Key Points：
- $BTC 没有庄家，但短期价格走势存在被操纵的可能性
- 屠杀散户的利刃：猎取流动性（Stop Hunt）的手法介绍与案例
- Stop Hunt 的判断：并非每次 Stop Hunt 都是反转
- Stop Hunt 是一个概念，若要形成系统则须其他条件
BTC 没有庄家，但短期价格走势存在被操纵的可能性
就通俗的定义而言：「庄家」一词指的是「对单一标的存在高度控盘的能力」。
BTC 市值过大、流动性相对较佳，并且筹码足够分散，因此 BTC 市场中不存在「能够控盘的单一群体」！
然而，有趣的是，在流动性枯竭的状况下，即便市值大如 BTC，短期的价格走势仍存在被操纵的可能性！
虽然这些「操纵方」无法完全控制 BTC 的走势，但同时却也能够在小级别的 K 线图上「制造陷阱」，进而达成自己的目的。
本文将针对这种状况，进行详细的拆解。
屠杀散户的利刃：猎取流动性（Stop Hunt）的手法介绍
如果你相信「市场短期走势可能被操纵」，那你就不得不理解「何谓流动性猎取（Stop Hunt）」。
Stop Hunt，顾名思义：猎取止损。
原理如下：
- 大资金（例如机构）建仓，会导致价格大幅移动
- 大资金不是笨蛋，他们会想办法降低建仓时的「损耗」
- 透过 Stop Hunt，让散户提供流动性，进而降低损耗
现在问题来了：如何让散户提供流动性？
散户的行为存在高度「无序性」，但在特定时间点，散户的操作很可能形成高度的一致性，而这种时间点，就为 Stop Hunt 的操作提供了足够的空间。
举例来说：当一个「非常明显的『支撑区间』」被跌破之后，市场上会出现两种「一致性极高」的订单，分别是：
- 在支撑区间之上作多的止损订单（sell）
- 跌破支撑区间后的「突破交易者」的订单（sell）
各位有发现吗？两种订单都是「sell」，这对于「想要建仓多单」的大资金，就是能够降低损耗的流动性！
口说无凭，我们来看看实际案例。
猎取流动性（Stop Hunt）的实盘案例
我简单找了 4 个标的，分别是 BTC、ETH、SOL、LINK，其他标的也可以发现很多蛛丝马迹，有兴趣的读者可以深入研究。
首先是 BTC，这是去年 ETF 通过前后时的走势。
可以看到：
- 四个黄点的位置非常接近，形成明显的「支撑区间」
- 随后价格跌破，引入大量突破交易者、以及多头的止损订单
- 这些订单成为了「大资金的流动性」，最后引发新一轮暴涨
其他「红色方框」标记的位置，也是 Stop Hunt 的表现方式之一。
因为除了「支撑、阻力区间」以外，「前高、前低」也是散户常常放置止损的位置，同时也是突破交易者的锚定位置之一！
再来是 ETH。
我标记了 5 个红色方框，每一个都是非常经典的 Stop Hunt。
接著看看 SOL。
图片左侧的 Pattern 几乎与 BTC 的跑法相同，市场操纵的痕迹显露无遗。
最后是 Link。
如图，处处都是 Stop Hunt、处处都是流动性绞杀。
概念澄清：Stop Hunt 的分辨 & 系统的建构
很多人在理解完 Stop Hunt 之后，会开始对盘面有「被迫害妄想症」。实际上，不是每次突破、跌破特定位置，都是 Stop Hunt。
在实盘的判断上：
不是每次都去猜「资金会在这里做 Stop Hunt」
而是需要盯盘，观察大资金是否有入场操纵的痕迹
最后，Stop Hunt 只是一种市场操纵的「形式」，而不是一个「交易系统」。
很多初新者在知道 Stop Hunt 后，就会不断的去盘面「赌」，但这种作法并不可取，有时候反而会「懂愈多、亏愈多」。
再次强调，这种「赌他会 Stop Hunt」的作法并不可取！
要形成一个交易系统，必然需要更多的条件来配合，例如搭配 Taker 的分析方式、搭配其他数据、指标 … 等，毕竟金融市场是带血的，如果只有单一分析方式，是不可能在市场上稳定盈利的。
以上就是今天的分享，希望对你有帮助，感谢阅读。
