日本计划在2026年进行有利于投资者的加密税收改革。

日本计划从 2026 财年开始改革加密税收制度，将现货交易、衍生品和加密ETF/信托置于单独的 20% 税率之下，取代目前被认为对投资者不利的“其他收入”税收制度。

12月19日，主要政党公布的改革纲要显示，加密正被视为一种资产积累的金融产品。然而，这一转变并未在整个Web3领域得到统一实施，制作不同类型的活动和资产之间存在显著差异。

日本在 2026 财年进行的加密税收改革将加密重新定位为一种金融产品。

拟议的改革旨在将加密从“投机工具”重新归类为“资产形成金融产品”，从而优先考虑某些活动，并采用单独的 20% 税率，而不是以前全面的税收机制。

根据草案，政策方向点击加密在资产积累中的Vai，使日本的加密货币税收框架更接近股票和外汇交易的税收框架。此举直接回应了日本加密社群长期以来希望结束“杂项收入”时代的愿望。

由日本自民党和日本维新党发布的框架文件（参见公告）被描述为该国对待数字资产方式的根本性转变。

现货、衍生品和加密ETF/信托基金等都是 20% 税率的受益者。

最受益的群体包括现货交易、衍生品和加密ETF/信托，预计这些群体将过渡到单独的税收制度，固定税率为 20%。

这一优先领域被定义为“绿色区域”，其政策目标是使税收标准化，使其与传统金融产品类似。关键在于，该政策具有选择性，重点关注交易/报告框架更为清晰的活动。

如果按照概述的方式实施，新的税收结构可以下降主要交易体系内认可的现货产品和衍生品的投资者群体在不同年份间的纳税义务的波动性。

3 年亏损结转机制使加密税收更接近股票和外汇税收。

适用 20% 税率的群体中的交易者将享有 3 年的亏损结转机制，允许他们用过去的亏损来抵消未来的收益。

亏损结转规则至关重要，因为它允许根据多个时期的投资收益征税，而不是在市场反转时“失去”抵消亏损的权利。这在证券/外汇领域也是一种常见的做法，可以上涨专业投资者的可预测性和公平性。

但是，这项优惠与根据单独的税收机制批准的资产的范围有关，而不是自动应用于所有 Web3 活动。

Staking、借贷和 NFT 仍可能作为“其他收入”征税，税率最高可达 55%。

改革并未统一实施：Staking奖励、借贷收益和 NFT 仍被视为“其他收入”，需立即缴税，税率最高可达 55%。

这种处理方式制作了“交易”与“运营收入”之间的显著差异，尤其对于参与去中心化金融（DeFi）或收益型策略的投资者而言更是如此。在收到收益时计算税款也上涨了成本核算的复杂性，因为它需要将收到的收益价值与累计购买价格区分开来。

在实践中，投资者可能需要密切跟踪收到款项的时间、收到款项时的估值以及与后续交易的关系，以避免结算时出现差异。

“特定加密资产”可能会限制符合 20% 税率条件的资产范围。

日本预计将新增“特定加密资产”分类；如果该分类主要适用于根据日本金融法注册的交易所上市的代币，那么未上市/DeFi山寨币的交易者可能不符合缴纳 20% 税款的条件。

虽然最终定义尚未最终确定，但目前的描述表明，重点是受严格监管的环境下交易的代币，特别是受《金融工具和交易法》管辖的交易所。

因此，尽管两者都是加密，但可能会出现两种不同的税收制度：一方享受单独的 20% 的税收，而另一方则继续受到更重的综合税收机制的约束，具体取决于代币/协议是否属于“指定区域”。

隐藏风险：未能将加密损失与股票收益相抵消，以及可能面临的退出税。

即使条款有利，加密的损失也不能抵消股票收益；此外，将加密视为金融产品可能会为离境税铺平道路，以便在投资者将持股转移到国外时追缴未实现的利润。

“按资产类别分离”原则强化了加密和股票市场独立征税的做法。这直接影响投资组合配置策略，因为投资者不能用加密的亏损来下降股票收益的纳税义务。

与此同时，随着加密与传统金融产品越来越接近，在税务居民身份变更的背景下对未实现利息征税的可能性，未来可能会成为一个重要的政策议题。

规范交易报告和损益数据要求将加强合规性。

政府可能会要求交易所直接提交统一的交易报告，下降人工报告的可能性；投资者应尽早准备历史记录和损益（损益）跟踪工具。

当实施集中式报告机制时，交易数据的完整性将成为正确计算税款的关键因素。这在涉及多种资产来源的情况下尤为重要，例如买卖、交易所间转账、领取奖励、空投或利息收入等。

该概要点击了在收到奖励时区分所买入商品成本和奖励价值的必要性。这种准备工作有助于下降2026财年规则生效时出现差异的风险。

许多国家也在上涨加密监管框架的制定，目标是在2026年完成。

香港完善了ASPIRe 框架，俄罗斯转向分级制度以实现数字资产所有权的合法化，欧洲朝着更高的透明度迈进，MiCA 于 2026 年 7 月全面生效，DAC8 于 1 月开始实施。

总体而言，这些发展表明全球加密市场正从“法律寒冬”转向更加结构化、透明化和机构主导的周期。对投资者而言，这一趋势通常意味着两方面：一方面，合规产品（例如加密ETF）的获取渠道增多；另一方面，合规/报告数据也日益详细。

结论：虽然取得了显著进展，但资产类别仍然分散。

日本的税收改革表明加密正被认可为一种真正的金融产品，但根据活动和资产类型选择性地应用税收法规表明，监管机构对 Web3 仍持谨慎态度。

• 对某些行业单独征收 20% 的税，与“其他收入”机制相比，是一个重大进步。
• 现货/衍生品/加密ETF 交易与Staking/借贷/NFT 交易之间的碎片化可能导致不同策略之间的税收义务存在显著差异。

常见问题解答

日本2026年加密税制改革的最大变化是什么？

最大的变化是，一些加密板块，如现货交易、衍生品和加密ETF/信托，预计将按 20% 的税率单独征税，而不是像以前那样作为“其他收入”在一般税收机制下征税。

哪些活动仍可能被视为“其他收入”并需缴纳高额税款？

Staking奖励、借贷收益和 NFT 仍被视为“其他收入”，在收到时需缴纳税款，税率可能高达 55%，具体取决于税级。

对于山寨币和 DeFi 投资者而言，“特定加密资产”意味着什么？

这是一个新的分类；最终定义尚未最终确定，但似乎优先考虑在日本法律框架下注册的交易所上市的代币。如果是这样，通过去中心化协议运行的未上市山寨币可能不符合20%的税率条件。

投资者能否利用加密的损失来抵消股票的收益？

不。这项改革点击，加密损失不能抵消股票市场收益，这体现了基于资产类别的独立税收制度。

为什么现在就应该开始准备交易数据并监控损益？

由于交易所统一的交易报告准则以及在收到奖励时买入成本基础与奖励价值分开的要求，历史记录和损益跟踪工具有助于结算。