由 JuCoin Labs 研究院发布
6月18日，美国参议院正式通过《稳定币法案》（GENIUS Act） ，标志着稳定币监管立法迈出实质性一步，也是加密行业进入正式监管框架的重要里程碑。稳定币、比特币等主流加密资产也已成为企业资产配置的一部分。据Arkham Intelligence统计，截至目前， 131家美国上市公司共持有超过42万枚BTC 。
与此同时，美国证券交易委员会（SEC）正逐步释放出对DeFi市场更为有利的信号。6月9日，SEC新任主席公开宣布了一项新政策，指出“DeFi不应受形式限制，其合规潜力值得认可”，引发了关于DeFi与监管整合的广泛讨论。在此背景下，风险加权资产（RWA）、DeFi以及稳定币成为资本、开发者和监管机构关注的重点领域。
作为新兴的链上生态系统， JuChain紧跟这些趋势，在推广原生 DeFi 协议的同时，也在探索链上信用和 RWA 基础设施。本报告分析了其三个关键生态系统项目： APRO Oracle 、 JuFinance和Labubu Fans ，揭示了新监管框架下的投资机会。
1. APRO Oracle
项目概况：
APRO Oracle 是专为大型语言模型 (LLM) 和 AI 代理构建的下一代预言机网络，旨在解决基于区块链的 AI 应用中的三大核心问题：数据延迟、幻觉和不可验证的内容。随着 GPT 等模型的普及，AI 系统在金融、治理和游戏等高风险场景中越来越依赖实时数据。然而，大多数模型的训练周期仅为 2024 年，且缺乏链上验证机制，导致 DeFi APY 或市场事件的潜在误判。
APRO引入“Oracle 3.0”概念，弥合AI与Web3之间的数据鸿沟，成为AI可信数据基础。
2024年，APRO Oracle在种子轮融资中筹集了 300 万美元，由Polychain Capital和Franklin Templeton等顶级投资者支持。最初专注于比特币生态系统，后来扩展到多个区块链，包括BNB Chain和JuChain 。该项目甚至引起了CZ的关注。APRO 的原生代币尚未发布。
主要亮点：
- Oracle 3.0 架构：专为 AI 多代理系统量身定制，具有AI 调度程序、财务模型验证和BTC Layer2 数据同步等功能，专为数据驱动的 AI 和金融应用程序设计。
- 多链支持：APRO 兼容比特币（BitVM、Bitlayer） 、 Solana VM（SVM） 、 EVM 链（JuChain、 Polygon）和zkLink ，成为连接 AI 和 DeFi 的关键基础设施。
- 强大的支持：早期获得Polychain Capital和FTDA US 的投资，并由富兰克林邓普顿担任战略顾问，从而能够与金融机构和基础设施提供商进行深入合作。
运营数据：
- 已部署的链：26个主网，包括BNB Chain、JuChain、Bitlayer、 Polygon、zkLink。
- 总调用次数：超过400,000 次预言机调用，日均 216 次，涵盖房地产估价、信用评分、 BTC定价ETC。
- 集成项目：超过196 个生态系统合作伙伴，包括 Lorenzo、zkLink Aggregated Rollup、Bitlayer Labs。
投资论点：
APRO 正处于两大趋势的交汇点——人工智能代理和链上可验证数据。预计到 2035 年，人工智能代理市场规模将超过 1000 亿美元，而链上可验证数据对于缓解大型模型中的幻觉至关重要。APRO 独特地将预言机、人工智能代理和区块链验证结合到一个可商用的服务层中。
凭借强大的机构支持和生态系统整合（BNB Chain、JuChainETC），APRO 定位于成为多链 AI 驱动未来中的标准数据层。
2. JuFinance
项目概况：
JuFinance是由 JuCoin 团队孵化的Web3 原生信用金融协议，旨在利用行为数据构建链上信用评分体系。核心组件包括：
- JuScroll信用评分
- 基于信用的DeFi 产品（借贷、支付、质押）
- 去中心化身份（DID）系统
JuFinance 专注于基于贡献的价值创造，融合 AI 与 DeFi，驱动 Web2 到 Web3 的金融转型。它引入了贡献驱动的代币铸造机制，让用户行为直接转化为金融资产。
通过与JUF Pay合作，它提供了 100% 现金返还的链上支付解决方案，其中每笔交易还可以提升信用和资产价值。
主要亮点：
- $JU 代币挖矿：用户根据其对生态系统的贡献赚取 $JU。
- AI × DeFi 集成：AI 帮助评估信用并分配个性化奖励。
- 基于行为的铸币：代币供应量有限，并且提现被锁定，以确保价值稳定。
- JUF Pay 现金返还：向用户提供 100% 现金返还，向商家提供即时法定货币，不受市场波动影响。
进步：
JuFinance 已从概念阶段过渡到产品初步落地，拥有完整的金融基础套件，包括评分、去中心化身份识别 (DID) 和基于信用的奖励。为了吸引生态系统用户，JuFinance 推出了质押、空投和忠诚度计划。
目前处于封闭测试阶段，采用仅限邀请的系统，早期用户可以获得空投、排名和奖金奖励。
投资论点：
JuFinance 通过基于贡献的铸币和创新的现金返还支付，构建了一个粘性强、高活跃度的金融生态系统。这降低了投机风险，并提升了 $JU 的长期价值。
其人工智能信用评分和资产管理提高了风险控制和个性化，使 JuFinance 成为链上金融从投机到价值创造转型的领导者。
3.拉布布风扇
项目概况：
Labubu Fans是Solana上一个备受瞩目的Meme项目，其灵感源自亚洲顶级收藏品 IP Labubu 。虽然 Labubu 与泡泡玛特没有正式关联，但自 2024 年 10 月上线以来，其在中国、日本和东南亚的文化热度已引起强烈关注。
$LABUBU 定位为粉丝驱动的meme代币，利用 IP 主题商品、协作艺术和基于 NFT 的角色许可来构建富有创意和文化底蕴的生态系统。
它已在包括 JuCoin 在内的主要Solana DEX 和 CEX 上推出，并正在扩展到 NFT、游戏和用户生成内容激励领域。
主要亮点：
- IP 驱动社区：Labubu 拥有庞大的粉丝群，$LABUBU 通过非官方粉丝定位有机地利用了这一点——鼓励病毒式内容创作和商品销售。
- Meme + NFT + GameFi ：开发 NFT、 AR收藏品和休闲meme游戏，以推动用户参与并将流量转化为资产。
- 强大的社区参与度：在主要交易所和活跃的社区活动的支持下，它是Solana上最具活力的meme社区之一。
链上数据：
- 地址：约 17,694 位持有者，约 4,100 个每日活跃地址（7 天平均值）
- 交易量：总计 148,000+ 笔，7 天 DEX 交易量约 360 万美元
- 市值：约 2176 万美元，24 小时交易量超过 1300 万美元
- 代币分布：总供应量 9.9774 亿，前 50 名持有者持有约 18%，表现出很强的去中心化程度
投资论点：
$LABUBU 是一款高 Beta 测试的meme代币，在社区的驱动下，短期内具有强劲的上涨潜力。然而，近期实体 Labubu 收藏品的价格下跌（部分跌幅超过 40%），表明其存在与底层 IP 的现实世界人气相关的风险。
虽然短期催化剂（NFT、交易所上市、社区活动）可能推动反弹，但长期成功取决于建立真正的 IP 授权、强大的 NFT 生态系统以及有意义的链上互动。如果没有这些，随着数字和实体兴趣的消退，该项目可能会陷入困境。
概括
加密行业正朝着监管清晰化和多链协作的方向发展。JuChain 顺应这一趋势，围绕链上信用和 RWA 资产创建了一个开放的生态系统。其模块化、多链架构支持丰富灵活的应用程序，为开发者和用户赋能。
JuChain 的生态战略强调合规性、原生创新和融合。凭借强大的跨链和 Web2 互操作性，JuChain 不仅仅是一个单一轨道的项目，更是下一代合规 Web3 开发的平台，为开发者、用户和机构之间的协作提供了清晰的路径。
在政策改革和技术演进的交汇处， JuChain 有望成为下一阶段合规 Web3 基础设施的基础平台。
