金砖国家黄金对美元的挑战正在改变全球金融格局，其意义相当重大，尤其考虑到这些国家掌握着全球近一半的黄金产量，并且还在持续增持。中国、俄罗斯、印度以及巴西正在推进的这一去美元化战略，依赖于持有真正的黄金储备，并有可能在未来建立金砖共同货币。仅2025年，各国央行就将购买约800吨黄金（价值约1050亿美元），而金价也屡创新高，突破每盎司4400美元。金砖国家联盟正在构建一种替代性的货币体系，在不与美元正面对抗的情况下，挑战美元的霸权地位。
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金砖国家黄金挑战美元及去美元化战略如何塑造权力
黄金储备驱动战略独立
金砖国家及其伙伴国，如哈萨克斯坦、伊朗和乌兹别克斯坦，目前控制着全球约一半的黄金产量。2022年至2024年间，各国央行每年购买超过1000吨黄金——这一纪录表明，黄金储备积累已成为货币政策的关键组成部分。巴西在2021年暂停购买黄金后，于2025年9月恢复购买，购入16吨黄金；俄罗斯拥有2336吨黄金储备，中国则拥有2298吨。
截至撰稿时，金砖国家央行正在用实物黄金取代纸质资产，将其纳入投资策略。这些国家合计持有超过6000吨黄金——约占全球央行黄金储备的20%至21%——这赋予了它们摆脱美元依赖、增强金融独立性的筹码。分析人士指出，重要的不仅是黄金储备的数量，还有这些储备所带来的信任和长期影响力。
著名矿业投资者弗兰克·吉斯特拉在贵金属峰会上发表了以下讲话：
“信不信由你，我们现在正处于硬通货时代。如果你持有的是纸黄金，你实际上并没有拥有黄金。危机来临时，你将一无所有。”
金砖国家共同货币测试美元替代品
10月31日， 金砖国家推出了一种名为“Unit”的货币原型，其40%由实物黄金支撑，60%由成员国本国货币支撑。每个Unit都与1克黄金挂钩，为金砖国家集团间在美元体系之外的贸易结算建立了一个切实可行的基准。这标志着金砖国家共同货币的实施迈出了坚实的一步，许多分析人士预测，金砖国家共同货币有望在2026年全面推出。目前，金砖国家通过Unit挑战美元的努力，是旨在构建现有货币体系替代方案的最雄心勃勃的尝试之一。
俄罗斯和中国目前约90%的双边贸易以本币结算，完全绕过美元交易。俄罗斯总统普京在近期的论坛上确认，到2024年，俄罗斯与其他金砖国家以本国货币结算的比例将达到90%，这表明去美元化战略已在大规模实施。在2024年金砖国家峰会上，普京表示：
“美元正被用作武器。因此，我们必须寻找其他替代方案，而这正在发生。”
普京在2025年12月访问印度期间也强调了谨慎态度，他表示：
“无需操之过急。如果不着急，就能避免许多严重的错误。”
俄罗斯外长谢尔盖·拉夫罗夫澄清说，金砖国家挑战美元的黄金机制并非旨在彻底取代美元，而是以黄金储备支持的本国货币进行贸易结算。这种多货币框架既维护了货币主权，又使金砖国家间的贸易能够在不依赖美元的情况下进行。
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构建超越美元霸权的金融基础设施
黄金储备积累战略旨在支持更广泛的基础设施建设，以规避西方金融体系。金砖国家正在开发支付平台，包括由中国、香港、泰国、阿联酋和沙特阿拉伯联合推出的mBridge数字货币试点项目，该项目支持以当地货币而非美元进行结算。与此同时，上海期货交易所于2024年3月推出了T+0结算，提供即时交易，挑战纸质市场，并建立独立于西方交易所的直接黄金交易中心。
世界黄金协会声明：
“黄金在危机时期的表现、投资组合多元化和通胀对冲是推动未来一年增持黄金计划的一些关键因素。”
2025年金价实际上涨超过40%，跑赢主要资产，并在撰写本文时创下新高，原因是金砖国家的购买力收紧了供应。包括高盛在内的多家大型金融机构预测，如果将1%的私人持有的美国国债配置于黄金，金价可能接近每盎司5000美元。这一价格走势反映出，即使在金砖国家共同货币全面投入运营之前，金砖国家黄金挑战美元倡议也已经开始影响全球市场。
