目录
Toggle特朗普总统即将签署行政令，允许401(k)养老基金投资于加密货币、房地产和私募基金。
据彭博社8月7日报道，美国总统唐纳德·特朗普预计将于周四签署一项行政令，为401(k)养老基金开辟投资替代资产的道路，包括房地产、私募基金和加密货币。
这一举动被认为是对价值约12.500万亿美元的养老基金市场的重大突破。这也是特朗普政府明确追求推动非传统资产投资的信号，旨在为劳动者提供长期盈利机会。
美国劳工部将重新审查全部指南
据亲近但要求匿名的消息来源称，这项行政令将迫使美国劳工部重新评估1974年《雇员退休收入保障法》框架下的替代资产投资指南。该部门还将澄清联邦政府对养老基金分配加密货币或房地产等资产时的受托责任的法律观点。
特朗普总统还将指示劳工部长洛里·查韦斯-德雷默与财政部和美国证券交易委员会等联邦机构协调，审查是否需要调整规定以推进该计划。此外，证券交易委员会还将被要求为将替代资产投资纳入劳动者的自主管理退休账户创造条件。
政策已经过多个月精心准备
这项政策已在华盛顿高层酝酿数月，目的是消除长期以来阻碍替代资产进入固定缴费型养老基金的法律障碍。目前，美国大多数401(k)养老基金投资组合仍主要集中在股票和债券上，部分原因是基金经理担心加密货币或房地产等复杂产品的风险和低流动性。
如果得以实施，这将是特朗普第二任期的转折点政策。2020年，特朗普政府曾发布指导意见，确认将少量资金分配到私募基金不违反养老基金管理者的受托责任。然而，这一政策在2021年拜登政府上台后被撤销。
新背景：在养老基金市场争夺份额的竞争
目前，传统资产管理公司和非传统投资基金都在激烈竞争以进入养老基金市场，这是一个在传统融资渠道停滞的背景下具有强劲增长潜力的领域。特别是，许多美国养老基金正接近内部股权投资的限制，迫使他们寻找多元化投资组合的新途径。
支持者认为，向401(k)开放替代资产将为劳动者提供更多投资选择，并创造长期更好的盈利机会。然而，一些专家警告，伴随这些资产的高成本和高风险可能会使基金经理面临市场剧烈波动时的诉讼风险。
相关故事：黑石和富达曾提出类似建议
值得注意的是，为养老基金开放加密货币和替代资产并非新想法。自2022年以来，黑石和富达等大型资产管理公司就曾建议将比特币和加密投资产品纳入401(k)组合。然而，当时这一建议遭到拜登政府的反对，后者担心市场风险和缺乏明确的法律框架。
特朗普总统在第二任期决定"复活"这一想法，不仅体现了对数字资产的强烈支持，还是通过投资自由化推动美国家庭资产增长战略的一部分。
