去中心化金融（DeFi）对我来说是加密领域最令人兴奋的事情。正是它让我的大脑有了顿悟，并在2021年全职投入这个领域，也是在加密圈那些充满骗局和肮脏行为的环境中保持我信念的原因。
这也是人们最希望我撰写的主题之一，为了公正地处理（并不强迫你阅读另一篇1万字的长文），我将分几个部分来讲解——可能只有2部分，我们走着瞧。
本周我们将聚焦一些更宏观（和入门）的内容：
什么是DeFi
为什么DeFi如此重要？
什么是收益？
什么是收益耕作？
获得收益的不同方式
所涉及的风险
你应该尝试收益耕作吗？
下周我们将研究具体细节和更高级的内容，我还将详细分享我的资金部署情况。
但现在……
1. 什么是DeFi？
简而言之，去中心化金融（DeFi）是建立在公共区块链上的金融系统。它为现有依赖第三方中介（如银行、经纪人、政府等）的金融系统提供了另一种选择。
比特币于2009年创立，是对2008年全球金融危机以及银行行为（以及政府救助银行）的回应，所以你可以说加密的原始理念和理想就是创建DeFi。
此后，情况发生了很大变化。新的区块链已经开发出智能合约技术，允许比比特币提供的"存储和发送价值"更复杂的金融协议。
智能合约是当今DeFi的支柱。什么是智能合约？基本上就是一堆计算机代码，被写入并部署到区块链上，使其永久且不可更改。它不能被改变，是永久的，并且是透明的。任何人都可以阅读和查看代码并验证将要发生的事情。它实际上是用计算机代码替代了第三方中介。太美妙了。
在其核心，DeFi让任何人都可以：
在没有银行的情况下借出、借入和交易资产
通过借贷、流动性提供、质押等方式获得收益
在没有经纪人或清算所的情况下获取衍生品和结构化产品
使用非托管钱包控制自己的资金，而不是依赖第三方
换句话说：你可以成为自己的银行！
我喜欢把空投耕作看作是锦上添花——通常不是我存入协议的主要原因，但如果其他条件大致相同，那么我会选择我认为能给我最大机会获得额外空投奖励的地方。
AI 代理自动策略
还有一些自动策略，你可以利用 AI 代理不断地将资金从一个协议转移到另一个协议，检查哪里的收益最佳，并充分利用你的资金。一个例子是 YieldSeeker.1
这些显然相当新，但我认为去中心化金融的未来将是几乎所有事情都通过 AI 代理完成。这是很有道理的。我不一定建议现在就将大量资本投入这些代理，但值得尝试并熟悉使用它们。
6. 所涉及的风险
尽管这整个运动旨在逃避传统银行，但不可否认银行是安全的。通常政府会担保客户资金（在一定金额内），并且还有各种其他安全网和防护措施来防止个人损失资金。
当你成为自己的银行并以去中心化的方式行事时，你几乎得不到这些保护。你必须自己做研究，对自己资金的安全负责，并且要明白当事情出现问题时通常没有追索权。
在去中心化金融中要理解的主要事情是，虽然你通常不信任第三方机构，但你仍然通常信任运行协议的智能合约。好处是它们是公开透明的，可以被任何人审计和查看——所以一个协议存在的时间越长，经过的战斗测试越多，它就越可能是安全的。
以下是一些需要注意的风险：
智能合约风险——基本上是智能合约中的漏洞，或者黑客发现并能用来耗尽资金的漏洞。新协议在这方面总是面临更大的风险。
代币激励崩溃——这是指宣传的年化利率/年化收益率基于非稳定币的代币发行。如果该底层代币价格下跌，你的回报也会下跌，可能甚至会变成负数。
稳定币脱锚——对于成熟的稳定币（USDC、USDT）来说不太是个问题，但当你探索更新和更奇特的去中心化金融协议时，你会遇到越来越多的稳定币。如果它们没有可靠和合理的背书，它们可能会脱锚并且价值低于你假设和期望的1美元——在某些历史案例中，它们可能会崩溃至零。
跑路/恶意开发者——虽然真正去中心化的协议旨在免疫腐败的参与者破坏一切，但并非所有协议都是真正去中心化的，所以值得关注谁构建了你正在使用的应用程序以及它是如何构建的。寻找受人尊敬和值得信赖的实体进行的多重审计，并再次寻找已经存在一段时间的协议。
治理攻击——对于真正去中心化的协议，重要决策通常是通过持有治理代币的投票来做出的。恶意参与者可以购买这些代币的大多数股份，或者与其他恶意参与者一起集中代币，并做出对其他人有害的自私决定。对于长期存在的协议来说通常不是问题，但这是需要记在心里的事情。
区块链风险——每个去中心化金融协议只与其构建的区块链一样强大。你可能会与之交互的大多数内容可能是建立在以太坊或 Solana 上的，这些都是历史悠久、安全性长期稳定的链。当你探索更奇特和更新的链时，你应该考虑底层链可能会发生什么。
再次强调……
总是询问收益来自哪里
总是理解收益来自哪里
如果你无法解释收益，很可能你就是收益。
7. 那么……你应该尝试主动收益耕作吗？
老实说，我不认为大多数人应该进行收益耕作。这是耗时的、有风险的，并且需要大量经验才能做好。看看上面提到的风险清单；你会觉得舒服地在这些雷区中导航吗？
除非你同时在进行空投耕作，否则对于资金较少的人来说，这通常不是资本的最佳使用方式，即便如此，最好的空投往往是线性的——意味着赚取收益的500美元头寸不太可能获得1万美元的空投或类似的疯狂收益。很可能你只会多赚几块钱，但你的钱可能更适合持有一枚币或交易不同的头寸。
好消息是，在去中心化金融中有方法可以被动地赚取收益，这些方法简单、容易，相对而言非常安全。在我看来，这是大多数人应该采取的方法。如果你有 ETH，去 stake 并赚取 2-3%。如果你有 SOL，去 stake 并赚取 7-8%。如果你有稳定币，去借出或者存入保险库赚取 4-15%。
对于你在加密货币中本来可能没有做什么的资金来说，这些都是很棒的数字。你不需要追求20、30、100%类型的操作。
主动耕作涉及每隔几天、几周或几个月在不同协议之间跳跃，并监控你的头寸以最大化收益。这不适合所有人；这确实不是大多数人应该考虑的事情。
话虽如此，如果你确实想参与，我将在下周的通讯中分享一些具体策略。我将为想要主动还是被动参与的人，以及不同的投资组合规模和风险承受能力分解策略；希望能为每个人提供一些内容。
我还将分享我正在用我的资金做什么，以及我目前部署在哪些去中心化金融协议中。
剧透预警：大部分都在 Liminal 或 Project X 🤫。
确保你已订阅，以免错过下周的文章！
免责声明：本通讯中涵盖的内容不应被视为投资建议。我不是财务顾问。这些仅仅是我自己的观点和想法。在交易或投资任何加密货币相关产品之前，你应该始终咨询专业/持牌财务顾问。一些分享的链接可能是推荐链接。
