- 滑点是指在下单和执行交易之间市场价格发生变化，通常在波动或缺乏流动性的情况下会增加交易成本。
- 滑点分为两种形式——正向（好于预期）和负向（差于预期），负向滑点更为常见且成本更高。
- 为了最小化滑点，交易者应使用高流动性交易对，设置滑点容忍度，避开波动期，并策略性地拆分大额订单。
滑点在加密交易中是指订单下达和执行之间的价格差异。了解其原因、影响以及如何通过智能策略减少损失。
什么是加密交易中的滑点？
在加密交易世界中，滑点指的是交易的预期价格和实际执行价格之间的差异。这通常发生在下单和订单实际成交的短暂窗口期间——在此期间市场条件可能发生变化。
🔍 滑点可以朝两个方向发展：
- 正向滑点意味着执行价格好于预期。
- 负向滑点，这种情况更为常见，意味着你在买入时支付更多或在卖出时获得更少——直接增加了交易成本。
这并非仅限于某一类交易所。无论是去中心化交易所（DEXs）还是中心化交易所（CEXs）都会出现滑点，尤其是在高波动性或流动性较低的时期。对于加密交易者来说，理解滑点至关重要——如果忽视它，它会悄悄蚕食你的利润。
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加密交易中滑点的原因是什么？
滑点的主要驱动因素是市场流动性、价格波动性和交易规模。以下是主要因素的细分：
✅ 低市场流动性
流动性指市场中买卖订单的可用性。当流动性较低时，订单簿可能没有足够深度以预期价格执行你的全部交易。因此，订单的部分可能以不利价格成交，导致滑点。
✅ 高价格波动性
加密市场以其剧烈的价格波动而闻名。当价格快速变动时——尤其是在重大新闻事件或市场冲击期间——下单时看到的价格可能与执行价格有显著差异。这种由波动性驱动的滑点在恐慌性抛售或追涨期间尤为常见。
✅ 大额交易量
如果你在流动性有限的市场中进行大额交易，可能会横扫订单簿中的多个价格层级。这会导致订单的不同部分以不同且通常更差的价格成交。交易规模越大，在缺乏流动性的市场中滑点风险就越高。
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滑点类型
滑点通常分为两类：正向和负向。了解这两种对于管理交易结果至关重要。
📌 正向滑点
正向滑点发生在实际执行价格好于预期的情况。例如，如果你下了一个加密货币的买入订单，最终以低于预期的价格成交，你就从正向滑点中获益——以更低的成本获得相同数量的加密货币。
📌 负向滑点
负向滑点则意味着执行价格比预期更差。这种情况更为常见，通常对交易者不利。它导致买入订单支付更多或卖出订单获得更少，直接增加成本或减少利润。
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滑点如何影响加密交易
滑点可以显著影响加密交易的最终成本和盈利能力。在高度波动的市场中，这种情况尤其常见——特别是在因新闻事件或大额交易而触发的突然价格变动期间。例如，如果一个代币因重大公告而突然飙升或暴跌，你可能在下单时预期一个价格，但到执行时价格已经发生变化，导致意外的滑点。
另一个受滑点影响严重的群体是套利交易者。他们的策略依赖于捕捉不同交易所或平台间的微小价格差异。即使是轻微的滑点也可能侵蚀或完全消除他们的利润空间，使套利机会变得无利可图或不可行。
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如何最小化滑点影响
尽管滑点是加密交易的常见部分——尤其是在波动的市场中，但交易者可以采用以下几种策略来减少其影响：
➤ 交易高流动性交易对
高流动性交易对通常拥有更深的订单簿，这意味着你的订单更可能以预期价格成交。选择市值大、交易量强劲的成熟代币可以显著降低滑点风险。
➤ 设置滑点容忍度
在使用去中心化交易所（DEXs）时，许多平台允许你设置滑点容忍度。这是一种内置的风险控制机制：如果执行期间价格超出你预设范围，交易将不会进行。这是避免波动性导致极端价格偏差的有效方法。
➤ 避开高波动期
重大新闻发布、市场开盘或突然价格变动期间是滑点激增的主要时段。如果可能，请在市场更平静、价格更稳定的时候交易，以降低意外价格变动的风险。
➤ 大额交易使用订单拆分
对于大额订单，将交易拆分成较小的批次并逐步执行可以帮助最小化滑点。这种方法可以减少交易对市场的影响，并避免在单笔交易中触发大规模价格变动。
➤ 选择低滑点平台
并非所有交易所都是一样的。寻找具有强大流动性深度和高效撮合引擎的平台。滑点指标持续较低的交易所更适合希望优化执行并减少隐性成本的交易者。
〈什么是滑点？加密交易中的隐性成本〉这篇文章最早发布于《CoinRank》。
