美洲加密货币日记帐：比特币的有利不对称性持续存在，机构纷纷涌入

作者：Omkar Godbole（除非另有说明，所有时间均为东部时间）

自上周五以来，加密货币，尤其是比特币（BTC），在伊朗和以色列的敌对行动中表现出了韧性。但它们也没有因为所谓的利好消息而反弹。

过去24小时内，市值最大的两种代币——比特币和以太ETH）——的交易区间都很窄。即使是表现最好的前100种代币——Bitcoin Cash（BCH），也仅上涨了4%。

然而，在幕后，各机构仍在继续拥抱加密货币。周一，投资银行巨头摩根大通提交了一份申请，将成立一个专注于加密货币的平台JPMD，提供交易、兑换、转账和支付服务，以及数字资产的发行。

Strategy 表示，上周其购买了超过 10,100 个BTC，价值 10.5 亿美元，是今年最大的收购之一。比特币和以太币现货 ETF 均录得资金流入。

在监管方面，GENIUS 稳定币法案和两党 CLARITY 法案正在国会审议。

或许市场担心美国会卷入中东地区可能引发的长期冲突。在Axios报道特朗普团队正在考虑通过外交途径解决伊朗核计划冲突的几个小时后，特朗普总统在Truth Social网站上表示，他尚未以任何形式与伊朗进行“和平谈判”。

周三美联储的利率决议为多头谨慎行事提供了另一个理由。尽管预计央行将维持利率稳定，但其对利率走势的评论可能会影响市场走势。

据XBTO称，资本流动已经变得有选择性和规避风险。

XBTO 在一封电子邮件中告诉CoinDesk ：“市场因素（Market Factor）——一个代表更广泛的流动性加密资产的指标——下跌了 4.06%。这证实，尽管主要加密货币保持稳定，但更广泛的山寨币篮子经历了更为显著的抛售。此次波动的 Z 值较低，仅为 +0.11，这表明这是一场可控的去风险化，而非统计上显著的恐慌事件，表明资本正在整合，而非完全逃离该资产类别。”

BRN 首席研究分析师 Valentin Fournier 表示，市场正在经历领导层的结构性转变，企业和机构占据需求主导地位。

BRN 表示：“鉴于需求依然强劲，抛售压力疲软，我们坚信价格将在 2025 年继续上涨。” “尽管增长势头有所放缓，但风险/回报的不对称性有利于我们继续投资，尤其是在散户重新参与的情况下。我们保持稳定的持仓，并预计BTC将保持领先，直到散户回归或ETH重新获得机构资金流入。” BRN 表示。

在其他新闻中，交易者应注意，有关瑞波币 (Ripple) 将销毁 10% XRP供应量的猜测具有误导性。这种混淆可能是因为 RealFi 在XRP账本上销毁的是其自身代币，而不是XRP。

欧洲数字资产管理公司 CoinShares 向美国证券交易委员会 (SEC) 申请Solana现货 ETF，此前几天，包括 21Shares 和 Bitwise 在内的七家发行商也更新了申请。OKXOKX已在德国和波兰正式推出完全合规的中心化加密货币交易所。敬请关注！

观看内容

• 加密
  • 6月18日：晚上9:28左右， IoTeX L1 v2.2.0硬分叉将在区块高度36,893,881处激活。此次分叉将使出块时间减半至2.5秒，并启动System Staking v3。
  • 6月18日：Purpose Investments的“Purpose XRP ETF” 预计将在多伦多证券交易所开始交易。该ETF将提供加元对冲、加元非对冲和美元单位，股票代码分别为XRPP、XRPP.B和XRPP.U。
  • 6月20日：权益证明区块链BlackCoin （BLK）在主网启用隔离见证，提升安全性和性能。强制升级至节点和钱包版本v26.2.0。
• 宏
  • 第 3 天（共 3 天）： 2025 年 G7 峰会（加拿大艾伯塔省卡纳纳斯基斯）
  • 6月17日上午8:30：美国人口普查局发布5月份零售销售数据。
    • 零售额环比预估下降0.7%，前值下降0.1%
    • 零售额同比增长5.2%
  • 6月17日上午10点：美国全国住宅建筑商协会（NAHB）发布6月份美国房地产市场数据。
    • NAHB 房地产市场指数预估为 36，之前为 34
  • 6月17日：美国参议院将对《指导和建立美国稳定币国家创新法案》（ GENIUS法案）的最终通过进行投票。
  • 6月18日凌晨2点：英国国家统计局发布5月份消费者价格通胀数据。
    • 核心通胀率环比预估为 0.2% ，上月为 1.4%
    • 核心通胀率年同比预估3.6% vs. 前值3.8%
    • 通货膨胀率环比预计预计。与之前相比下降 0.2% 1.2%
    • 通胀率年同比预估3.4% vs. 前值3.5%
  • 6月18日凌晨5点：欧盟统计局发布5月份欧元区消费者价格通胀数据（最终数据）。
    • 核心通胀率年率预估为 2.3% 前值 2.7%
    • 通胀率环比预估为 0% ，前值 0.6%
    • 通胀率年同比预估为 1.9% 前值为 2.2%
  • 6月18日上午8:30：美国劳工部公布截至6月14日当周失业保险数据。
    • 首次申请失业救济人数预估为 24.5 万，前值为 24.8 万
  • 6月18日下午2点：美联储宣布利率决议。预计利率将维持在4.25%-4.50%的水平。主席杰罗姆·鲍威尔将于下午2:30举行新闻发布会。
  • 6月18日下午5:30：巴西中央银行宣布其利率决定。
    • 预计利率为 14.75%，高于之前的 14.75%
• 收益（基于 FactSet 数据的估算）
  • 6 月 23 日（待定）：HIVE Digital Technologies（ HIVE ），盘后，-0.12 美元

代币活动

• 治理投票和呼吁
  • Compound DAO 将就一项关于创建 Compound 基金会的提案进行投票。该基金会是一个非营利组织，旨在推动协议发展和战略发展。该提案要求制定一项为期 18 个月的计划，并申请 900 万美元的COMP资金。投票将于一天后开始，并于 6 月 20 日结束。
  • Arbitrum DAO 正在就一项关于启动 DRIP 的提案进行投票。DRIP 是一项价值 8000 万美元的激励计划，旨在针对特定的 DeFi 活动。DRIP 由基金会领导的委员会管理，将直接奖励用户，并允许 DAO 通过投票关闭 DRIP。投票将于 6 月 20 日结束。
  • ApeCoin DAO 正在投票决定是否终止该去中心化自治组织，并启动由 Yuga Labs 建立的新实体 ApeCo，其使命是“增强Ape生态系统”。投票将于 6 月 24 日结束。
  • Polkadot社区正在投票决定是否推出一款非托管的Polkadot品牌支付卡，以“弥合Polkadot生态系统中的数字资产与日常支出之间的差距”。投票将于 7 月 9 日结束。
  • 6 月 17 日中午 12 点：Lido 将举行第 29 届节点运营商社区电话会议。
  • 6月18日上午10点： Filecoin将举办解锁Filecoin热存储时代的会议。
  • 6 月 19 日上午 9 点：TON 将举办“建筑商电话会议：付款版”。
• 解锁
  • 6 月 17 日： ApeCoin （Ape）解锁其流通供应量的 1.95%，价值 1037 万美元。
  • 6 月 18 日：Fasttoken (FTN) 解锁其流通供应量的 4.65%，价值 8880 万美元。
  • 6 月 18 日：Sonic（S）解锁其流通供应量的 1.68%，价值 1612 万美元。
  • 6 月 30 日： Optimism （OP）解锁其流通供应量的 1.83%，价值 1805 万美元。
  • 7 月 1 日： Sui （Sui）解锁其流通供应量的 1.3 美元，价值 1.3023 亿美元。
  • 7 月 2 日：Ethena (ENA) 解锁其流通供应量的 0.67%，价值 1185 万美元。
• 代币发行
  • 6 月 17 日：Spark（SPK）将在 Binance、 Kucoin、 Bithumb、 Bybit、 Bitget、 MEXC等平台上线。
  • 6 月 26 日：Coinbase 将下架Helium Mobile (MOBILE)、Render (RNDR)、 Ribbon Finance (RBN) 和Synapse (SYN)。

会议

CoinDesk CoinDesk与监管会议（以前称为“加密货币状态”）是一场为期一天的精品活动，于 9 月 10 日在华盛顿举行，总法律顾问、合规官和监管高管可与负责加密货币立法和监管监督的政府官员会面。

• 6 月 18 日至 19 日：加拿大区块链联盟第二届年度政策峰会（渥太华）
• 6 月 18 日至 19 日： SuperAI （新加坡）
• 6月19日至21日： BTC布拉格2025
• 6 月 24 日至 26 日： Blockworks的 Permissionless IV （纽约）
• 6 月 25 日至 26 日：比特币政策研究所2025 年比特币政策峰会（华盛顿）
• 6 月 26 日： Injective峰会（纽约）
• 6月26日至27日：伊斯坦布尔区块链周
• 6 月 30 日至 7 月 3 日：以太坊社区会议（法国戛纳）

代币对话

作者：Shaurya Malwa

• 尽管加密货币市场因以色列和伊朗的敌对行动而保持相当稳定，但 USELESS 在过去一周内以 1,000% 的涨幅在 memecoin 市场上爆红。
• 尽管该货币的网站称其实际上毫无用处：没有实用性、没有路线图、也没有盈利承诺，但 24 小时交易量超过 2600 万美元表明交易者兴趣浓厚。
• USELESS 通过Solana上的 Letsbonk.fun 推出，价格从 0.004 美元飙升至 0.10 美元附近的高点，引发了零售 FOMO 和主要由 X 上的社交媒体炒作推动的势头。
• 一位被称为“Bonk Guy”的巨鲸（在 X 上使用用户名 @theunipcs）最近几周以约 382,​​000 美元的价格抢购了总供应量的约 2.8%（即 2800 万个代币），提高了该代币的知名度。
• 目前，这些股份的未实现利润约为 230 万美元。
• 这种狂热表明，在原本平淡的市场中，讽刺和炒作继续压倒基本面，其笑话地位并没有阻止交易员蜂拥而至，将自称的零效用变成了严重的资本波动。

衍生品定位

• 大多数主流代币的年化永续融资利率持续徘徊在 10% 以下。换句话说，市场看涨，但并未过热。
• HYPE 是一个例外。HYPE 的融资利率仍然高于 40%，如果价格停止上涨，这可能会为长期轧空奠定基础。
• TRX、 BCH、 SHIB、TAO 和XRP的未平仓合约均有所增加。
• 在芝加哥商品交易所 (CME)， BTC和ETH期货的月度年化收益率仍低于 10%。
• 在Deribit上，7 月到期的以太币期权呈现看涨倾向，而BTC期权的看涨趋势仅在 8 月之后才明显。

市场动向

• BTC自美国东部时间周一下午 4 点上涨 1.17%，至 106,278.52 美元（24 小时：-0.67%）
• ETH上涨 0.84%，至 2,567.65 美元（24 小时：-2.06%）
• CoinDesk 20 保持不变，为 3,086.55（24 小时：+0.81%）
• 以太坊 CESR 综合质押利率上涨 9 个基点，至 2.97%
• 币安的BTC融资利率为 0.0042%（年化 4.6308%）

• 美元指数上涨 0.21%，至 98.20
• 黄金期货下跌 0.49%，至 3,400.40 美元
• 白银期货上涨 0.35%，至 36.58 美元
• 日经225指数收盘上涨0.59%，至38,536.74点
• 恒生指数收盘下跌0.34%，报23,980.30点
• 富时指数下跌 0.51%，至 8,829.82
• 欧元斯托克 50 指数下跌 1.24%，至 5,273.24
• 道琼斯工业平均指数周一收盘上涨 0.75%，至 42,515.09 点
• 标准普尔 500 指数收盘上涨 0.94%，至 6,033.11
• 纳斯达克综合指数收盘上涨1.52%，至19,701.21点
• 标准普尔/多伦多证券交易所综合指数收盘上涨 0.24%，至 26,568.61
• 标普 40 拉丁美洲指数收盘上涨 1.32%，至 2,642.67 点
• 美国10年期国债利率下降2个基点至4.434%
• E-迷你标准普尔 500 指数期货下跌 0.60%，至 5,999.25
• E-迷你纳斯达克 100 指数期货下跌 0.61%，至 21,807.25
• E-mini 道琼斯工业平均指数下跌 0.64%，至 42,264.00

比特币统计数据

• BTC主导地位：64.8（-0.12%）
• 以太坊与比特币比率：0.02415（1.43％）
• 哈希率（七天移动平均值）：929 EH/s
• 哈希价格（现货）：53.71 美元
• 总费用：4.92 BTC / $528,060
• CME期货未平仓合约：154,415
• 以黄金计价的BTC ：31.1盎司
• BTC相对黄金市值：8.80%

技术分析

• 比特币的 50 天简单移动平均线 (SMA) 已成为最大加密货币的强劲支撑，本月至少两次限制下行走势。
• 跌破平均水平可能会引发更强的抛售压力，导致更大损失。

加密股票

• 策略（MSTR）：周一收盘报 382.25 美元（-0.16%），盘前下跌 2.09%，报 374.28 美元
• Coinbase Global (COIN)：收于 261​​.57 美元（+7.77%），盘前下跌 1.85%，至 256.73 美元
• Circle (CRCL)：收盘价为 151.06 美元（+13.1%），盘前上涨 6.06%，至 160.30 美元
• Galaxy Digital Holdings (GLXY): 收盘价为 26.33 加元 (+2.93%)
• MARA Holdings (MARA)：收于 15.32 美元（+1.86%），盘前下跌 1.76%，至 15.05 美元
• Riot Platforms (RIOT)：收于 10.17 美元（+4.63%），盘前下跌 2.26%，至 9.94 美元
• Core Scientific (CORZ)：收于 12.08 美元（+1.6%），盘前下跌 1.08%，至 11.95 美元
• CleanSpark (CLSK)：收于 9.62 美元（+3.44%），盘前下跌 2.29%，至 9.40 美元
• CoinShares Valkyrie 比特币矿工 ETF (WGMI): 收盘价 19.7 美元 (+4.45%)
• Semler Scientific (SMLR)：收盘价 30.52 美元 (+3.18%)
• Exodus Movement (EXOD)：收于 32.76 美元（+4.43%），盘前下跌 0.18%，至 32.7 美元

ETF 资金流

现货BTC ETF

• 每日净流量：4.086亿美元
• 累计净流入：460亿美元
• BTC总持有量约122万
  

现货ETH ETF

• 每日净流量：2140万美元
• 累计净流入：38.9亿美元
• ETH总持有量约 396 万

资料来源： Farside Investors

隔夜流量

每日图表

• 图表显示，基金经理对美元的持仓处于二十年来最低水平。
• 美元的极度看跌立场以及美国国债收益率的上升表明投资者对美国财政可持续性的担忧。
• 也就是说，极端的看跌情绪通常标志着暂时的底部。

当你沉睡时

• 随着股价继续上涨，ARK Invest 出售了价值超过 5000 万美元的 Circle 股票（CoinDesk）：Cathie Wood 的公司在本月初买入了价值 3.73 亿美元的股票后，股价上涨了 13%，随后出售了这些股票，这些股票分散在其三只 ETF 中。
• 由于特朗普团队提议进行德黑兰会谈，Polymarket 对美国对伊朗采取军事行动的赔率下滑（CoinDesk）：在 Axios 报道称美国可能要求特使史蒂夫·维特科夫本周会见伊朗外交部长阿巴斯·阿拉格奇后，去中心化博彩平台的赔率跌至 46%。
• Deribit看到来自机构的强劲需求，其区块 RFQ 工具的交易量在四个月内达到 230 亿美元（CoinDesk）：加密衍生品交易所的区块请求报价 (RFQ) 工具现在占大宗交易的 27.5%，这表明机构对执行大型加密衍生品交易而不影响公共订单簿的需求强劲。
• 各国央行计划增加黄金储备并削减美元持有量（金融时报）：世界黄金协会调查的几乎所有央行都表示，预计将在一年内增加黄金储备，而 75% 的央行预计到 2030 年将削减美元持有量。
• 受经济增长风险影响，日本央行将于明年4月起放缓削减政府债券购买规模(CNBC)：日本央行将从2026年4月起放缓削减债券购买规模，反映出对流动性消耗过快的担忧。政策审查将于2026年6月进行。
• 花旗称黄金需求下滑和美联储降息将导致金价上涨停滞（彭博社）：花旗预计，由于美联储预期降息、美国财政刺激措施以及特朗普降低关税导致投资需求减弱，到 2026 年底，金价将跌破 2,700 美元。

在以太中