美国银行 (Bank of America) 在八月中旬公开一份稳定币报告，直接点名《天才法案》(GENIUS Act) 带来的监管透明度，将在一年内推动稳定币供应激增 250 亿至 750亿美元。
监管明朗化点燃增长
根据 Coindesk 引述，美银报告将潜在增长归因于两大法案：GENIUS Act 针对发行与资产保管订定明确规范，《澄清法案》(CLARITY Act) 进一步界定数位资产分类。双法降低机构门槛，让保险公司、基金及跨国银行都能合法持有或发行稳定币。美国银行分析团队认为，新框架可望释放沉睡资本，推高市场需求。
应用场景从零售到机构
零售端已有进展。电商平台 Shopify 今年导入 USDC 收款，显示一般商家接受度提高。跨境支付方面，个人电汇费用高昂且到帐时间漫长，相较之下，稳定币可以在数分钟内完成小额转帐并节省手续费。
机构层面，最近美国国债代币完成链上回购示范，说明固定收益交易也能用稳定币清算，减少对传统托管与结算基础设施的依赖。
货币市场基金与国债受牵动
高流动性且带奖励机制的稳定币，被视为货币市场基金的直接竞争者。报告指出，Coinbase 对持有 USDC 用户发放奖励，事实上绕过 GENIUS Act 不准公开宣告「利息」的限制，凸显金融商品有「设计空间」。
由于法案要求储备资产主要配置于短期美国国债，稳定币规模若依预测增加，对短债需求可能同步攀升 250 到 750 亿美元，进而影响财政部发债结构。
传统银行策略转向
面对新生态，商业银行正调整脚步。美国银行执行长 Brian Moynihan 已确认内部团队开发自有稳定币，推出时间取决于监管配套与市况。
报告也提到，美国银行正在评估引进 Ripple 的 RLUSD，借此降低跨境结算费用。软化先前反感态度的还有 JPMorgan 等大型机构，代表主流业者正把稳定币视为基础设施，而非实验性资产。
美国银行在结论写道，稳定币已成金融市场不可回避的要素。随著监管与技术愈发成熟，银行、基金与科技公司终将在共同标准下竞合。华尔街或许无法决定趋势，但可以选择何时加入。美银报告的语气不难发现，至少他们已经把稳定币选择题变成必答题。
