日本金融厅（FSA）正准备对其数字资产框架进行全面改革。这些改革将结合税收改革和监管升级，并可能引入与加密货币挂钩的交易所交易基金（ETF）。
该举措表明日本有意将加密货币融入主流金融并吸引更广泛的投资。
税务负担正在审查中
据国内报道，这项改革方案包含两个关键部分。首先，它包括修订税法，将加密货币从综合税制移至与股票相同的类别。其次，它包括一项法律修正案，将加密货币重新归类为金融产品，使英国金融服务局能够根据《金融工具和交易法》适用内幕交易规则、披露标准和投资者保护措施。
目前，日本将加密货币收益列为“杂项收入”征税，如果计入地方税，累进税率可能超过 50%。而股票和债券则需缴纳 20% 的统一税率。
据《日经新闻》报道，日本金融厅已提议在2026财年将加密货币纳入20%的体系。投资者还可以将亏损结转三年。官员们认为，与股票持平将减轻投资者负担，并增加市场活跃度。
监管转变以支持ETF
日本金融厅的第二大支柱是修改证券法，将加密货币归类为金融产品。这将为加密货币ETF（包括现货比特币基金）铺平道路，而目前这些ETF在日本仍无法使用。观察人士认为，ETF可以为投资者提供便捷且受监管的选择，同时提高市场透明度。
据BeInCrypto报道，该机构还计划进行内部重组，成立一个专门负责数字金融和保险的机构。这反映出加密货币已与更广泛的金融体系紧密交织，需要持续的监管。
日本在加密货币领域的历史既体现了风险，也体现了韧性。2014年，总部位于东京的Mt. Gox在倒闭前曾处理了全球超过70%的比特币交易。监管机构将那场危机的教训融入到如今更为严格的监管框架中。
日本托管钱包数量。资料来源：JVCEA此后，增长势头已转向稳健增长。日本加密货币商业协会副会长白石记录了全球市场规模从 8720 亿美元扩张至 2.66 万亿美元的过程。相比之下，日本国内交易量则从 2022 年的 666 亿美元增长至 1330 亿美元，预计将翻一番。这凸显出，尽管企业采用加密货币的速度正在加快，但散户参与度仍然低迷。
88% 的国民从未拥有过比特币
DocumentingBTC 援引康奈尔大学比特币俱乐部的一项调查发现，88% 的日本居民从未拥有过比特币。分析人士认为，税收负担和监管不确定性阻碍了比特币在家庭中的广泛应用。日本金融厅的改革旨在通过简化税收处理和提供值得信赖的 ETF 结构来解决这些障碍。
然而，机构投资者的兴趣正在上升。野村控股和Laser Digital联合进行的一项调查显示，54%的日本机构投资者计划在三年内投资加密资产，其中62%的投资者认为其具有多元化优势。日本金融厅也公布了调查结果，指出优先配置比例占其管理资产的2%至5%。这一结果凸显了主要金融机构一旦监管条件允许，就已准备好接受ETF。
这些改革与日本“新资本主义”议程相契合，强调投资主导型增长。通过明确法律框架并降低税负，官员们希望鼓励家庭将数字资产视为长期投资组合的一部分，而非纯粹的投机性投资。
