在Deribit上列出的开放XRP期权合约中锁定的美元价值正迅速攀升至创纪录水平，因为该代币的高隐含波动率吸引了收益追逐者。
所谓的名义未平仓利息（OI）从6月27日季度到期以来已从7100万美元上升至近9800万美元，两周内增长了38%。根据数据源Deribit Metrics，目前已接近6月24日的1.023亿美元纪录。在合约条款中，未平仓利息增长了26%，达到42,414。（Deribit上XRP的合约乘数为1,000 XRP）。
背后的推动力是代币的隐含波动率，这是对特定期间预期价格波动的衡量。根据Deribit亚洲业务发展负责人林陈的说法，XRP的隐含波动率高于比特币（BTC）、以太币（ETH）和Solana（SOL）。
"过去12个月，XRP已经提供了超过300%的年回报，"陈对CoinDesk表示。"其期权也获得了显著的人气，反映在主要代币中最高的隐含波动率，表明投资者需求强劲。"
陈说，交易者获得收益的一种方式是出售有现金担保的看跌期权。签订看跌期权——同意以固定价格购买资产——类似于出售针对价格下跌的保险，以换取溢价，这代表卖方的回报。
当隐含波动率较高时，交易者通常会针对现货市场中的持仓或以"有现金担保"的方式写期权。波动率越高，期权成本越高，反之亦然。有现金担保的版本涉及持有足够的稳定币，以确保如果价格下跌且看跌期权买方决定行使以预定价格出售资产的权利，可以购买相应的底层资产。
风险逆转呈看多偏向
截至撰写时，25δ风险逆转为正值，根据Amberdata追踪的数据，表明偏向看涨期权或看多押注。
25δ风险逆转是一种策略，包括持有看跌期权长仓和卖出看涨期权短仓（或反之），其中25%的delta意味着两个期权都相对远离底层资产的当前市场价格。
不同期限的风险逆转定价有助于识别市场情绪，正值代表看涨期权相对丰富，负值表示看跌偏向。截至发稿时，短期XRP风险逆转以及与8月和9月到期相关的风险逆转为正值。
此外，开放的看涨期权超过3000万，超过1192万看跌期权，看跌-看涨比率为0.39，这也是市场看多情绪的一个迹象。
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