CryptoQuant 的最新数据显示，全球最大的加密货币交易所币安 (Binance) 正在加强其现货和衍生品交易，并创下新纪录。与此同时，链上交易和期权指标表明，投资者正在重新调整策略，以适应更加活跃的市场环境。
即使交易员们仍在评估加密货币市场的不确定性，该交易所仍有望在 2025 年在现货和衍生品市场创下新纪录。
币安引领潮流，其他公司纷纷效仿。
预计到2025年，流入币安的加密货币资金将达到1.17万亿美元，同比增长31%。这一资金流入进一步拉大了币安与其他交易所之间的差距，与此同时，币安的注册用户数量也突破了3亿。
Coinbase 在加密货币流入量方面位居第二，仅次于 Binance，预计 2025 年将达到 9460 亿美元，比上一年增长 30%。
预计到今年年底，币安现货交易量将达到约7万亿美元，几乎是其最接近的竞争对手Bybit的五倍。据CryptoQuant称，“2025年现货交易总量将达到241亿笔的历史新高，同比增长4%，是2022年的三倍多。”
今年币安的永续期货交易总量也创下历史新高，达到 496 亿笔，比去年创下的 373 亿笔的历史最高纪录增长了 33%。
该平台的永续期货交易量已超过 24.6 万亿美元，是OKX交易量的两倍多。
CryptoQuant 研究主管 Julio指出，当前活跃度指标的提升表明“在当前的牛市周期中，用户活跃度持续增长”。
到 2025 年 6 月，币安已占据全球现货交易量的 41.1%，并在次月保持了中心化交易所 39.8% 的市场份额。
市场不确定性驱动套期保值活动
在经历了六个月的稳定期后，市场波动性出现回升迹象，流动性问题再次受到关注。Glasnode的分析表明，几周前市场大幅下跌期间，风险对冲活动显著增加，随着比特币价格跌至 8 万美元出头，看跌期权的需求也随之上升。
Glassnode表示，虽然市场状况已经稳定，对极端波动的预期也有所缓和，“但与过去六个月观察到的异常低波动率相比，隐含波动率仍然很高，这表明市场正转向更加活跃的波动环境。”
大型中心化交易所往往在市场波动加剧时获益，因为对冲、套利和高频交易策略都依赖于充足且持续的流动性。币安在现货和永续期货市场的规模使其成为这一活动的核心。
币安的流动性集中度凸显了加密货币市场的一个结构性特征，即流动性往往会聚集在流动性已经存在的地方。
其他交易所继续在特定地区或产品细分市场发挥重要作用，受监管场所的机构活动对基准定价仍然具有影响力。
