本文摘录自我们2025年加密货币地理报告。立即预订！
拉丁美洲不断扩大的加密货币足迹
2022年7月至2025年6月期间，拉丁美洲的加密货币交易量接近1.5万亿美元，使其成为全球最具活力的地区之一。其发展轨迹起伏不定，但无疑呈上升趋势：加密货币交易量从2022年7月的208亿美元飙升至2024年12月创纪录的877亿美元，并在2024年末和2025年初的多个月份维持在600亿美元以上的水平。
关键成长阶段包括：
- 2022 年 11 月和 2023 年 3 月，当月总额分别跃升至 340 亿美元和 370 亿美元以上。
- 2023 年末，创下了一系列历史新高，包括 11 月份的 463 亿美元和 12 月份的 451 亿美元。
- 到 2024 年底，交易量将比上一年的峰值增长一倍以上，最终在 12 月份达到 877 亿美元的高点。
尽管 2025 年上半年交易量略有下降，到 6 月份降至 479 亿美元，但该地区的交易量仍远高于2022 年或2023 年，凸显了尽管存在短期波动，但加密货币采用背后的持久势头。
这一发展轨迹不仅反映了全球加密货币行业应用的增长，也体现了拉丁美洲独特的经济背景。正如我们前几年所指出的，该地区多个国家持续的通货膨胀、货币波动和严格的资本管制这三重因素，持续推动着对稳定币的需求，稳定币作为一种安全的价值储存手段，并可作为对冲当地宏观经济风险的工具。与此同时，该地区作为顶级汇款通道的地位加速了对加密货币的需求，以促进更快、更便宜的跨境转账。总而言之，这些因素有助于解释为何拉丁美洲在全球加密货币应用方面持续飙升。
巴西领先拉美地区
从国家层面来看，巴西在拉美地区占据主导地位，其加密货币交易价值达3188亿美元，占拉美地区加密货币交易总量的近三分之一。这可能反映了该国机构参与度和零售采用度的不断加深，加密货币越来越多地融入支付和投资领域，也反映了其在监管和市场方面取得的里程碑式进展。
虽然拉丁美洲的加密货币政策和监管往往落后于应用落地，但巴西是少数几个已经实施了有意义的加密货币法规的国家之一，其中包括2022/2023年颁布的《巴西虚拟资产法》 （BVAL）。该法对加密货币公司设定了要求（包括KYC和交易报告），并设立了巴西银行（BCB）作为相关的反洗钱/反恐怖融资机构。巴西仍然对进一步推进加密货币领域充满热情，随着一系列磋商文件（第109号、第110号和第111/2024号）的发布，这一势头将持续下去，预计相关规则将于2025年底出台。
稳定币使用量大幅飙升，据官员报告， 巴西超过 90% 的加密货币流动现在与稳定币相关，凸显了其在支付和跨境转账中的关键作用。虽然美元支持的稳定币保持市场主导地位，但本土稳定币也越来越受欢迎。蓬勃发展的稳定币市场加上不断增长的交易量，巩固了巴西作为区域增长中心的地位。我们在前几年跟踪的机构对加密货币的参与仍然是这一增长的重要驱动力。巴西央行过去的监管决策主要侧重于鼓励机构参与，引导 Itau 等传统银行和 Mercado Pago 和 Nubank 等新银行进入该领域，为大型机构创造了一个充满活力的生态系统。随着我们在 2025 年底前走向更加监管的环境，我们预计巴西将在强大的机构兴趣的基础上保持其中心地位。这一轨迹取决于取得适当的监管平衡，以确保零售活动保持安全、得到良好支持并对参与者具有吸引力。
更广泛的 LATAM 加密生态系统
阿根廷以 939 亿美元的交易额位居第二，这与去年我们采用指数的趋势一致。由于家庭和企业为了对冲长期通胀和资本管制，稳定币的使用似乎继续推动了阿根廷的采用。墨西哥（712 亿美元）、委内瑞拉（446 亿美元）和哥伦比亚（442 亿美元）位列第五。
秘鲁（280 亿美元）、智利（238 亿美元）和玻利维亚（148 亿美元）等较小的市场也发挥着重要作用，而萨尔瓦多尽管对比特币的喜爱众所周知，但贡献的交易量却较小（35 亿美元）。
巴西不仅是拉丁美洲最大的加密货币市场，也是增长最快的市场之一，过去一年，其法定货币购买加密货币的数量呈现扩张态势。这与阿根廷和哥伦比亚形成了鲜明对比，这两个国家的加密货币交易活动波动较大，而墨西哥则保持相对稳定。
在中心化交易所用于购买稳定币的前15种法定货币中，拉丁美洲的两种货币位居前列——哥伦比亚比索（99%）和阿根廷比索（89%），巴西（37%）和墨西哥（17%）也位列前15名。这表明，哥伦比亚和阿根廷中心化交易所（CEX）上的几乎所有活动都是为了购买稳定币。稳定币在拉丁美洲的主导地位反映了持续的通货膨胀、货币波动和资本管制，这些因素促使家庭和企业寻求与美元挂钩的稳定币，用于储蓄、汇款和商业活动。实际上，稳定币充当着一个平行的金融体系，在当地货币往往无法提供稳定性的情况下，它既提供了对冲工具，也提供了一种实用的支付工具。
在大多数地区，中心化交易所仍然是加密货币的主要入口，但拉丁美洲的情况尤为突出，64% 的交易活动发生在中心化交易所 (CEX) 上，仅次于中东和北非地区 (66%)，且远高于北美 (49%) 和欧洲 (53%)。这种对中心化平台的依赖反映了可访问性和信任度：对于该地区的许多用户来说，交易所提供了获取加密货币、交易加密货币和跨境转移资金最直接的方式。一些知名的本地平台，如 Mercado Bitcoin（巴西）、Ripio（阿根廷）、 Bitso （墨西哥和哥伦比亚）和 SatoshiTango（阿根廷）已成为家喻户晓的品牌，通过提供法币接入、汇款服务以及与本地支付系统的集成，建立了强大的用户群。这些交易所弥合了波动性较大的本地货币与与美元挂钩的数字资产之间的差距，这有助于解释为什么中心化平台在拉丁美洲的加密货币活动中占据了如此大的份额。
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拉丁美洲在动荡增长中崛起成为加密货币强国一文最先出现在Chainalysis上。
