作者：弗朗西斯科·罗德里格斯（除非另有说明，所有时间均为美国东部时间）
比特币BTC为 102,150.94 美元，自 6 月以来首次短暂跌破 10 万美元，因为清算潮和宏观预期变化引发了加密货币的全面抛售。
目前，领先的加密货币价格已较10月初创下的12.6万美元以上的历史高点下跌超过20%。以CoinDesk 20 (CD20) 指数衡量的整体加密货币市场，在过去24小时内下跌了2.6%，在过去30天内下跌了超过27%。
过去24小时内，抛售潮加剧，根据CoinGlass数据显示，超过17亿美元的加密货币部位被清算。多头交易者损失最为惨重。
Wintermute场外交易员Jasper De Maere告诉CoinDesk：「自10月10日约190亿美元的清算以来，市场一直在持续下跌。目前的疲软反映了多种因素的综合影响，包括市场仍在消化10月10日事件的影响、美联储略微鹰派的言论，以及更广泛的估价，包括市场仍在消化10月10日事件的影响、美联储略微鹰派的言论，以及更广泛的估值，但因数位下跌的价值。
这次下跌导致比特币目前正努力守住一个关键价位——50周简单移动平均线，该价位历来支撑著比特币的长期价格反弹。目前该价位略低于103,000美元。
德梅尔表示：“此次抛售提醒我们，流动性仍然不足，尤其是在长尾另类投资领域，这就是为什么我们看到价格出现大幅下跌，而市场整体的避险情绪进一步加剧了这一现象。”
与此同时，周二 Balancer 遭受的 1.28 亿美元骇客攻击引发了人们对去中心化金融生态系统安全性的新担忧，进一步打击了市场情绪。
目前，市场情绪受到打击，加密货币恐惧与贪婪指数已跌至「恐惧」等级。德梅尔认为，短期内利好因素有限，不过美国政府重启经济以及推出支持加密货币的立法可能会支撑价格。
保持警惕！
观看指南
如需了解本周更全面的事件列表，请参阅 CoinDesk 的「加密货币周展望」。
- 加密货币
- 11 月 5 日上午 11:30：Jupiter (JUP) 在 X Spaces 上举办了一场 AMA（Ask Me Anything，问我任何事）活动，重点介绍其预测市场 DeFi 产品。
- 宏
- 11 月 5 日上午 8 点：标普全球巴西 10 月服务业 PMI（前值为 46.3）。
- 11 月 5 日上午 8:15：美国 10 月 ADP 就业人数变化估计为 25,000 人。
- 11 月 5 日上午 9:30：标普全球加拿大 10 月服务业 PMI（前值为 46.3）。
- 11 月 5 日上午 9:45：标普全球美国 10 月（最终）服务业 PMI 预估为 55.2。
- 11 月 5 日上午 10 点：美国 ISM 10 月服务业 PMI 预估为 50.8。
- 11月5日下午4:30：巴西央行将宣布利率决议。预计为15%。
- 收益（根据 FactSet 数据估算）
- 11月5日：Robinhood Markets (HOOD)，盘后交易，股价0.54美元
令牌事件
如需了解本周更全面的事件列表，请参阅 CoinDesk 的「加密货币周展望」。
- 治理投票和呼吁
- Decentraland DAO 正在就一项 1 万美元的提案进行投票，该提案旨在资助社区成员「Maryana」对 Regenesis Labs 进行独立审计，此前有人对资金使用情况表示担忧。投票将于 11 月 5 日结束。
- CoW DAO 正在投票授权其基金会出售其在 MEV Blocker 中持有的 50% 股份，此举将使核心团队能够专注于核心产品，并将所有出售所得款项纳入金库。投票将于 11 月 5 日结束。
- Ssv.network DAO 正在投票决定以较低的价格档位（11-20 美元）出售SSV以换取USDC ，从而建立储备。投票将于 11 月 5 日结束。
- 解锁
- 没有重大更新。
- 代币发行
- 11月5日：Linea Exponent 行程开始。
会议
如需了解本周更全面的事件列表，请参阅 CoinDesk 的「加密货币周展望」。
- 11月5日：全球数位资产、科技与Web3论坛（伦敦）
- 11月5日：区块链资产大会（纽约）
- 香港金融科技周（共5天）第3天
- 第二天（共两天）：Ripple's Swell 2025（纽约）
- 第二天（共两天）：Chainlink 的 SmartCon（纽约）
- 为期三天的第二天：Schwab IMPACT 2025（科罗拉多州丹佛市）
- 第一天（共两天）：区块链未来学家大会（迈阿密）
代币交易
作者：奥利佛‧奈特
- 继周二的残酷抛售潮之后，竞争币市场仍处于超卖区域，多种代币跌至数月来的最低点。
- 加密货币相对强弱指数 (RSI) 平均值为 38/100，其中OKB、SKY 和FLR等代币的 RSI 值低至 23/100。这表明，尽管加密货币市场整体偏向熊市，但短期内可能出现反弹。
- 如果比特币BTC 102,150.94 美元和以太坊ETH 3,324.22 美元跌破其各自的支撑位 99,000 美元和 3,100 美元，任何反弹的迹像都将失效。
- 如果BTC和ETH进一步下跌，由于流动性不足和杠杆水平失衡，山寨币的处境会更加糟糕。这意味著竞争币的订单簿中没有足够的买单来吸收抛售压力和随后的清算，导致价格大幅下跌。
- 交易员会想知道，随著除隐私币以外的大多数代币回吐了7月和8月的涨幅，最近的「竞争币季」是否正式结束。
- 隐私coin的故事仍然是当前市场的关键驱动因素，尽管DCR和ZEC在周三有所降温，但XMR上涨了7%，整个行业在过去一个月里仍然保持著显著的上涨势头。
衍生性商品定位
- BTC期货市场反映市场谨慎情绪升温。未平仓合约（OI）已从上周的260亿美元降至253亿美元，显示交易员正在降低杠杆。与BTC价格年增率相比，这一降幅显示市场杠杆水准的相对变化并未跟上资产增值的步伐。
- 三个月期年化基差维持在3%-4%的低位，显示目前基差交易缺乏吸引力。主要交易场所的融资利率参差不齐，但整体偏低（年化4%-9%），这进一步印证了期货市场缺乏强劲的趋势预期和整体谨慎的市场情绪。
- 比特币期权市场呈现出喜忧参半但波动剧烈的讯号。
- 隐含波动率（IV）在所有到期日均较高，显示市场对近期价格走势的预期较高。从结构上看，IV期限结构显示短期内出现现货溢价（向下倾斜），之后恢复长期期货溢价（向上倾斜）。
- 尽管市场波动剧烈，但近期的交易倾向已转为看涨，24 小时看跌期权与看涨期权的交易量比为 58%-42%，显示市场对上涨的偏好较为积极。
- 近期价格下跌主要受杠杆平仓的影响，过去24小时内17亿美元的清算额占比高达76%，而平仓额仅24%，多头部位占比仅24%。以太ETH）的名目损失最为严重，被清算的金额高达5.72亿美元。
- 至关重要的是，过去两天的平均多头清算量为 10 亿美元，远高于七天平均 6.2 亿美元，这证实了强制抛售对当前价格走势的放大影响。
- 展望未来，反弹可能会立即面临阻力，关键价格水准为 102,500 美元，潜在清算金额达 1.24 亿美元。
市场动态
- 截至美国东部时间周三下午 4 点，BTC上涨 1.79%，至 102,069.70 美元（24 小时：-2.41%）。
- ETH)上涨 3.03%，至 3,310.76 美元（24 小时：-6.74%）
- CoinDesk 20 指数上涨 3.01%，报 3,209.70 点（24 小时：-3.56%）
- 以太坊 CESR 综合质押费率上涨 8 个基点至 3.01%。
- 币安的BTC资金费率为 0.0036%（年化费率为 3.8905%）。
- 美元指数（DXY）维持在100.21不变。
- 黄金期货上涨0.44%，至每盎司3,977.80美元。
- 白银期货上涨0.44%，至每盎司47.50美元。
- 日经225指数收盘下跌2.5%，报50,212.27点。
- 恒生指数收盘持平，报25,935.41点。
- 富时指数持平于9707.29。
- 欧洲斯托克50指数下跌0.64%，报5624.23点。
- 道琼工业指数周二收盘下跌0.53%，报47085.24点。
- 标普500指数收盘下跌1.17%，报6771.55点。
- 那斯达克指数收盘下跌2.04%，报23348.64美元。
- 多伦多证券交易所S&P/TSX综合指数收盘下跌1.64%，报29,777.82。
- 标普40拉丁美洲指数收盘下跌1.15%，报2985.42。
- 美国10年期公债殖利率下跌1个基点至4.081%。
- E-mini标普500指数期货下跌0.25%，至6,784.50美元。
- 那斯达克100指数E-mini期货下跌0.41%，报25,470.50美元。
- 道琼工业指数E-mini维持在47,214.00点不变。
比特币统计数据
- BTC市值占比：60.66% (-0.19%)
- 以太币兑比特币汇率：0.03248 (0.25%)
- 算力（七日移动平均值）：1,091 EH/s
- 哈希价格（现货）：41.43 美元
- 总费用：3.95 BTC / 408,873 美元
- 芝加哥商品交易所期货未平仓合约：135,465 BTC
- BTC以黄金计价：24.1盎司
- BTC对黄金市值：6.80%
技术分析
- 比特币周线价格图表目前交易价格低于 107,000 美元附近的关键支撑位。
- 如果确认周线收盘价低于该水平，则将是一个重要的看跌讯号，核心支撑位将转变为强大的上方阻力位，并预示著当前上涨趋势的崩溃。
- 密切关注BTC能否在本周结束前收在 107,000 美元以上，以防止结构性趋势反转，这一点至关重要。
加密货币股票
- Coinbase Global (COIN)：周二收盘价为 307.32 美元（下跌 6.99%），盘前交易价格上涨 1.71% 至 312.56 美元。
- Circle Internet (CRCL)：收盘价为 111.25 美元（下跌 5.61%），报 113.30 美元时上涨 1.84%。
- Galaxy Digital (GLXY)：收盘价为 31.17 美元（下跌 10.64%），盘前上涨 0.74% 至 31.40 美元。
- 看涨股票（BLSH）：收盘价为 45.75 美元（下跌 8.97%），上涨 2.86% 至 47.06 美元
- MARA Holdings (MARA): 收盘价为 16.62 美元（下跌 6.68%），盘前上涨 1.87% 至 16.93 美元。
- Riot Platforms (RIOT)：收盘价为 19.27 美元（下跌 6.97%），盘前上涨 0.49% 至 19.37 美元。
- Core Scientific (CORZ)：收盘价为 21.74 美元（下跌 5.07%），盘前上涨 0.78% 至 21.91 美元。
- CleanSpark (CLSK)：收盘价为 16.22 美元（下跌 6.89%），盘前上涨 0.62% 至 16.32 美元。
- CoinShares Valkyrie比特币矿工ETF（WGMI）：收在58.44美元（-4.91%）
- Exodus Movement (EXOD)：收在 23.13 美元（-8.18%）
加密货币财资公司
- 策略（MSTR）：收盘价为 246.99 美元（下跌 6.68%），上涨 1.63% 至 251.01 美元
- Semler Scientific (SMLR)：收盘价为 23.95 美元（下跌 5.75%），报 24.20 美元时上涨 1.04%。
- SharpLink Gaming (SBET)：收盘价为 11.68 美元（下跌 10.77%），上涨 1.88% 至 11.90 美元。
- Upexi (UPXI)：收盘价为 3.5 美元（下跌 8.85%），盘前上涨 2.86% 至 3.60 美元。
- Lite Strategy (LITS)：收在 1.76 美元（-8.33%）
ETF资金流动
现货BTCETF
- 每日净流入：-5.664亿美元
- 累计净流入：604亿美元
- BTC总持有量约134万枚
现货ETHETF
- 每日净流入：-2.194亿美元
- 累计净流入：140.3亿美元
- ETH总持有量约 667 万枚
来源：远侧投资者
当你沉睡时
- 比特币处于成败关头，中国暂停对美国商品征收 24% 的关税（CoinDesk）：贸易紧张局势的持续缓和可能会消除全球经济的一个重要不确定因素，从而支持风险承担行为的增加，包括金融市场的风险承担行为。
- 加密货币受比特币巨鲸抛售 450 亿美元赌注重创（彭博社）：10x Research 的 Markus Thielen 表示，长期持有者在一个月内卖出了约 40 万枚比特币，持有 100 至 1000 枚比特币的帐户已停止购买，这种抛售潮可能会持续到春季。
- （路透社）日本加密货币市场参与者在监管放松预期下争夺市场份额：这一增长表明日本的风险偏好正在增强，消费者物价通膨超过了工资增长，而且2014年和2018年加密货币交易所安全漏洞带来的冲击正在消退。
- Adam Back 和瑞士 FUTURE 筹集 2800 万瑞士法郎用于建立比特币金库（CoinDesk）：这家公司在 Richard Byworth、Sebastien Hess 和 Adam Back 等知名人士的领导下，筹集了 2800 万瑞士法郎（3500 万美元），以扩展其资产负债表驱动的比特币金库模型。
