- 受美国《GENIUS法案》以及亚洲和欧洲的快速普及推动，稳定币已进入全球监管扩张阶段。
- 以太坊占据了超过一半的稳定币供应量，并在链上流动性流入方面占据主导地位，成为新稳定币周期的核心受益者。
- 以太坊上的 DeFi 再次加速发展，TVL 不断上升，收益率稳定，使稳定币成为全球投资者的主流收益工具。
全球稳定币浪潮已经开始
随着美国通过《GENIUS法案》，受监管稳定币的发展道路变得更加清晰。传统资本和加密货币原生资本现在都有了合规的支付、结算和流动性提供工具。
美国通过《天才法案》树立了榜样。
7月18日，特朗普总统签署了《指导和建立美国稳定币国家创新法案》（GENIUS法案）。该法案承认以现金、银行存款或美国国债1:1比例支持的稳定币。发行方必须在银行监管或联邦政府批准下运营，并每月发布经第三方审计的储备金报告。
美国显然选择推进受监管的私人稳定币，而非中心化的央行数字货币（CBDC）。其主要优势包括：
• 巩固美元的全球货币地位 • 增加对美国国债的需求 • 加快跨境结算和提高经济效率
全球各地区在稳定币监管方面行动迅速
香港于8月1日通过了稳定币法案；欧盟于2024年开始实施MiCA；日本批准USDC为唯一合法合规的美元稳定币；韩国正通过八家银行组成的财团筹备发行韩元国内稳定币。
这些发展趋势表明了一个方向：稳定币正在成为全球支付和金融基础设施的标准化工具。
稳定币市场规模及分布
稳定币总市值已达 2700 亿美元，是 2021 年峰值的两倍。USDT 以 1645 亿美元的市值（占 60% 的市场份额）领跑， USDT紧随其后，市值为 652 亿美元。USDe 和 USDS 等新一代稳定币也为USDC增长注入了新的动力。
在所有生态系统中， USDT和USDC 的市场份额超过 85%。在以太坊上， USDT占 49%， USDC占 29%。
以太坊成为最大受益者
以太坊承载着流通中一半以上的稳定币，使其在 DeFi 领域拥有无与伦比的流动性深度。
链上资金流动证实了以太坊的主导地位
Artemis数据显示流动性高度集中：
• 资金流入：212亿美元 • 资金流出：128亿美元 • 净流入：84亿美元
其他链基本保持不变，凸显了以太坊在获取稳定币驱动的流动性方面的明显优势。
以太坊 DeFi 进入新的增长阶段
随着资金流入加速，主要以太坊 DeFi 协议的总锁定价值 (TVL) 环比增长约 50%。机构和传统金融参与者越来越多地将资金配置到风险较低、收益稳定的链上产品。
以太坊的 DeFi 生态系统正成为稳定收益策略的首选环境。
用户如何通过稳定币赚取收益
持有稳定币不再仅仅是为了交易便利。用户还可以通过以下方式获得收益：
集中式交易产品
币安、 Bybit和OKX等平台提供稳定币赚取计划和结构化产品。
去中心化 DeFi 协议
用户可以通过 DEX LP 头寸、DEX 流动性、 Aave等借贷协议或 Hyperliquid 等生态系统赚取收益。
典型收益率范围为每年 4% 至 10%，DeFi 为能够承受协议风险的用户提供更高的回报。
结论
全球稳定币浪潮已全面展开。以太坊是最早也是最大的赢家。ETHETH已突破4000美元，各大协议也在持续扩张。对于寻求低风险和稳定收益的机构投资者和传统投资者而言，以太坊仍然是链上投资的首选。
随着越来越多的司法管辖区最终确定稳定币监管方案，持有受监管的法币稳定币将成为一种全球性习惯。支付和链上金融应用将加速发展。稳定币正在演变为一种通用的数字货币层，而以太坊则处于这一变革的核心。
〈 全球稳定币浪潮到来，以太坊 DeFi 成最大赢家〉这篇文章初步发布于《 CoinRank 》。
