华尔街越来越看好美国在2025年底前降息。与此同时，来自唐纳德·特朗普的政治压力也在增加，他呼吁鲍威尔降息的态度更加强硬。
随着通胀降温和市场调整预期，加密货币可能最大程度地受益于货币政策放松。
特朗普希望美联储将利率降至1%
今天早上，特朗普继续攻击美联储主席杰罗姆·鲍威尔。他呼吁降息3个百分点，并认为这将每年为美国经济节省1万亿美元。
美国总统还指责鲍威尔出于"政治原因"维持高利率。
尽管美联储自6月以来一直将利率稳定在4.25%–4.50%，但猜测正在增加。高盛目前预测首次降息将在9月进行。
与此同时，Kalshi预测市场的交易者认为在年底前有40%的可能性会出现两次降息。
2025年美联储降息概率（根据Kalshi）这一变化发生在美国通胀预期大幅下降之后。消费者对未来一年的通胀预期在7月降至4.4%，为2月以来的最低水平。这标志着仅两个月内下降了2.2个百分点，是历史上最大的两个月降幅之一。
长期通胀预期也在下降。五年展望在上一季度下降了0.8个百分点，目前为3.6%。
总的来说，这些趋势表明美联储有更多空间放松而不引起价格螺旋上升的担忧。
加密货币市场正密切关注。
比特币仍保持在118,000美元以上，以太坊维持在接近3,700美元。这两种资产在美联储降息后都大幅上涨，受益于流动性增加和投资者的风险偏好。
加密货币是否可能开启一轮大涨？
历史表明，降息往往是加密货币市场大幅上涨的开端。
在2020年3月新冠危机期间美联储降息后，比特币在一年内从不到10,000美元上涨到超过60,000美元。以太坊也随之上涨，得益于去中心化金融和非同质化代币的发展。
如果新的降息周期从9月开始，可能会带来类似的条件。较低的收益率将推动投资者转向风险资产，包括加密货币。
资金可能从债券和现金转向比特币、以太坊和信誉较高的山寨币。
此外，通胀预期下降和监管更加明确——如天才法案和澄清法案——可能会增强投资者信心。
这些宏观和政策信号的汇合可能会延长当前周期，超越之前的历史最高水平。
然而，时机很重要。加密货币已接近历史记录，因此动力可能取决于降息的速度和深度。美联储的缓慢或浅层反应可能会限制上涨潜力。
需要关注的重要日期
美联储下一次政策会议将于7月29-30日举行。尽管市场预测没有变化，但将仔细分析美联储的评论以寻找9月的信号。
下一个重要日期是9月16-17日，当时货币政策公开市场委员会将重新开会。如果通胀持续下降，这被视为首个实际降息窗口。
其他需要关注的重要指标：
- 7月CPI数据：预计在8月初，这将塑造9月决策的预期。
- 杰克逊霍尔会议（8月22-24日）：鲍威尔在会上的讲话可能会显著改变市场情绪。
- 美国就业报告（8月和9月）：劳动力市场的疲软可能会支持降息的理由。
对于加密货币交易者来说，这些日期为潜在的市场转折点提供信号。美联储确认的政策转向可能会触发新的买入压力，尤其是在比特币、以太坊和流动性高的山寨币中。
