些努力可能对美国构成致命打击。
"中国或其他主要经济体的广泛去美元化努力将威胁美元的全球储备货币地位。这可能对美国及其经济产生严重影响，因为各国减少美国国债持有量，将影响美国依赖的国债以为国家债务融资。" – 钟扬灿
然而，美元和其他主要货币的强势已经显示出衰退的迹象。
整体货币下降趋势
根据西格尔的研究，美元、日元、英镑、欧元等四大全球货币随着时间推移，特别是在跨境支付方面，其价值已经下降。
这种货币的下跌为比特币成为国际贸易结算的主要替代方案提供了机会。
"这种变化不仅仅是推广人民币。这是为了最大限度地减少对美国制裁和支付系统政治化（如SWIFT）的脆弱性。这为中立且非主权的资产提供了机会，特别是数字原生、去中心化、高流动性的资产。"西格尔补充道。
这种缺乏国家忠诚度使比特币区别于传统货币。
比特币的吸引力：非主权替代品
与法定货币或中央银行数字货币（CBDC）不同，比特币不隶属于任何特定国家，这对某些国家具有吸引力。
人性协议的CEO兼创始人特伦斯·郭表示，最近的地缘政治紧张局势加强了这种信念。
"在地缘政治对抗期间，对传统金融基础设施的信任会削弱。比特币通过透明的账本和去中心化治理，为价值存储和点对点支付提供了一个有吸引力的替代方案。尤其是在更倾向于中立和非主权选项的情况下。从这个意义上说，地缘政治紧张局势可能会促进去中心化金融的创新和采用。"郭对BeInCrypto说。
由于比特币供应有限，它为那些因通货膨胀导致本地货币贬值的国家提供了更安全的选择。
"由于其稀缺性和去中心化特性，比特币与中心化的法定货币系统完全不同。它不受货币政策变化的影响。因此，可以用作对冲法定货币价值下跌或地缘政治风险的工具。特别是在通货膨胀上升或美元主导地位受到挑战的情况下，分配一些比特币可以分散投资风险，为投资者提供更强的资产保护。"哈希基研究的凯文·郭主管补充道。
出于这些原因，专家们并不期望比特币会完全取代法定货币，而是认为它在特定情况下会提供重要的替代选择。
替代品还是替代方案？
尽管比特币相比传统货币提供了多种优势，但gate.io的凯文·李认为比特币的采用不会导致货币准备系统的彻底改革。
"比特币因其固定供应、去中心化治理、无国界可访问性等独特技术特征越来越受到关注。但我相信比特币并非旨在取代传统法定货币系统，而是作为各种业务使用案例的替代方案，尤其是为了多元化和长期价值保存策略。"李对BeInCrypto说。
郭对这一点表示赞同，并补充说比特币在某些情况下会更具吸引力。
"各国可以根据经济需求选择性地采用比特币。但比特币的应用领域主要集中在跨境汇款、规避制裁、对冲通货膨胀等利基市场。"他说。
为了长期获得真正的竞争力，比特币首先需要解决一些缺点。
比特币大众化：剩余挑战？
由于相对较新且缺乏完全发展，比特币存在阻碍大众采用的缺点。
"与任何新资产类别一样，比特币面临市场波动性、监管框架变化、基础设施成熟度、周期性高关注度等固有挑战。这些因素可能会影响短期采用速度。"李解释道。
郭补充道：
"比特币的价格波动降低了其作为日常交易或主要储备资产的适用性。此外，如果主要大国实施严格的资本管制或采取敌对的加密货币政策，比特币的采用可能会放缓。"
与此同时，稳定币在跨境支付方面目前具有竞争优势。
"以美元稳定币（如USDT和USDC）为代表的加密资产正迅速占领跨境支付和区块链交易的主要市场。稳定币主要与美元挂钩，波动性低，因此成为国际交易和资金转移的首选工具。相比之下，比特币更常被用作价值存储或投机资产。"哈希基研究的郭主管对BeInCrypto说。
比特币网络还遇到了一些问题，这些问题加剧了全球需求的下降。
比特币网络压力
自今年初以来，尽管资产走强，比特币仍经历了网络活动的显著放缓。
"比特币网络的使用率正在下降，链上交易费用已降至2012年以来的最低水平。这表明网络活动正在逐渐减少。"郭说。
最近的数据证实了这一点。比特币交易数量自2024年最后一个季度以来大幅下降。根据Glassnode的数据，比特币在11月记录了超过61万684笔交易，但到4月份已减少到37万6369笔。
比特币活跃地址数量呈现类似趋势。12月，网络拥有近89万1623个地址。如今，这一数字已降至60万9614个。
这种下降表明区块链在交易、使用和采用方面的需求已经减少。这意味着越来越少的人积极地用于转账、商业或基于比特币的应用。
另一方面，比特币网络必须确保能够满足全球需求的高效基础设施。
比特币，可以扩展全球使用吗？
2018年，闪电实验室发布了闪电网络，以减少加密货币交易所需的成本和时间。目前，比特币网络每秒只能处理约7笔交易，而例如Visa可以处理约65,000笔。
"如果扩展解决方案（如闪电网络）未能获得普及，比特币每秒仅能处理约7笔交易的能力将难以支持全球需求。同时，随着比特币区块奖励逐渐减半，矿工收入的减少可能会威胁网络的长期安全性。" – 郭，哈希密钥研究总监
地缘政治变化与比特币固有特性的融合，明确为其作为美元替代品和潜在准备资产的采用创造了空间。然而，仍存在相当大的障碍。
要实现主流比特币采用，需要克服可扩展性、波动性、监管障碍、稳定币竞争以及网络安全等问题。
正在展开的全景图表明，比特币将在全球金融系统中占据重要角色。但是，对现有规范的彻底改革在近期不太可能实现。
