比特币在当今市场现金流低、杠杆率高的情况下承受巨大压力

比特币接近历史高点，但流入币安的资金降至周期最低，显示长期持有者的坚定态度。

尽管流入全球最大交易所币安的资金大幅下降，为长期投资者提供积极信号，但流动性和杠杆率等指标却预警短期可能出现剧烈波动。

比特币接近历史高点，但币安资金流入为何下降？

根据CryptoQuant专家Darkfost的分析，尽管比特币价格在07月09日接近111,970美元，但流入币安的比特币已大幅下降至当前周期的最低点。这表明大型巨鲸和投资者并未大量抛售，显示出对长期趋势的强烈信心。

流入最大交易所的比特币数量大幅下降，表明持有者正稳固持有资产，为市场下一步行动做准备。
CryptoQuant分析师Darkfost，07月09日，2025年

统计数据显示，比特币每日流入币安平均仅3,190个BTC，远低于5月的平均5,390个BTC，这通常意味着投资者不愿意出售。相反，衍生品流动性异常激增，24小时内清算规模达2.292亿美元，其中仅在币安一分钟内就清算了近780万美元的做空仓位，证明了强烈的做空挤压效应。

加密货币市场将爆发还是将持续震荡？

清算热力图显示，110,000美元价格区间的流动性已被清空，而112,600美元区间仍具吸引力，可能继续吸引交易者。根据Coinglass报告，近期的流动性压力在比特币市场造成了典型的短期波动。

根据CryptoQuant数据，比特币的估计杠杆率自4月以来持续上升，尤其在7月初价格挑战108,000美元时激增。这反映了衍生品市场投资者高风险的心理状态，可能导致类似最近的流动性拉锯战。

杠杆率上升伴随着易被"清洗"的流动性，造成交易环境极其波动，要求投资者保持高度警惕。
CryptoQuant市场战略总监Phil Smith，2025年7月

据CryptoQuant，过去14天内稳定币持续流出交易所，削弱了加密货币交易所的购买力。这警示市场尚未准备好自然增长，要求投资者密切关注。持有者不愿出售与新资金匮乏之间的对比，进一步增加了短期剧烈波动的可能性。

给长期投资者和短期交易者的建议

资金流转数据对长期持有者来说虽然积极，但对短期交易者而言却预示着衍生品市场高波动风险。专家强调在此阶段保持耐心和谨慎的重要性。投资者应注重风险管理，不要被强烈的流动性浪潮和高杠杆所裹挟。

常见问题

• 为什么比特币流入币安减少是积极信号？
  这表明大型投资者和巨鲸不愿出售，显示对比特币的长期信心。
• 高杠杆对市场有何影响？
  高杠杆造成易被清洗的流动性，引发剧烈波动，增加短期交易者风险。
• 稳定币流出交易所意味着什么？
  交易所稳定币减少导致购买力下降，难以形成可持续增长。
• 交易者在这种波动期应该怎么做？
  需要严格管理风险，在高波动市场避免过度交易。
• 长期持有者应该如何行动？
  保持耐心，不要在价格剧烈波动时恐慌性抛售。