去中心化交易所Aster 凭借其令人瞠目结舌的 1,001 倍杠杆选项、币CZ联合创始人赵长鹏的支持以及飙升的代币价格吸引了交易者的注意。
由于专注于永续合约交易，Aster 被认为是 Hyperliquid 的竞争对手——后者是今年最成功的加密货币项目之一。上线首周，Aster 的日收入就超过了 Hyperliquid ，但在交易量方面仍落后。
根据CoinGecko的数据，得益于其爆炸性的开局，其 Aster 代币的市值飙升至 32 亿美元，成为市值排名第 50 的加密货币——对于一周的工作来说还不错。
那么，Aster 到底是什么？永续合约又是什么？Aster 与 Hyperliquid 相比如何？接下来会怎样？下面我们来看一下热门的BNB Chain 交易所。
Aster 是一个去中心化交易所，支持Solana 、 以太坊和Arbitrum等多条区块链，但与BNB Chain 的联系最为紧密。它专注于永续合约交易，同时也提供现货交易。该项目由币安联合创始人CZ的加密货币投资公司YZi Labs支持。
永续合约允许交易者在不持有标的资产（无论是比特币、 以太坊还是任何其他可用代币）的情况下，对加密货币的价格进行投机。传统合约需要到期日，而永续合约则无需。即便如此，交易者仍然需要选择是做空（价格下跌）还是做多（价格上涨）。
除此之外，永续期货与高杠杆交易紧密相关——Aster 的最大杠杆率高达 1,001 倍。
Aster 于 2025 年 9 月爆红，其代币首次亮相七天后飙升 2000%，市值达到 38 亿美元。截至本文撰写时，其市值已超过 30 亿美元，成为市值排名第 50 的加密货币。
由于其成功，Aster 自然会被拿来与 Hyperliquid 进行比较——后者已成为领先的专门从事永续期货的去中心化交易所。
截至本文撰写之时，即2025年9月下旬，Aster的周交易量为33.2亿美元，落后于Hyperliquid的53.9亿美元。不过，根据DefiLlama的数据，自上线以来，Aster的日收入已连续多日超过竞争对手Hyperliquid。
那么，两者有何区别？首先，Aster 在四个网络上原生运行，降低了交易者的入门门槛，而 Hyperliquid 则拥有自己的区块链来支持交易所。即便如此，Aster 也确实有最终推出自己的 Layer-1 网络的目标。
另一个主要区别在于，Aster 似乎更加注重隐私，其推出的隐藏订单功能允许进行私密交易。相比之下，Hyperliquid 的高度透明模式在一定程度上是其优势所在，因为巨鲸的惊人押注让它成为头条新闻。
然而， CZ在 5 月份接受 Rug Radio （ Decrypt姊妹公司）的 Farokh Sarmad 的视频采访时表示，Hyperliquid 的透明模型可能并不适合大额交易。
“目前这种完全透明的模式可能是也可能不是最好的模式，”币安联合创始人表示。“是的，你可以看到一个巨鲸做空3亿美元。但真正想做空3亿美元的人并不想让你看到。”
除此之外，Aster 的最大杠杆高达 1,001 倍，而 Hyperliquid 的最高杠杆为 40 倍。相比之下，中心化交易所币安提供的最高杠杆为 20 倍，而且需要满足一定的要求才能使用。
Aster 起步不错，但它还有更大的计划要继续发展。
转向专用的第 1 层网络将是去中心化交易所最重大的变化，并且将是远离BNB Chain 的显著举措——BNB Chain 与CZ共同创立的币安 (Binance) 挂钩。
关于此举的具体细节仍处于保密状态， Aster 的官方文档只是说“即将推出”。Aster Chain 目前处于内部测试阶段，该交易所首席执行官 Leonard 告诉Cointelegraph表示，其设计初衷是为了“保护交易隐私”。
不过，最让用户兴奋的可能是 Aster 空投的可能性。
代币生成活动结束后，部分代币供应量将空投给之前参与空投活动的用户。10 月 17 日，空投领取期将结束，所有未领取的代币将返回社区奖励池——该池占其总供应量的 53.5% 。
因此，用户预计在10月份的领取期结束后，将会有新一轮空投。一些交易者已经开始尝试进行挖矿。
无论您是想参与空投挖矿，还是热切期盼新的 Layer-1 网络，亦或只是想进行疯狂的杠杆交易，Aster 都能为用户带来诸多惊喜。然而，它最终能否产生与 Hyperliquid 相同的长期影响，仍有待观察。
