「早期投资者」的成功取决于快速行动。然而，仅仅「率先进入市场」是不够的。为了取得真正的成果，你需要找到那些写有意义的程式码、被人们使用、拥有强大的代币设计和安全性的团队，而不是那些华而不实的专案。要做到这一点，五个关键标准至关重要：开发活动、使用指标、流动性、代币设计和安全性。
首先要检查的是哪些人在开发什么。 GitHub 提交历史、活跃开发者数量、黑客马拉松奖项以及公共资助都是指标。光是以太坊 (ETH) 相关专案每月就有超过 5,000 名开发者贡献程式码，整个 Web3 生态系统每月就有超过 18,000 名活跃用户。同时检查实际成果和外部验证是剔除「虚假」项目的最佳方法。
使用者数量也需要仔细考虑。关键因素包括使用费和协议收益率。除了简单的交易频率之外，每用户支付以及协议在奖励LP和验证者后保留的实际收益也是评估的关键标准。利用像Token Terminal这样的平台可以帮助减少定义上的混淆。此外，总锁定价值（TVL）的「品质」比其数量更重要。至关重要的是确定这究竟是短期激励还是可持续用途。
交易流动性不应仅凭交易量来判断。尤其是在交易量操纵盛行的加密货币市场，订单簿深度和价差稳定性实际上是衡量可信度的指标。充足的流动性均匀分布在多个交易所，即使在波动性较高的时期，价差也不会大幅扩大。应警惕大多数交易集中在一个资金池中，或交易量相对于流动性过高的情况。
代币设计也至关重要。关键因素包括流通供应量、预期估值以及锁定期释放计划。例如，如果某个代币的流通供应量较低，但其市值能够反映未来几年的价值（FDV），那么初始锁定期释放可能会导致供应量超过需求，从而导致价格大幅下跌。如果锁定期计划透明公开，且生态系统预算明确，则可以降低这种风险。
最后，安全至关重要。审计历史记录、审计执行者以及升级权限所有者都是决定系统能否生存的关键因素。即使有审计印章，如果范围有限或漏洞未有效解决，也毫无用处。即使只有一个人拥有程式码变更授权，也存在潜在风险。时间锁功能、多重签名的使用以及审计细节是否公开，都应该进行检查。
如今流行的空投和积分系统有助于评估初始活力，但并不能保证永续性。例如，Ethena (ENA) 活动曾导致用户数量短期激增，但该用户群能否长期维持仍有待观察。近期的 Blast 和 EigenLayer 等案例凸显了除了明确的初始规则和供应量之外，追踪使用者留存率和流动性变化的重要性。
总而言之，身为「早期采用者」成功的关键在于结构化的审核流程。除非一个专案拥有优秀的开发者、清晰的使用指标、真正的流动性、均衡的代币供应结构以及强大的安全控制，否则风险可能会超过其潜力。最重要的是，基于经过验证的讯息，保持冷静的头脑，避免「害怕错过」（FOMO）的情绪，这一点至关重要。最强大的策略不是仓促的投资，而是基于深思熟虑和「信任的累积」的策略。
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