美国证券交易委员会解答加密货币常见问题：重点总结

美国证券交易委员会（SEC）交易和市场部门的工作人员发布了全面的指导意见，阐述了现有的联邦证券法如何适用于加密货币活动。

新发布的文件为从事加密货币交易的经纪交易商、过户代理机构和交易平台提供了详细的路线图。

明确数位资产的托管问题

2020年，美国证券交易委员会（SEC）发布声明，为遵循特定严格步骤托管数位资产的经纪商提供「安全港」（免于执法）。该声明并非强制性规定。经纪商仍可透过遵循现有标准规则来托管加密证券。

经纪商可以促成「实体」交易（即用加密资产交换ETF份额）。但是，如果经纪商本身持有加密资产（例如比特币或以太坊），则必须承担相应的风险。

给投资者的警示

证券投资者保护公司 (SIPC) 保险可在经纪商破产时保护客户的利益。但是，它仅涵盖已在美国证券交易委员会 (SEC) 注册的「证券」。如果加密资产属于「投资合约」（一种证券），但未注册，则 SIPC 不会为其提供保障。

经纪商和客户可以约定将非证券型加密货币视为商法意义上的「金融资产」。这种法律上的区分有助于确保，如果经纪商破产，这些资产归客户所有，而不是成为经纪商一般资产的一部分，最终被出售以偿还债务。

加密货币「交易对」交易获准开放

该文件还阐述了另类交易系统 (ATS) 和国家证券交易所的交易机制。工作人员确认，联邦法律并未禁止「配对交易」（即直接以加密证券交换非证券加密资产的做法）。