稳定币不再局限于加密货币交易平台。
全球流通量最大的稳定币USDT的发行方Tether Holdings SA 正在进军实物商品领域，通过改变交易者为石油、小麦和棉花等大宗商品的全球运输提供融资的方式来实现这一目标。
彭博社报道称，该公司已发放 15 亿美元贷款，正在改变一个沿袭数百年、传统上依赖银行信贷的体系。
这一转变正值传统贷款机构撤出某些大宗商品市场，尤其是在风险较高的国家之际。
Tether 的贷款计划正在填补这一空白，提供以数字资产为抵押的快速、高收益信贷。
其结果是形成了一种新型的贸易融资形式，将稳定币流动性与私人信贷需求融合在一起。
贸易融资找到新的支持者
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商品交易历来依赖信贷。交易者通常使用贷款来支付运输途中的货物，例如原油或小麦。
这些贷款通常是短期贷款，以美元计价，货物交付和售出后即可偿还。
然而，近年来发生的一系列欺诈丑闻促使一些全球性银行减少了在某些市场的风险敞口。
这造成了融资缺口，尤其是对于在新兴市场运营的小型企业而言。
Tether通过其贸易融资部门介入，该部门于 2022 年成立，与支持其稳定币的储备金是分开的。
自去年以来， Tether已将其贷款业务扩展到包括农业、石油和软商品在内的关键领域。
它提供以传统美元和USDT（一种追踪美元价值的稳定币）计价的信贷。
该公司表示，随着时间的推移，该项目将显著发展壮大。
周期短，回报高
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大宗商品领域的贷款业务具有吸引私人信贷机构的独特特点。其中一个关键特点是还款速度快。
单笔贸易，例如跨大西洋运输小麦，通常在 30 天内即可完成。
这种短周期意味着贷款方可以快速收到利息，并可以重新发放资金用于下一笔交易。
Tether专注于银行服务覆盖范围有限的地区和客户。
这些地区往往存在地缘政治风险或缺乏抵押品等问题，导致银行不愿发放贷款。
私人贷款机构可以收取更高的利率，以反映其承担的更大风险。
在某些情况下，这些利率会达到两位数，如果贷款按时偿还，这种模式将非常有利可图。
Tether拥有近 2000 亿美元的储备金，其中大部分投资于美国国债等流动性资产，因此具有扩大其贷款组合的巨大能力。
据彭博社报道，首席执行官保罗·阿尔多伊诺表示，该公司预计到 2025 年将产生约 150 亿美元的利润。
从黄金储备到农业投资
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Tether也在拓展其在借贷以外的业务范围。
它已建立起全球最大的私人黄金储备之一（不包括各国政府和银行的储备）。
据 CoinGecko 数据显示，其黄金支持的稳定币 XAUT 的市值接近 22 亿美元。
据彭博社报道，为了巩固其在贵金属市场的地位， Tether正在从汇丰控股有限公司聘请两名高级交易员。
这标志着在实物商品管理方面采取了更加积极的策略。
该公司也在投资生产资产。今年3月，该公司宣布计划将其在南美农业综合企业Adecoagro SA的股份增至70%，该交易价值高达6.16亿美元。
到 4 月份，大宗商品交易高管 Kyril Louis-Dreyfus 加入了 Adecoagro 的董事会，使该公司在农业供应链中获得了更大的战略影响力。
稳定币的普及推动了实际应用
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像USDT这样的稳定币正越来越多地被应用到加密货币交易所之外的领域。
在拉丁美洲，它们在汇款和跨境支付方面越来越受欢迎。
美国在7月份通过了稳定币立法，这进一步明确了稳定币的普及方向，加速了其在传统领域的应用。
Tether正在利用这一转变，将USDT整合到现实世界的金融体系中。
通过将其稳定币嵌入商品交易，该公司将区块链的效率与实物市场运营的规模相结合。
这为那些经常被银行系统拒之门外的交易者提供了更快的支付速度、可追踪的交易以及更大的流动性获取渠道。
该公司在商品融资领域扮演的角色日益重要，这预示着更广泛的变革。
随着数字代币在价值转移方面越来越受到信任，它们开始为维持世界运转的商品流通提供资金。
