2025 年财富重置：人工智慧、加密货币、ESG 和货币新规则

财富管理产业正在经历一场重大变革。投资者正在逐渐摆脱被动投资和模糊的可持续性承诺。他们渴望更高的风险透明度和获得新的资产类别的管道。

与此同时，金融科技正经历快速变革。加密货币正逐渐成为投资组合的主流，而不再只是边缘配置。

同样，人工智慧已成为关键工具，而非一项实验。 ESG （环境、社会和治理）标准也正从行销口号转变为法律和道德要求。

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产业分析师将这一时刻称为“2025 年财富重置”，即数位资产、人工智慧驱动的咨询和经过验证的 ESG 策略的融合，将决定未来几年的资金管理方式。

全球投资者转移

Avaloq Wealth Insights 2025 调查显示了自 2022 年丑闻爆发以来投资者行为发生了多大的变化。目前，近四分之一的投资者透过银行或财富管理公司购买加密货币，这一数字是前一年的两倍。这表明，人们对主流金融的信任正在复苏。

• 同时，ESG已达到临界点。目前，全球约有41%的投资人采用ESG策略，其中亚洲处于领先地位。焦点不再是ESG是否重要，而是企业如何有效地履行ESG。

• 如今的投资者缺乏耐心。近四成的投资者期望能够更快地响应市场变化——例如使用人工智慧工具、即时通讯或即时投资组合更新。每季开一次会的旧模式很快就会过时。

加密货币在财富管理中的作用

对对冲基金来说，数位资产不再只是实验，而是现实。普华永道/AIMA 第六份全球加密货币对冲基金报告显示：

• 目前，47% 的传统对冲基金持有数位资产（2023 年这一比例为 29%）。

• 自 2024 年以来，现货比特币和以太坊 ETF 的累积交易量已超过 1.4 兆美元。

• 基金正在从简单的现货投资转向衍生性商品、稳定币和代币化资产。

尤其是稳定币，正在成为现代金融的管道。

• 78%的基金将其用于结算、流动性和收益策略。代币化也正在兴起。约三分之一的基金正在探索代币化产品，但监管的不确定性阻碍了其更广泛的应用。

区域趋势

亚洲

在新加坡和香港，监管机构正在建立稳定币和数位资产托管框架。同时，银行也竞相将人工智慧融入其财富管理平台。

• Avaloq 报告称，61% 的新加坡投资者愿意接受人工智慧支援的建议，而近三分之一的香港投资者愿意接受完全由人工智慧驱动的建议。

• 今年8月，香港通过了《稳定币条例》，建立了稳定币发行机构的发牌制度，要求发行机构遵守财务保障措施和风险管理措施。

• 新加坡金融管理局 (MAS) 也为加密服务提供者和稳定币制定了明确的框架，明确规定了许多同行尚未定义的储备支援、赎回权和许可要求。

• 但这种热潮也暴露出一些弱点：超过67%的新加坡财富管理公司表示，他们的技术系统已经过时。未能升级的公司可能会被排除在亚洲最具活力的投资者群体之外，这些投资者群体年轻、数位化原生，且要求严格。

美国

美国依然保持谨慎。诚然，加密货币ETF、GENIUS法案和CLARITY法案都是突破性的进展，但只有24%的美国投资者愿意接受无需人工监督的人工智慧驱动的建议。

• 信任是关键，因为 72% 的客户因为不信任或沟通不良而离开顾问。

• 传统基金的情况出现分化。在没有加密货币投资的基金中，四分之三表示未来三年不太可能进行投资。

• 监管透明度可能正在提高，但财富管理领域的文化保守主义仍然根深蒂固。

欧洲

欧洲正处于创新与碎片化的夹缝之中。欧盟的加密资产市场（MiCA）监管框架受到了许多基金的青睐。然而，各国的税收、许可和报告规则仍存在差异，减缓了加密资产的采用。

• 由于担心其他欧盟国家存在 MiCA 监管执法漏洞，法国证券监管机构正在考虑禁止欧洲许可证「通行证」。

• 欧洲应该在ESG领域引领潮流，但沟通上的差距依然存在。投资人经常抱怨，他们的银行未能用简单易懂的语言解释ESG策略，即使在监管最严格的地区，也难以获得信任。

新兴市场与中东

• 在中东和东南亚等市场，财富正在快速成长，尤其是年轻的超高净值人士。

• 这些客户需要数位入职、行动平台和即时投资组合存取。在泰国等地，世代财富转移正在推动人们的期望发生急剧转变。

• 一些海湾国家在加密货币托管和符合伊斯兰教法的 ESG 产品方面正在快速推进。

其他地区则落后，投资者容易受到不透明和执法不力的影响。在这些地区，财富重置不仅关乎创新，也关乎追赶基础建设标准。

信任差距

无论在哪个地区，有一个主题始终不变，那就是信任或缺乏信任。

• Avaloq 的调查显示，77% 的投资人将沟通列为首要关注点，高于回报或产品取得。然而，只有不到三分之一的投资者认为其所在银行的 ESG 策略沟通良好。

• 风险显而易见。如果ESG、AI决策或加密货币托管缺乏透明度，客户就会流失。而且他们也越来越有了替代方案：金融科技平台、数位资产管理公司以及更快捷、更便宜的独立顾问。

融合：金融与科技的碰撞

最重要的转变不是加密、​​ESG 或 AI 本身，而是它们的融合。

• 财富管理人员正在将加密 ETF 与 ESG 基金和人工智慧驱动的个人化相结合。

• 对冲基金正在尝试代币化信贷、链上再保险和质押 ETF。

• 人工智慧工具正在应用于合规、KYC、税收优化和即时客户报告。

然而，采用情况仍不均衡。亚洲在创新方面遥遥领先；美国则以信任为支柱；欧洲则在应对复杂的监管方面举步维艰；新兴市场在某些领域取得了跨越式发展，但在其他领域却落后。

总结

金融业正在经历一场全面重置。财富管理者面临的新框架清晰可见：加密货币已成为核心投资组合资产，人工智慧驱动的个人化服务已成为投资者的期望，ESG 已成为监管要求而非品牌工具，而信任仍然是支撑这一切的基石。

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