2025年8月，加密货币市场剧烈震荡，比特币一度创下历史新高，随后巨鲸抛售将其推回近11.3万美元。在此期间，专业基金经理悄然调整策略，减少对比特币的投资，转而投资以太坊和DeFi代币。
- 2025 年 8 月是加密货币动荡的一个月，比特币在 112,000 美元至 124,400 美元之间波动，随后鲸鱼引发的抛售将其拉回至 113,000 美元，而以太坊和 DeFi 代币则在 ETF 流入和质押收益率的推动下飙升。
- Finestel 分析师表示，专业资产管理公司的应对措施是减少对比特币的投资，增加以太坊和 DeFi 山寨币的投资，并依靠稳定币来确保安全。
- 机构和监管的发展更加清晰，强化了更加自律、更加注重收益的市场。
加密货币市场有时就像坐过山车一样。2025 年 8 月也不例外。价格波动、监管更新以及鲸鱼抛售，这个月对交易员来说可谓是波澜不惊。
加密货币自动交易和客户管理平台 Finestel 发现，专业投资者上个月正在悄悄改变策略。该公司在与 crypto.news 分享的一份分析报告中透露，资产管理者主要专注于在比特币（BTC）价格高位时减持，转而投资以太坊（ETH）、DeFi 代币，并倾向于使用稳定币来确保安全。
一条大巨鲸
受美国就业数据疲软和关税消息的影响，比特币 8 月初的价格在 112,000 至 119,000 美元之间，而当美联储主席杰罗姆·鲍威尔暗示 9 月份可能会降息时，比特币在月中迎来了Optimism。
尽管BTC因此飙升至124,400美元的历史新高，并一度将加密货币市场推高至4万亿美元以上，但涨势最终因一名巨鲸仓位失误抛售24,000枚BTC而戛然而止，引发了9亿美元的清算，最终导致比特币价格在月底回落至113,000美元。尽管经历了这些波动，但菲内斯特尔指出，比特币本月仍以2.5%的小幅上涨收盘。
不出所料，以太坊上个月表现突出，上涨 12.8% 至 4,600 美元。在 ETF 资金流入、29.4% 的机构持仓以及 DeFi 活动不断增加的支撑下，在比特大陆的 Tom Lee 宣布计划将ETH纳入公司资产负债表后， ETH成功成为焦点。
至于 DeFi 代币，Finestel 表示， Pendle和 Hyperliquid 等平台的总锁定价值分别达到 67.5 亿美元和 33.8 亿美元，而 5-10% 之间的ETH质押收益率“对于寻求可预测收入的管理者来说变得不可抗拒”。
随着专业人士倾向于现实世界资产 (RWA) 代币和收益耕作策略，DeFi 配置也随之攀升。与 7 月份 DeFi 仅占投资组合 10% 相比，8 月份这一比例跃升至 13.5%。
菲内斯特尔
山寨币也曾有过辉煌。例如， Solana (SOL) 上涨 15% 至 200 美元， XRP (XRP) 在获得美国证券交易委员会 (SEC) 批准后上涨 10% 至 3 美元， Chainlink (LINK) 飙升 18%。然而，并非所有山寨币都能顺利上涨，因为随着管理者开始“转向更合规的资产”，memecoin 也失去了青睐，Finestel 表示。
数据显示，在同一时间段内，稳定币悄然获得了市场份额，市值增长至 2800 亿美元，投资组合配置从 16% 上升至 18.5%。
8月份，机构和监管举措也起到了关键作用。现货比特币ETF每日流入资金达2.19亿美元，以太坊ETF每周新增9亿美元，谷歌和富国银行等企业财务部门也宣布购买加密货币。例如，在美国，401(k)退休金计划的批准和新的稳定币规则为大量流动性流入开辟了道路。
正如 crypto.news 此前报道，Bitwise 的分析师认为，即使只有 1% 的 401(k) 资产流入，也可能将其价格推高至约 193,970 美元。如果配置发生 10% 的调整，即理论上约 1.22 万亿美元的购买力，如果两者呈线性关系，则可能将价格推高至 868,700 美元。
在美国，401(k) 加密货币计划的批准和新的稳定币规则释放了数十亿美元的潜在资金流入。在海外，欧洲的 MiCA 和亚洲的新许可制度提供了清晰的指引。
菲内斯特尔
该公司总结称，8月份的重点并非追逐上涨，而是“构建防御机制，保持适应力”。鉴于9月份市场表现堪称历史低迷，他们建议的配置比例为：比特币和以太坊约为50%，稳定币约为19%，DeFi和风险加权资产约为14%，其他Layer-1山寨币约为17%。
分析师表示，如果说 7 月充满活力，那么 8 月则更像是一个谨慎行事的月份，并补充说，要在加密货币领域生存，就需要快速适应并让数据驱动决策。
