Particle 是一个基于 Blast 网络构建的多产品 DeFi 生态系统，专注于衍生品交易和流动性再质押，以优化用户的资金效率。
该生态系统集成了Particle Trade衍生品平台、Duo Exchange 流动性再质押协议等诸多功能，以及swap、收益、投资组合、排行榜等辅助工具，帮助用户灵活交易并最大化收益。
- Particle 是 Blast 网络上的一个 DeFi 生态系统，开发了两款旗舰产品：Particle Trade 和 Duo Exchange。
- Particle Trade平台采用LAMM机制，提供独特的交易、盈利和清算功能。
- Duo Exchange 支持姨太、USDB、WETH 的流动性再质押，提供资金优化和多来源奖励积累。
什么是粒子？
Particle是一个基于Blast网络构建的 DeFi 生态系统，它结合了衍生品交易产品和流动性再质押，为用户带来完整的去中心化金融体验。
该项目旨在制作一个多功能集成平台，例如交易、赚钱、swap、投资组合和排行榜，帮助用户在一个生态系统内进行交易、理财和优化收益。
在衍生品交易平台激增的背景下， BingX该公司还在扩展其产品生态系统，提供多种工具来帮助交易者更有效地跟踪趋势、管理风险和优化资本。
BingX等平台的增长表明，DeFi 市场对智能且用户友好的交易基础设施的需求上涨。
什么是粒子交易衍生品交易所？
Particle Trade 是一个衍生品平台，它应用了杠杆自动做市商 (LAMM) 机制，允许进行做多做空，并提供灵活的杠杆，以及交易、清算和盈利等功能。
LAMM 模型将 AMM 与杠杆机制相结合，提供自动流动性并优化交易效率，类似于 GMX 或dYdX等交易所已成功应用于去中心化衍生品的模型。
Particle 的交易功能是如何运作的？
该交易功能允许用户根据流动性提供商的流动性，利用杠杆开立做多或做空开仓，支持 USDB/WETH 和 DUSD/WETH 等热门货币对。
交易时，用户需支付三种费用：1% 的高级费、0.028%/小时的借贷费以及基于杠杆比例的交易费。与行业平均水平相比，高级费相当高。
“1% 的溢价费用是 Particle 平衡 LP 和交易员之间利益的方式，确保 LAMM 模型的可持续流动性。”
——摘自 Blast 生态系统概览报告，2025 年 9 月
Particle 的清算机制与其他交易所有何不同？
Particle 不会根据价格波动来清算资产，而是基于以下两个条件：借款费用超过保险费用，或者 LP 请求流动性提取。
当流动性提供者（LP）收回流动性后，用户有3天时间关闭仓位，否则系统将触发强制平仓并加收5%的罚款。此机制有助于下降意外强制平仓的风险。
“Particle 基于债务利息而非价格波动来处理清算的方式，有助于保护用户免受极端波动的影响。”
— Arthur Hayes， BitMEX创业家，Particle投资者（2025年）
“赚取”功能如何产生收益？
“赚取”功能帮助用户向资金池提供流动性并获得利息，包括两种模式：Lite 和 Pro。
简易模式面向新手，只需存入资产即可赚取利息。专业模式允许流动性提供者（LP）自定义流动性提供价格区间，类似于Uniswap V3，可以最大化收益，但同时也伴随着更高的无常损失风险。
Particle Trade 的其他功能
除了这三大主要功能外，Particle 还开发了交易和社群支持工具，例如 Portfolio、LFG 和排行榜。
投资组合功能可帮助您追踪损益和交易历史。LFG 会对高杠杆交易量的账户进行排名，而排行榜则会汇总奖励积分，帮助用户参与竞争并上涨交易动力。
Duo Exchange是什么？
Duo Exchange 是 Particle 生态系统中的一个流动性再质押协议，允许stake姨太、USDB、WETH 以获得 DETH 或 DUSD代币。
这两种代币可用于交易或赚钱等其他活动，帮助用户有效利用资金，同时从多个来源获得奖励。
Duo Exchange 如何为用户优化收益
参与 Duo Exchange 的用户不仅可以获得Staking利息，还可以从 Blast、Particle 和 Ring Protocol 三个平台获得积分。当这些项目开放代币分发时，用户将有机会获得空投奖励。
“流动性再质押将成为 DeFi 的下一个重大趋势，用户可以灵活地Staking和使用资金。”
——以太坊创始人V神 Buterin 在 ETHGlobal 2025 大会上
Particle生态系统的亮点
Particle 的独特之处在于将衍生品和再质押集成到同一个生态系统中，从而提供多层次的积分赚取和收益能力。
用户可以选择适合自己策略的奖励形式：只获得积分以优化空投机会，或获得收益以上涨实际收入。
| 特征 | 粒子 | dYdX | GMX |
|---|---|---|---|
| 杠杆机构 | 拉姆 | 订单簿 | 会计准则管理 |
| 清算 | 基于贷款费用和LP回收 | 根据价格波动 | 根据价格波动 |
| 集成排 | 是的（Duo Exchange） | 不是 | 不是 |
| 奖励积分 | 爆炸、粒子、环 | dYdX代币 | GMX代币 |
Particle 的开发团队和投资者
该项目由一个匿名团队打造，团队成员包括麻省理工学院、卡内基梅隆大学的毕业生以及前微软、谷歌、Meta 的员工，展现了高超的技术水平和清晰的产品愿景。
“我们希望构建下一代衍生品和再质押基础设施，为 DeFi 用户带来真实收益。”
——粒子开发团队代表，2025年10月
Particle 已成功获得Seed融资，参与投资的主要基金包括 Polychain、Nascent、DCF God、Inflection 和 Arthur Hayes。
虽然筹集到的资金数额尚未公布，但投资者名单表明他们对该项目的潜力充满信心。
与粒子系统类似的项目
同一领域的一些项目包括：
- 推进器： DEX on Blast，分叉Uniswap V2/V3。
- Uniswap：最流行的AMM平台，支持V1、V2和V3版本。
常见问题解答
Particle 是 Blast 旗下的一个项目吗？
是的，Particle 直接构建在 Blast 网络上，利用该生态系统的基础设施来优化性能和流动性。
我可以在Particle Trade上交易哪些资产对？
用户目前可以交易 USDB/WETH 和 DUSD/WETH 等热门货币对，未来可能会扩展到更多货币对。
Duo Exchange安全吗？
Duo Exchange 采用流动性再质押机制，并定期审计智能合约，下降用户风险。
1%的保费是固定的吗？
目前该费用是固定的，但未来可能会根据市场需求和LP流动性进行调整。
Particle 有自己的代币吗？
该项目尚未宣布推出官方代币，但用户可以积累积分，等待代币上线时获得空投的机会。
