加密货币日记账：FOMC 和鲍威尔讲话前，ETF 资金流出预示避险情绪

作者：Omkar Godbole（除非另有说明，所有时间均为东部时间）

比特币（BTC）和以太币（ETH）从周二晚间低点略有回升，但CoinDesk 20和CoinDesk 80指数在24小时内仍有下跌，显示出广泛的市场疲软。在前100种加密货币中，仅OKB和LINK上涨超过3%。

分析师社区仍然密切关注本周晚些时候在杰克逊霍尔举行的美联储主席杰罗姆·鲍威尔的演讲。

"最近的抛售表明短期持仓仍然脆弱，"总部位于新加坡的QCP资本表示。"如果鲍威尔采取鹰派口吻，或即将公布的劳动力或通胀数据出现意外上涨，风险资产可能会面临进一步波动。"

鲍威尔的演讲将在今天晚些时候公布美联储7月会议纪要之后进行。

根据CryptoQuant的数据，BTC最近的下跌是由短期持有者（持有硬币历史不到155天的钱包）获利回吐造成的。上一次出现这种情况是在1月份，比特币涨势在接近11万美元时失去动力，最终导致3月和4月初的深度抛售。

这是投资者不安的另一个迹象：现货比特币和以太币ETF周二总计净流出近10亿美元。

"在这个阶段，市场广泛预期会降息，所以大部分已经被计入价格，"Nansen的研究分析师尼古拉·松德加德在电子邮件中说，指的是美国利率。"如果鲍威尔传达的正是预期内容，加密货币可能会出现横盘到略微看跌的走势，这是典型的'消息兑现'动态。"

松德加德表示，如果鲍威尔暗示降息幅度或速度超出预期，市场可能会反弹。请保持警惕！

• Solana代币发行平台Pump.fun的累计收入已突破8.06亿美元，根据Dune数据显示，主要来自其1%的兑换费，日均收入超过100万美元。这使其成为加密领域少数高收入平台之一。
• Pump最初在代币"毕业"到Raydium时收取费用，但现在通过其内部去中心化交易所PumpSwap赚取收入。尽管竞争激烈，这种模式仍然保持稳定。
• LetsBonk上个月短暂超过Pump的毕业代币数量，这是由于其Raydium LaunchLab集成和Bonk社区推动，但随着顶级meme币部署者回归Pump，其优势随之消失。
• Pump上个月的代币首次公开募股在12分钟内筹集了6亿美元，目前正在市场价格之上进行回购以稳定交易。这表明该发射台本身已成为一种资产。
• 相比之下，LetsBonk的收入已从本月早些时候的约100万美元骤降至每天不到3万美元，显示了meme币平台争夺流量的波动性。
• 新进入者Token Mill正试图通过"Mill之王"机制脱颖而出，每30分钟使用费用购买并销毁成交量最高的代币。目的是将波动性游戏化为增长循环。
• 与此同时，Solana失去了作为主导meme币链的地位，被Coinbase的Base取代，后者通过Zora将代币发行与去中心化社交媒体结合。周一，Base上托管了近58,000个新meme币，而Solana仅为33,000个。

衍生品持仓

• 过去24小时内，价值4.48亿美元的杠杆加密期货头寸被平仓。大多数是多头，这意味着市场中的显著看多杠杆已被清除。
• BTC、DOGE和XRP的未平仓利息已下降，表明价格下跌尚未触发新的看空头寸激增。
• 与此同时，LINK、HYPE和SUI的未平仓利息有所增加，而ETH的未平仓利息保持平稳，根据数据源Coinglass。
• 大多数主要加密货币的永续资金费率仍保持轻微正值，表明倾向于多头头寸。对于ADA和XMR则情况相反。
• Solana期货在芝加哥商业交易所的未平仓利息仍维持在接近创纪录的高位，超过460万SOL，三个月年化溢价从上周的12%上升到16%。这一上升表明看多资金流入。
• BTC未平仓利息开始恢复，现在为14.576万BTC，为7月底以来最高。溢价仍低于10%。对于ETH，溢价再次回落至10%以下，未平仓利息接近200万ETH。
• 在Deribit，短期（一周）和近期（未来几个月）的BTC和ETH看跌期权继续以高于看涨期权的价格交易，反映了对下行风险的担忧。
• 场外网络Paradigm的资金流显示，与比特币和以太坊相关的看跌期权活动增加，涉及直接期权、价差和日历价差策略。

今日图表

• CME上市的以太期权的未平仓量，即活跃合约数量，已增加到226.9K ETH，为9月以来最高。
• 这一增长显示了对与以太坊原生代币相关的对冲工具的机构需求不断增长。

在你睡觉时

• 比特币、股票受美国财政部账户4000亿美元流动性流失影响，而非杰克逊霍尔：分析师（CoinDesk）：Coinbase机构研究负责人大卫·杜昂表示，交易员正在削减风险，以应对新的国债发行，而Delphi Digital的研究分析师马库斯·吴表示，较低的银行储备和较弱的外国需求使得当前情况比2023年更加脆弱。
• 英国比特币ETN可能比人们预期的更重要（CoinDesk）：加密ETN，在2021年1月被英国金融行为监管局禁止，将于10月8日重新推出。ByteTree的查理·莫里斯表示，这次重新推出的重要性可能与美国比特币ETF的批准相媲美。
• 特朗普家族扩大加密投注，Thumzup转向Dogecoin挖矿（CoinDesk）：这家纳斯达克上市的数字营销平台，部分由唐纳德·特朗普Jr.拥有，将收购Dogehash Technologies，转向DOGE和LTC挖矿，更名为Dogehash Technologies Holdings，并以XDOG股票代码交易。
• 埃隆·马斯克承诺成立政党，但已开始踩刹车（华尔街日报）：马斯克暂停了"美国党"计划，理由是业务重点和担心第三方会疏远共和党人，并削弱与被视为2028年总统候选人的JD范斯的联系。
• 贝森特表示对华关税现状"运转得相当不错"（彭博社）：美国财政部长表示，对中国的关税仍是美国最大的收入来源，并暗示在11月之前不会有变化，特朗普政府旨在举行潜在的特朗普-习近平峰会。
• 伊朗连接：中国如何从俄罗斯进口石油（金融时报）：俄罗斯石油通过最初为伊朗石油出口建立的系统到达中国，使用离岸注册的油轮和空壳公司来掩饰受制裁原油的来源。

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