TL;DR：
- Chainalysis 正在推出Sentinel ，这是一种生态系统监控解决方案，旨在帮助代币发行者管理合规风险并确保稳定币和其他代币化资产的更安全的市场环境。
- 为什么是现在？稳定币正成为加密货币市场的关键，占据了超过 80 %的交易份额，并架起了通往传统金融市场的桥梁。Tether 和 Circle 等主要稳定币发行商持有大量美国国债。
- 全球范围内，稳定币监管的势头日益强劲。从日本到阿联酋，再到欧盟，各国政府都在推进立法，以确保合规性并保护用户，目前已根据欧盟的MiCA法规获得了关键的发行批准。稳定币发行人也面临着越来越大的责任，因为稳定币在非法交易量中占据了相当大的份额。
- Sentinel 提供了广泛的合规监控功能，包括非法活动的实时警报、可疑地址的自动冻结以及与 Chainalysis KYT 的集成，以创建代币发行和兑换的全面合规策略。
自 2014 年以来，Chainalysis 一直致力于开发业界领先的区块链智能数据集，并在与代币发行者和政策制定者合作方面积累了丰富的经验。
我们一直坚信，区块链将成为价值交换的主要机制，涵盖从代币化证券到代币化投资产品、稳定币等等。为了进一步增强加密货币市场的信任和安全，现在是时候为代币发行者提供服务了。这些机构需要一种评估直接一级发行和赎回风险的方法，以及可靠的方法来了解其代币在区块链生态系统（即二级市场）中的使用情况。
今天，我们很高兴地宣布推出Sentinel ，这是我们为代币发行者提供的生态系统监控解决方案。在本篇博文中，我们将探讨为何现在正是推出 Sentinel 的最佳时机，并分享Sentinel 的功能预览。
生态系统监测对于安全扩大稳定币的采用至关重要
超过80% 的加密货币交易涉及稳定币。稳定币不仅与USDT货币市场息息相关，也是通往传统金融市场的重要桥梁。USDT 的发行方Tether和USDC的发行方Circle都是著名的美国国债持有者。Tether 是 2024 年全球第七大美国国债收购者。截至 2024 年Tether月，其直接和间接持有的美国国债超过 1130 亿美元，超过了德国等一些 G20 国家。
领先的支付处理商 Stripe 近期收购了 Bridge ，该平台允许企业轻松接收、存储、兑换、发行和使用稳定币。Bridge 联合创始人 Zach Abrams 在X上表示：“我们完成了对 Stripe 的收购！我们将携手合作，将数字美元推广到世界各地的企业。稳定币并非未来——它们已经在改变人们如今的资金转移方式。”
稳定币监管正在全球范围内稳步推进
围绕稳定币的政策势头正在增强。Chainalysis 亚太区政策主管 Chengyi ONG表示：“显然，各国政府已经意识到稳定币使用量增长的益处和风险，这促使他们推进监管。” 日本、阿联酋和欧盟等地区都已实施稳定币立法，而香港和新加坡等其他地区也已进入后期阶段。
这些框架下正在授予授权，其中包括 Circle，该公司已根据欧盟加密资产市场 (MiCA) 法规获得授权发行USDC和 EURC，2024 年 7 月， Paxos 获得新加坡金融管理局的批准，与星展银行合作发行稳定币。
美国政府还表示希望在今年 8 月之前看到稳定币立法开始实施。
稳定币发行者面临越来越大的责任
Chainalysis 根据《2025 年加密货币犯罪报告》开展的研究显示，稳定币目前占据所有非法交易量的绝大部分，占所有非法交易的 63%。报告指出：“这一新现实是更广泛的生态系统趋势的一部分，在该趋势中，稳定币也占据了所有加密货币活动中相当大的比例，稳定币活动总量同比增长约 77% 就证明了这一点。”
监管机构和发行机构都对稳定币的非法使用并非无能为力。Tether 等领先的发行机构一直在积极采取措施打击链上犯罪。迄今为止， Tether已冻结了近 20 亿美元的USDT 。在一个值得注意的案例中， Chainalysis 协助 Tether 主动冻结了与人口贩卖集团相关的约 2.25 亿美元的自托管钱包。此外，我们的解决方案还帮助以色列当局拦截了伊朗圣城军和黎巴嫩真主党利用加密货币进行的恐怖主义融资， 查获了约 170 万美元的USDT 。
超越稳定币：代币化证券和现实世界资产获得关注
虽然稳定币备受关注，但金融机构、政府和其他实体也在发行其他类型的代币，从meme代币到代币化证券，再到现实世界资产 (RWA)。以下仅列举几个例子：
- Ondo Finance是一家领先的风险加权资产 (RWA) 平台，总锁定价值 (TVL) 约为 10 亿美元。其产品包括用于美元收益的 USDY、用于投资短期美国国债的 OUSG（可全天候即时铸造和赎回），以及用于抵押美国国债和稳定币的借贷期权。
- 领先的股票交易平台Robinhood已表示有兴趣提供代币化证券。代币化可以为散户投资者提供一种无摩擦、高速、全天候且可能自我托管的方法来获取全球证券。
- 怀俄明州还计划 发行一种美元支持的稳定币WYST，这将是美国公共实体发行的第一个完全储备、法定支持的稳定币
- 世界各地的组织都在使用以太坊网络的 RWA 代币标准ERC-3643在房地产、金融、游戏等行业创建代币化资产。
Sentinel：为代币发行者提供全面视图，以监控非法活动并确保合规性
Sentinel 通过分析超过 35 个类别的风险敞口，帮助代币发行者自信地监控其生态系统。我们构建了 Sentinel，并赋予其广泛的功能，可根据代币发行者的成熟度和特定需求进行扩展。无论是首次发行稳定币的新企业，还是市值数十亿美元的成熟发行者，都可以利用 Sentinel 来防范非法活动，并遵守全球监管机构的规定。
以下是 Sentinel 功能的简要介绍：
- 宏观地了解趋势。首先，回顾你所持有代币生态系统的宏观趋势，了解持有你代币的参与者类型，从而发现你平台上的所有活动，并缩小你感兴趣的活动范围。
- 创建关注活动的警报并手动冻结资金。了解代币生态系统中的活动类型后，配置审核和转账级别的警报，并在必要时手动采取措施。
- 设置自动冻结和阻止列表。对于更高级的工作流程，发行商可以通过 API 自动冻结或阻止带有集成警报的地址。
全面的合规策略：将 Sentinel 的生态系统监控与 Chainalysis KYT 相结合，用于代币发行和赎回
发行人还可以将 Sentintel 与KYT配对用于生态系统监控，以评估立即发行和赎回代币的风险。
在向交易对手方发送或接收资金时，KYT 可帮助用户了解链上资金来源和目的地的相关风险。这包括交易级别的分析，可以检测和预警可疑活动，并通过识别高风险行为和实体来确保合规性。
通过利用 KYT 进行一级发行和赎回，并利用 Sentinel 进行二级市场活动，组织可以实现全面的合规策略。这种集成有助于代币发行者识别单个交易层面以及更广泛的资产市场环境中的潜在威胁，从而促进更明智的风险管理方法。
要了解更多信息，请联系sales@chainalysis.com；如果您是现有客户，请联系您的客户团队。
