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Toggle比特币跌破113,000美元反映了宏观担忧、法律风险以及对人工智能推动企业增长信心动摇的综合因素。然而，尽管出现波动，历史模式显示长期上涨趋势可能尚未结束。
关键要点：
- 期权市场显示极度恐慌：比特币30天期权偏差率上升至12%，为4个月来最高水平，表明风险对冲需求增加。过去，此类急剧上升通常预示着随后的强劲反弹。
- 宏观压力：美国进口关税、对美联储信誉的担忧以及股市疲软正在压制投资者情绪。
- SEC调查与人工智能失望：SEC调查与特朗普的World Liberty Financial有关的Alt5 Sigma的消息，以及报告显示人工智能未带来显著收入增长，触发了抛售浪潮。
- 112,000美元支撑区：比特币从历史高点124,176美元跌至112,942美元，导致超过1.13亿美元多头仓位被平仓。112,000-113,000美元区间现已成为关键支撑。
SEC调查及人工智能影响
在SEC调查Alt5 Sigma涉嫌股票欺诈和操纵后，抛售加速。该公司与特朗普的World Liberty Financial有关联。该项目通过代币销售筹集了5.5亿美元，特朗普公开获得了超过5700万美元，埃里克·特朗普预计将加入Alt5 Sigma董事会。
与此同时，在MIT NANDA的研究报告显示95%的企业人工智能项目未带来显著收入增长后，市场风险偏好也随之下降。纳斯达克100指数下跌1.5%，进一步对加密货币造成压力。
贸易税和对美联储的担忧
另一个令投资者担忧的因素是美国对407种含铝和钢铁产品征收50%进口关税。这些产品包括汽车零件、塑料和特殊化学品等常见产品。这引发了经济学家对供应链中断和消费价格上涨的担忧。
据CNBC报道，瑞银投资银行将2026年9月的黄金价格预测上调至3,700美元。瑞银战略专家认为，黄金价格将因三个因素上涨：美国经济增长放缓、美联储放松货币政策以及美元走弱。此外，对美国预算赤字的担忧和对美联储独立性的质疑也进一步巩固了黄金价格上涨的前景。
在对经济衰退的担忧日益增加，以及对与特朗普的World Liberty Financial相关公司的潜在影响的背景下，比特币衍生品市场的价格下跌对冲需求大幅增加。比特币期权偏差指数自上周五以来转为看跌，并持续恶化，反映了投资者的高度谨慎。
比特币30天期权delta偏差率飙升至12%，为四个多月来最高水平。在正常情况下，该指数通常在-6%至+6%之间波动，表明看涨期权和看跌期权定价相对平衡。当指数超过10%时，意味着市场情绪极度恐慌，尽管这种情况很少持续。
上一次delta偏差指数飙升至13%是在4月7日，当时比特币跌至74,500美元以下，为五个月来最低点。在那时接受风险的投资者仅在一个月内就获得了高达40%的收益，因为比特币价格在5月8日反弹至104,150美元。
目前尚无证据表明比特币的牛市已经结束。交易者的恐惧往往被过度夸大。事实上，比特币可能会从资金流出股市中受益，这表明当前的波动尚未改变这种加密货币的长期上涨趋势。
结论：如果比特币能守住112,000美元上方，上涨结构仍然完整；但如果跌破这一水平，可能触发重新测试105,000-110,000美元区间的可能性。
