华尔街如何在不谈以太坊的情况下使用以太坊

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要点总结

多年来，金融界主要将以太坊视为数字艺术和数字资产的试验场。然而，到 2025 年，这种转变已逐渐显现。华尔街已基本不再将该网络视为“加密”项目，而是开始将其用作基础性工具。

到 2025 年底，以太坊的季度交易量将超过5 万亿美元，这一规模堪比传统支付处理商。如今，各大机构正将价值转移到这一数字渠道，而且往往从未提及“加密货币”一词，这使得以太坊在特定机构环境中日益成为一种常用的结算层。

本文探讨了世界领先的金融机构如何悄然采用以太坊的去中心化基础设施。

对普通观察者而言，以太坊是一种可以交易的“代币”。然而，对华尔街来说，它已经演变成一种更为实际的存在：高科技金融基础设施。2025年8月，VanEck首席执行官Jan van Eck 将以太坊称为“华尔街代币”，并强调其网络底层架构—— 以太坊虚拟机（EVM） ——正在成为全球银行间结算的标准。

与需要人工核对的传统系统不同，以太坊充当“单一数据源”，交易由全球节点网络验证，而不是由中央清算所验证。

机构不再依赖可能需要数天才能完成交易的渠道，而是使用以太坊的智能合约来自动化中台运营处理的大部分人工工作。

这一转变实现了 T+0 结算，意味着交易可以即时清算。此前，交易需要 T+2 结算，因为银行需要交换信息来验证资金和持仓。而在以太坊上，资产转移和支付同时发生。

在此背景下，以太坊作为基础架构，使传统金融系统能够以更快的速度、更低的成本和更少的错误运行。由于以太坊不涉及价值判断，因此它作为一个中立的平台，可以在无需人工干预的情况下对金融协议进行编码和执行。

华尔街对以太坊基础设施的采用也体现在“代币化美元”的快速增长上。 2025年7月，具有里程碑意义的美国法案《GENIUS法案》获得通过，该法案为稳定币建立了明确的框架，此后，这些资产的总市值攀升至3000亿美元。对于银行而言，以太坊上的稳定币代表着可以全天候流通的美元数字版本，从而避免了传统银行营业时间和周末休息带来的结算风险。

Visa 和 Mastercard 等传统支付巨头已集成稳定币结算API，以支持网络上的全球支付。这些公司并不参与加密货币的投机活动。相反，它们使用基于以太坊的稳定币来近乎实时地结算商家和银行之间的交易。

随着银行适应客户对更快跨境转账的需求，以太坊网络提供了转移这些受监管的数字美元所需的安全基础设施。

您知道吗？ 2025年7月18日签署生效的《GENIUS法案》成为首个正式授权美国银行通过子公司发行稳定币的联邦法律框架。这一转变使以太坊从监管灰色地带转变为美元合法合规的基础设施层。

以太坊的发展已超越支付领域，转向更复杂投资工具的代币化。2025年12月，摩根大通在以太坊公共区块链上推出首只货币市场基金，引发广泛关注。该基金以MONY为交易代码，允许合格投资者通过以太坊作为分发层，获取传统美国国债的收益。

通过将MONY这样的基金部署在以太坊区块链上，摩根大通实现了此前难以实现的点对点资金转移和每日股息再投资。投资者可以通过机构平台使用现金或稳定币进行申购或赎回。在这种结构中，以太坊本身并非投资标的，而是作为一种数字载体，提升流动性和运营效率。

这一进展标志着一个转折点，以太坊的智能合约承担了基金管理的大部分运营负担，显著降低了运营成本。通过代码实现收益分配的自动化，以太坊使这些基金能够以传统数据库难以企及的精准度和透明度运作。

如果你仔细研究顶级银行的营销材料，你会看到诸如“链上流动性”、“分布式账本”或“可编程支付”之类的术语，但其底层技术几乎总是以太坊。这种“隐形”应用有助于解释为什么华尔街机构经常选择以太坊。

网络效应是关键的技术驱动因素。正如互联网依赖标准化协议一样，金融系统也正围绕以太坊的编程标准进行融合。多份报告指出，到2025年底，网络上的代币化美元将悄然重塑主要清算机构之间的资金流动方式。

随着越来越多的资产（例如国债、债券和房地产）在以太坊上进行代币化，该网络在机构应用场景中的实用性日益凸显。自2024年推出以来，贝莱德的Buidl基金已成为全球最大的代币化货币市场基金，已在以太坊区块链上直接部署超过10亿美元，实现了近乎实时的股息分配。

同样，在 2025 年末，摩根大通将其区块链部门更名为 Kinexys ，通过与以太坊兼容的通道，实现了平均每天超过 20 亿美元的交易量。

通过依赖以太坊的“ 可信中立性”，这些公司避免了缺乏全球互操作性的专有私有区块链的种种限制。相反，它们将以太坊视为一个中立且几乎隐形的结算层。因此，无论董事会是否明确认可其品牌，该网络都已开始作为全球资本的标准化操作系统发挥作用。