加密货币日记账美洲版：交易员平仓看涨押注，竞争币季前景黯淡

作者：Omkar Godbole（除非另有说明，所有时间均为东部时间）

比特币（BTC）的盘整继续给大盘的牛市带来打击，而大盘的牛市曾一度引发人们对所谓的“山寨币季节”的希望，而山寨币季节的特点是替代加密货币的长期优异表现。

过去24小时内，主要山寨币均出现大幅下跌，其中以支付为主的XRP跌幅达两位数， SOL下跌8%。追踪山寨币表现的CoinDesk 80指数下跌超过7%，而以比特币和以太币为主的CoinDesk 20指数下跌了4%。

FxPro 首席市场分析师 Alex Kuptsikevich 在一封电子邮件中表示：“加密货币市场暴跌，过去 24 小时内市值蒸发近 4%。没有了比特币的上涨，此前几天一直推动市场上涨的山寨币如今遭遇抛售。排名前 100 的山寨币中，有 48 种在过去 24 小时内跌幅达到两位数，只有 3 种保持上涨。”

与此同时，社交媒体上充斥着各种帖子，称价值约 20 亿美元的以太币正等待解押，超过 475 位以太坊验证者正在等待解押。（请查看每日图表）。一些人将其与 2024 年 1 月的情况进行比较，当时大规模解押标志着价格暂时触顶。

最近的解除质押激增似乎是由Aave等去中心化平台上以太币借贷利率飙升所推动的，这降低了旨在提高以太币质押收益率的循环策略的吸引力。

通常，这些策略涉及用户在Aave和借贷ETH等平台上存入流动性质押 (LST) 或流动性再质押代币 (LRT) 作为抵押品。借入的ETH会再次转换为 LRT 和 LST，并重新存入，形成一个循环。当质押收益高于借贷成本时，该策略有效。

然而，随着借贷成本的上升，这种循环可能会被逆转，导致交易者争相偿还贷款，退出 LST/LRT，并收回ETH。

真正的导火索是自 7 月 16 日以来ETH借贷利率飙升（最高达到 18%）。这迫使Aave上的ETH杠杆循环大规模平仓，因为负收益率利差压低了盈利能力。交易员们争相偿还贷款、退出 LST/LRT 仓位并收回ETH ，这导致了脱钩和队列拥堵，”匿名观察员赌徒 Station 在 X 上指出。

报告还指出，套利者目前正在以折扣价抢购 LST 和 LRT，并将其兑换成以太币，这加剧了问题，而新的质押需求依然强劲。简而言之，大量等待解除质押的队伍并不一定是一个利空信号。

在其他重要新闻中， Tether首席执行官 Paolo Ardoino 表示，该公司正计划通过提供用于支付、银行间结算和交易的稳定币产品重新进入美国。

传统市场中，主要货币兑美元汇率持平，但对风险敏感的澳元/美元除外，该货币对突破了0.66的阻力位。交易员们密切关注澳元/美元能否持续上涨，因为跌破阻力位可能预示着普遍的风险规避情绪。

保持警惕！

观看内容

• 加密
  • 7 月 28 日：以太坊第 2 层有效性Rollup(zk-rollup) Starknet (STRK) 在主网发布v0.14.0。
  • 7月31日中午12点：Bitwise首席信息官Matt Hougan和Bitzenship创始人Aleesandro Palombo将举办一场网络研讨会，探讨在去美元化趋势下，比特币作为下一个全球储备货币的潜力。注册链接。
  • 8 月 1 日：目前在Solana上运行的Helium Network （ HNT ）经历了减半事件，年度新代币发行量削减至 750 万HNT。
  • 8 月 15 日：向符合预分配要求的允许的第 5 类客户权益、第 6 类一般无担保债权和便利债权持有人进行下一次 FTX 分配的记录日期。
• 宏
  • 7月24日上午8:15：欧洲央行将宣布利率决议，30分钟后，行长克里斯蒂娜·拉加德将举行新闻发布会。直播链接。
    • 主要再融资操作 (MRO) 利率预计为 1.9%，此前为 2.15%
  • 7 月 24 日上午 9:45：标普全球发布（快讯）7 月份美国制造业和服务业活动数据。
    • 综合PMI前值52.9
    • 制造业PMI预估52.6，前值52.9
    • 服务业 PMI 预计值53 vs. 上一个52.9
  • 7 月 24 日下午 4 点：唐纳德·特朗普总统将访问美联储总部，公开强调他与主席杰罗姆·鲍威尔和美联储货币政策之间的分歧。
  • 7月25日上午8:30：美国人口普查局发布6月份制造业耐用品订单数据。
    • 耐用品订单环比预估下降10.8%，前值下降16.4%
    • 耐用品订单（不包括国防）环比增长 15.5%
    • 耐用品订单（不包括运输）环比增长 0.1%，前值 0.5%
  • 8月1日凌晨12:01：美国将对未能在7月9日截止日期前达成协议的贸易伙伴国的进口产品征收新关税。新关税税率可能在10%至70%之间，将影响到多种商品。
• 收益（基于 FactSet 数据的估算）
  • 7 月 29 日：PayPal Holdings（ PYPL ），盘前股价 1.30 美元
  • 7 月 30 日：Robinhood Markets（ HOOD ），盘后，0.31 美元
  • 7 月 31 日：Coinbase Global（ COIN ），盘后价格 1.39 美元
  • 7 月 31 日：Reddit ( RDDT )，盘后，0.19 美元
  • 7月31日：Sequans Communications ( SQNS )；上市前，N/A
  • 8 月 5 日：Galaxy Digital ( GLXY )，盘前股价 0.19 美元
  • 8 月 7 日：Block（ XYZ ），盘后，0.67 美元
  • 8 月 7 日：Hut 8（ HUT ），盘前下跌 0.08 美元
  • 8 月 27 日：NVIDIA（ NVDA ），盘后，1.00 美元

代币活动

• 治理投票和呼吁
  • Rocket Pool DAO 正在投票最终确定 Saturn 1 的实施方案。若获得 75% 的绝对多数票，将批准关键协议变更，包括新的交易设计以及可能向 pDAO 国库分配的收益分成。投票将于 7 月 24 日结束。
  • Aavegotchi DAO 正在就一项提案进行投票，该提案建议将其约 1600 万 GHST 的资金以折扣价出售给风险投资公司荣明投资，以约 320 万美元的USDC进行交易，解散 DAO，并将资金分配给活跃成员。这家风险投资公司的目标是在全球范围内扩展Aavegotchi ，同时 Pixelcraft 保留其知识产权。投票将于 7 月 25 日结束。
  • Lido DAO正在就一个新系统进行投票，该系统允许验证者退出通过执行层自动触发，而不仅仅是由节点运营商触发。该系统包含用于不同授权路径的工具、紧急控制措施以及防止滥用的内置限制。预计此次更新将使质押更加去中心化、安全且响应迅速。投票将于 7 月 28 日结束。
  • GnosisDAO 正在就一项提案进行投票，该提案旨在每年向Gnosis Ltd.（现已成为一家非营利组织）提供 3000 万美元，以维持其约 150 人的团队建设，用于构建Gnosis Chain 的关键基础设施、产品（例如Gnosis Pay 和 Circles）、业务开发和运营。投票将于 7 月 28 日结束。
  • Aavegotchi DAO 正在投票决定为官方去中心化应用的三个新功能提供资金支持：可穿戴设备借贷 UI、Gotchis 批量借贷和 BRS 优化器。投票将于 7 月 29 日结束。
  • NEAR Protocol正在投票，决定将 NEAR的通胀率从 5% 降至 2.5%。该提案必须获得三分之二的验证者批准才能通过，如果通过，该提案有望在第三季度末实施。投票将于 8 月 1 日结束。
  • 7 月 29 日上午 10 点：Ether.fi 将召开双季度分析师电话会议。
• 解锁
  • 7 月 25 日：Venom（VENOM）解锁其流通供应量的 2.84%，价值 1236 万美元。
  • 7 月 28 日：Jupiter（JUP）解锁其流通供应量的 1.78%，价值 2904 万美元。
  • 7 月 31 日： Optimism （OP）解锁其流通供应量的 1.79%，价值 2148 万美元。
  • 8 月 1 日： Sui （Sui）解锁其流通供应量的 1.27%，价值 1.6366 亿美元。
  • 8 月 2 日：Ethena (ENA) 解锁其流通供应量的 0.64%，价值 1892 万美元。
  • 8 月 9 日：Immutable（IMX）解锁其流通供应量的 1.3%，价值 1336 万美元。
  • 8 月 12 日： Aptos （APT）解锁其流通供应量的 1.73%，价值 5259 万美元。
• 代币发行
  • 7 月 24 日 ：Uranium.io (XU3O8) 将在Kucoin、 MEXC、 Gate.io等平台上线。
  • 7 月 24 日：Aspecta（ASP）将在 Binance Alpha、 OKX、 Kucoin、 BingX等平台上线。
  • 7 月 24 日：Rent (REKT) 将在 Binance.US 上市

会议

CoinDesk CoinDesk与监管会议（原名 State of Crypto）是一场为期一天的精品活动，将于 9 月 10 日在华盛顿举行，届时总法律顾问、合规官和监管高管将有机会与负责加密货币立法和监管监督的政府官员会面。席位有限。

• 7 月 24 日：Decasonic 2025 年 Web3 投资者日（芝加哥）
• 7 月 25 日：全球区块链峰会（乌拉圭蒙得维的亚）
• 7月28日至29日： 2025年TWS大会（新加坡）
• 8 月 6 日至 7 日： Blockchain.Rio 2025 （巴西里约热内卢）
• 8 月 6 日至 10 日： Rare EVO （拉斯维加斯）
• 8 月 7 日至 8 日： bitcoin++ （拉脱维亚里加）
• 8月9日至10日： 2025年波罗的海蜜獾大赛（拉脱维亚里加）
• 8 月 9 日至 10 日： 2025 年定罪（越南胡志明市）

代币对话

作者：Shaurya Malwa

• PENGU 飙升至创纪录的 0.044 美元，在 Pudgy Penguins NFT 系列四周年纪念日的反弹中超越 BONK，重新夺回顶级Solana meme代币的称号。
• 该代币在 24 小时内上涨了 21%，延续了多日的涨势，并超过了 1 月份创下的 0.042 美元的历史高点。
• 韩国交易商正在推动这一势头，目前 PENGU 交易量的 38% 为韩元对，高于本月早些时候的 32%，表明本地需求显著集中。
• PENGU 期货的未平仓合约处于历史高位，表明市场预期将进一步波动。
• Pudgy Penguins NFT 底价几乎翻了一番，达到 16.2 ETH，强化了代币价格与 NFT 生态系统强度之间的联系。
• PENGU 的反弹正值 PUMP 在 ICO 后表现不佳，市场对它的情绪低迷，从而将注意力和流动性推向了其他Solana模因币。
• 该代币越来越多地被视为meme市场情绪的代表，结合了高流动性、交易所准入、文化意识和与顶级 NFT IP 的联系。

衍生品定位

• 过去 24 小时内， BTC、 ETH、 XRP和SOL离岸永续合约的未平仓合约量随价格下跌。然而，融资利率保持正值。这表明，市场低迷主要是由看涨押注的平仓而非直接空头仓位推动的。
• 在芝加哥商品交易所 (CME)，BTC期货三个月期价的年化收益率已上涨近 9%，创下 5 月份以来的最高水平。然而，未平仓合约仍处于熟悉的区间内。
• ETH CME 期货未平仓合约已从创纪录的 20.8 亿ETH小幅回落至 18.7 亿ETH。与此同时，基差自 5 月底以来首次突破 10%，表明市场情绪看涨。
• 在Deribit上，短期BTC风险逆转的看跌偏好有所增强，表明市场担心价格进一步回调。ETH 期权在所有期限上继续呈现看涨偏好。令人惊讶的是，尽管ETH价格在过去 24 小时内大幅下跌，但XRP风险逆转仍然看涨。

市场动向

• BTC自美国东部时间周三下午 4 点上涨 0.49%，至 118,534.04 美元（24 小时：-0.09%）
• ETH上涨 1.9%，至 2,607.45 美元（24 小时：-1.15%）
• CoinDesk 20 上涨 0.41%，至 3,934.83（24 小时：-3.55%）
• 以太坊 CESR 综合质押利率下降 2 个基点至 2.95%
• Kucoin的BTC融资利率为 0.0091%（年化 9.9645%）

• 美元指数上涨0.14%，至97.35
• 黄金期货下跌 0.86%，至 3,368.50 美元
• 白银期货下跌 0.32%，至 39.38 美元
• 日经225指数收盘上涨1.59%，至41,826.34点
• 恒生指数收盘上涨0.51%，报25,667.18点
• 富时指数上涨 1.00%，至 9,151.80 点
• 欧元斯托克 50 指数上涨 0.56%，至 5,374.36
• 道琼斯工业平均指数周三收盘上涨 1.14%，至 45,010.29
• 标准普尔 500 指数收盘上涨 0.78%，至 6,358.91 点
• 纳斯达克综合指数收盘上涨 0.61%，至 21,020.02
• 标准普尔/多伦多证券交易所综合指数收盘上涨 0.19%，至 27,416.41
• 标普 40 拉丁美洲指数收盘上涨 1.86%，至 2,639.18 点
• 美国10年期国债利率上升1个基点至4.398%
• E-迷你标普 500 期货价格保持不变，为 6,402.00
• E-迷你纳斯达克 100 指数期货上涨 0.33%，至 23,387.75
• E-mini 道琼斯工业平均指数下跌 0.30%，至 45,078.00

比特币统计数据

• BTC主导地位：62.1% (0.33%)
• 以太币与比特币的比率：0.3055（不变）
• 哈希率（七天移动平均值）：908 EH/s
• 哈希价格（现货）：59.59 美元
• 总费用：4.19 BTC / $496,766
• CME期货未平仓合约：149,260 BTC
• 以黄金计价的BTC ：35.2盎司。
• BTC相对黄金市值：9.87%

技术分析

• DeFi 主导指数衡量去中心化金融代币在整个加密市场中的份额，目前呈现出经典的“突破和重新测试”模式。
• 这种技术设置的特点是重新测试突破点，通常表示该指数在潜在的大幅反弹之前正在盘整。

加密股票

• Strategy（MSTR）：周三收于 412.67 美元（-3.22%），盘前持平
• Coinbase Global (COIN)：收于 397.81 美元（-1.64%），盘前持平
• Circle (CRCL)：收盘价为 202.41 美元（+2.07%），跌 1.6% 至 199.18 美元
• Galaxy Digital (GLXY)：收盘价为 31.03 美元（+6.6%），跌幅为 0.1%，报 31 美元。
• MARA Holdings (MARA)：收盘价为 17.57 美元（-11.62%），涨幅为 0.23%，报 17.61 美元
• Riot Platforms (RIOT)：收盘价为 14.34 美元（+0.49%），收盘价为 14.27 美元（-0.49%）
• Core Scientific (CORZ)：收盘价为 13.49 美元（+0.07%），涨幅为 0.37%，报 13.54 美元。
• CleanSpark (CLSK)：收于 12.45 美元 (-3.04%)，盘前持平
• CoinShares Valkyrie 比特币矿工 ETF (WGMI): 收盘价为 27.34 美元 (-0.8%)
• Semler Scientific (SMLR)：收盘价 39.32 美元 (-2.16%)
• Exodus Movement (EXOD)：收盘价 34.21 美元（-1.5%）
• SharpLink Gaming (SBET)：收盘价为 25.81 美元（-5.8%），涨幅为 0.66%，报 25.98 美元。

ETF 资金流

现货BTC ETF

• 每日净流量：-8580万美元
• 累计净流入：544.4亿美元
• BTC总持有量约130万

现货ETH ETF

• 每日净流量：3.322亿美元
• 累计净流入：86.7亿美元
• ETH总持有量约 524 万

资料来源： Farside Investors

隔夜流量

每日图表

• 目前，等待解除抵押的以太币数量为 652,298ETH，等待时间超过 11 天。

当你沉睡时

• FTX 将于 9 月 30 日启动下一轮债权人偿付（CoinDesk）：由 Sam Bankman-Fried 领导的破产加密货币交易所 FTX 已向债权人偿还近 62 亿美元。下一轮偿付将由 BitGo、 Kraken和 Payoneer 负责。
• 加密货币行业要求特朗普总统停止摩根大通对数据访问征收“惩罚性税” （CoinDesk）：摩根大通计划向 Plaid 和MX等公司收取将银行账户链接到加密货币交易所的费用，这威胁到法定货币的入口，仅 Plaid 一家就面临可能抹去其大部分收入的费用。
• 比特币的“华尔街化”： BTC波动率指数和标准普尔 500 VIX 拥有创纪录的 90 天相关性（CoinDesk）：机构加密货币交易员正在模仿股票期权策略，将比特币的波动率信号重塑为情绪指标，并将其与价格趋势脱钩，从而与华尔街恐慌指标达到创纪录的一致。
• BTC、 XRP、 SOL、 ETH见证“多头挤压”，因为期货未平仓合约随价格下滑（CoinDesk）：正融资利率和下降的期货敞口表明看涨交易者正在被清除 - 而不是被取代 - 这表明杠杆重置而不是情绪转变。
• 中国和欧盟领导人即将会晤——但美国使事情复杂化（金融时报）：欧盟官员就北京 1420 亿美元的贸易顺差和与莫斯科的关系向北京提出挑战，而中国则捍卫其立场并警告布鲁塞尔不要征收关税或通过供应链控制来限制市场准入。
• 中国边境小镇如何支撑俄罗斯经济（《纽约时报》）：随着北京在后制裁时期经济的关键领域取代西方买家，中国对俄罗斯能源、木材和粮食的进口量不断增加，为其制造业提供了支持。

在以太中