熊市的定义：熊市的特征是市场价格或业绩持续下跌超过 20%，通常伴随着投资者悲观情绪和整体经济环境的下滑。
熊市的指标：可支配收入、失业率、企业利润和生产率等关键经济数据可以帮助判断市场是否已进入熊市阶段。
加密货币熊市：尽管加密货币市场具有价格快速剧烈波动的特点，但它也经历了几次熊市，价格大幅下跌，并出现低迷期。
“熊市”通常与经济衰退划上等号，预示着投资收益即将下滑。这个词常常令许多投资者感到恐惧。本文将探讨熊市的成因，并深入研究加密货币熊市的历史。更重要的是，我们将为读者提供在加密货币熊市中可以考虑的投资策略，帮助他们在充满挑战的时期也能实现收益最大化。
什么是熊市？
熊市主要定义为市场价格或表现的持续下跌，通常表现为长期趋势下跌幅超过20%。熊市往往伴随着全球投资者普遍的悲观情绪、投资产品的大量抛售以及整体经济环境的下滑。
通过分析各种关键经济数据，财务指标也能帮助我们判断市场是否已进入熊市。以下是一些可供读者参考的指标，以评估市场是否已转为熊市：
✅可支配收入
可支配收入是指扣除非消费支出后剩余的收入，可用于支付日常生活开支（消费支出）。经济低迷时期，公众的可支配收入往往会下降。
✅失业率
就业市场历来与经济趋势密切相关。过去，每当经济出现衰退或重大危机时，失业率都会显著上升。例如，1979年美国经济危机期间，失业率大幅攀升。2008年金融危机和2019年新冠疫情这两次危机也都出现了失业率的快速增长。
✅公司利润
在熊市期间，当经济低迷时，企业业绩也会受到影响，大多数公司的收入都会下降。
✅生产力
在熊市（或经济衰退）期间，企业利润往往也会下降，生产率也会随之下降。
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加密货币熊市历史
事实上，加密货币熊市也会在加密货币领域出现。虽然加密货币的特点之一是价格快速剧烈波动，但回顾其诞生以来的历史，可以发现其中也存在多次价格长期低迷期。
下面，我们将详细介绍这些加密货币熊市，并解释其背后的原因：
📌 2013年加密货币熊市
2013年11月，比特币价格飙升，一个月内从200美元涨至历史新高1129美元。主要原因是欧洲国家承认比特币为法定货币，加上亚洲投资者的涌入，使得比特币在当时成为热门投资话题。
然而，价格飙升之后，往往会出现急剧下跌。比特币在12月开始了它的第一次重大崩盘，到2015年1月跌至每枚178BTC的低点。这成为比特币历史上最大的一次崩盘。
比特币第一次崩盘和加密货币熊市的原因是牛市后的恐慌性抛售。
加密资产强调去中心化，因此价格波动剧烈是常态，而价格暴涨暴跌的原因很难用几句话解释清楚。2013年前后的情况可能与中国政府发布的《关于防范比特币风险的通知》有关，该通知引发了市场谣言，导致恐慌性抛售。
📌 2017年加密货币熊市
2017 年的第二次比特币崩盘带来了迄今为止持续时间最长的加密货币熊市。当时，比特币价格从 2017 年底的 19,900 美元跌至 2018 年 2 月初的 6,955 美元，跌幅超过一半。
尽管之后出现了反弹迹象，但价格再也没有回到之前的高点，反而继续创下新低，在 2019 年初达到 3800 美元左右，直到 2019 年中后期才开始回升。
比特币第二次崩盘和加密货币熊市的原因是各种不利的市场消息同时出现。
时至今日，2017 年比特币崩盘仍然是加密货币市场热议的话题，其根本原因经常与之后的崩盘进行比较。这些原因包括各国政府开始监管加密货币、期货等热门衍生品的崩盘，以及价格飙升后的恐慌性抛售。由于各种原因同时出现，且缺乏提振市场的利好消息，导致抛售持续不断。
📌 2021年加密货币熊市
比特币价格在 2019 年末迅速上涨，并在 2021 年创下新高。此次涨幅比以往任何一次都更为显著，价格从 10,000 美元左右跃升至 40,000 美元，然后在 2021 年 4 月达到 63,000 美元的近期高点，之后在 7 月回落至 29,807 美元，价格下跌超过一半。
2021年加密货币熊市的原因是人们对新的加密货币生态系统缺乏信心。
有人认为，比特币在下跌后价格迅速企稳，并不构成“崩盘”或“加密货币熊市”。
然而，2021年的情况与以往略有不同。首先， AVAX、 SOL和LUNA等主流公链代币相继推出，NFT和GameFi也迅速崛起，流动性挖矿/质押的功能日趋完善。加密生态系统已不再能与2017年或2013年相提并论，而作为领先的加密代币，比特币往往能够反映整个市场的走势。
2021 年年中的急剧下跌被许多人视为当前大环境下的第一次信心危机，因此一度被认为是另一次崩盘。
加密货币熊市期间的交易策略
综上所述，虽然加密货币熊市通常意味着整体投资市场悲观，经济表现下滑，但这并不意味着投资者无法从中获利。下文将介绍两种投资策略，帮助投资者在加密货币熊市中获利或最大程度地减少潜在损失：
🚩 卖空
如果投资者认为加密货币熊市尚未触底，并且可能还会持续一段时间，他们可以考虑做空来获利。
卖空与我们熟知的低买高卖策略正好相反。它指的是投资者借入某些加密货币，以当前市场价格卖出，然后在之后以当前价格买回。
如果加密货币的价格未来如预期般下跌，投资者可以从价格差异中获利。
例如，如果比特币当前价格为 7 万美元，而投资者预期其价格稍后会跌至 6 万美元，那么该投资者可以借入比特币并以 7 万美元的价格卖出，然后在价格真正跌至 6 万美元时再买回。这种操作可以为投资者带来 1 万美元的利润。
🔍多元化
如果投资者担心加密货币熊市中价格持续下跌会造成过大损失，可以考虑将资产分散投资于不同的加密货币甚至不同的金融产品，以降低损失风险。近期推出的比特币现货ETF波动性较低，无需像现货交易那样承受剧烈的价格波动，也是投资者可以考虑的投资选择。在ETF价格低迷时买入，等待加密货币市场回暖，或许能带来收益。
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结论
熊市的定义是价格持续下跌超过20%，其特征是可支配收入减少、失业率上升、企业利润下降以及生产力降低。加密货币市场尽管价格波动剧烈，但也并非没有熊市的先例。2013年、2017年和2021年的重大崩盘动摇了投资者的信心，并重塑了市场格局。这些下跌通常由监管担忧、市场饱和和恐慌性抛售引发。然而，即使在加密货币熊市的低谷时期，投资者仍然可以抓住机会获利。诸如卖空和多元化投资等策略可以提供降低盈亏的机会。
随着加密货币生态系统的不断发展，新技术和平台不断重塑市场格局，加密货币熊市随时可能出现（即使目前加密货币市场看似乐观，我们也不能完全排除2025年出现加密货币熊市的可能性）。投资者应密切关注市场趋势，谨慎管理投资风险。
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常问问题
- 什么是熊市？
答：熊市通常被描述为市场价格持续下跌，通常指长期趋势下跌超过 20%。
- 加密货币熊市真的存在吗？
答：是的，加密货币熊市分别发生在2013年、2017年和2023年。尽管加密货币以其快速剧烈的价格波动而闻名，但也出现过几次持续时间较长的低价期。
- 加密货币熊市期间有哪些交易策略？
答：投资者可以通过卖空和分散投资，在加密货币熊市中最大限度地降低风险和损失，并最大限度地提高利润。
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〈加密货币熊市 – 其成因以及经济衰退期间的投资建议〉这篇文章最早发布于《 CoinRank 》。
